傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)階段，生產(chǎn)有四個(gè)要素，即勞動、資本、土地和企業(yè)家才能。再加上一個(gè)科技，就有五大要素。
改革開放以來，我們經(jīng)濟(jì)取得翻天覆地的成就，這里面有人口紅利，有資本紅利，有企業(yè)家才能紅利，還有科技紅利，土地紅利也不少，五大紅利一起發(fā)力，敢叫日月?lián)Q新天。
我們今天主要討論人口這個(gè)要素。
先看2021年我國人口年齡數(shù)據(jù)，
1-5歲 7788萬
6-10歲 9024萬
11-15歲 8525萬
16-20歲 7268萬
21-25歲 7494萬
26-30歲 9184萬
31-35歲 12414萬
36-40歲 9901萬
41-45歲 9295萬
46-50歲 11422萬
51-55歲 12116萬
56-60歲 10140萬
61-65歲 7338萬
66-70歲 7400萬
71-75歲 4959萬
76-80歲 3123萬
81-85歲 2038萬
86-90歲 1082萬
91-95歲 365萬
96-100歲 81萬
100歲以上 11萬
共計(jì)： 140968萬
60歲以上26397萬
2005年，日本出現(xiàn)了自1899年有人口紀(jì)錄以來的首次負(fù)增長，2022年6月3日，據(jù)日本《日經(jīng)新聞》報(bào)道，日本厚生勞動省發(fā)布數(shù)據(jù)顯示2021年日本的新出生人口為81.16萬人，創(chuàng)造了有記錄以來的最低水平。
截止到2022年初，日本總務(wù)省發(fā)布數(shù)據(jù)稱包括外國人在內(nèi)總?cè)丝谑?.2586億人，日本2021年的出生率為6.45‰
中國2021年的新出生人口數(shù)為1062萬人，出生率為7.52‰，僅比日本高了1‰左右。與此同時(shí)，中國2021年的死亡人口為1014萬人，出生人口數(shù)量與死亡人口數(shù)量正在無限接近。
7月12日，國家衛(wèi)健委發(fā)布的《2021年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2021年出生人口中二孩占比為41.4%，三孩及以上占比為14.5%。對比2020年的數(shù)據(jù)，出生人口下降約138萬人。
這樣算一下，2021年一胎出生人口僅僅468萬。二胎三胎合計(jì)594萬。
有個(gè)常識：生二胎的家庭肯定是有一胎的，生三胎的家庭肯定是有二胎的，這個(gè)結(jié)構(gòu)是漏斗型的。2021年生二胎的家庭肯定是之前就生了一胎的。
現(xiàn)在2021年一胎家庭僅僅468萬，把這468萬作為基數(shù)，后面生二胎和三胎的家庭數(shù)量有多少？
顯然，2021年新生兒數(shù)量1062萬，出力的還是之前就有一胎的家庭，現(xiàn)在一胎家庭就這么多，后面二胎三胎就跟不上了。如果一胎沒有改善，那么新生兒數(shù)量在未來三五年肯定還是持續(xù)下降的。
那么，一胎家庭會提高嗎？考慮兩個(gè)因素：一方面是結(jié)婚的因素，另一方面是生育的因素。這兩方面因素都很難改善。
首先一個(gè)點(diǎn)，生育適齡期的婦女?dāng)?shù)量規(guī)模和在總?cè)丝诘谋壤褪浅掷m(xù)下降的，這個(gè)因素回天乏力。
其實(shí)，隨著受教育程度提高和生活成本高企，晚婚晚育，甚至說結(jié)婚不結(jié)婚，生育不生育，都成了一個(gè)人生的可選項(xiàng)而不是必選項(xiàng)。
大白話說，首先得有一個(gè)男的，一個(gè)女的，年齡適合結(jié)婚和生育。結(jié)了婚之后，兩個(gè)人得有房吧，得有工作吧，這樣有了安全感才會考慮生娃。兩個(gè)人生一個(gè)娃，家庭兩個(gè)勞動力，一個(gè)碎鈔機(jī)。生兩個(gè)娃，兩個(gè)勞動力+兩個(gè)碎鈔機(jī)。稍有不慎，比如兩個(gè)孩子年齡差不多，或者家里老人不能照顧孩子，那么就是一個(gè)勞動力+兩個(gè)碎鈔機(jī)+一個(gè)全職媽媽。
敢生二胎的家庭都值得尊敬，生三胎的值得欽佩。
這是我要表達(dá)的第一個(gè)意思：我們國家新生兒出生率目前看還是有繼續(xù)下降的，新生兒出生率很可能要低于日本。
2020年，我國50-54歲的人口為1.21億人，55-59歲人口為1.01億人，60-64歲人口為7738萬。他們將逐步進(jìn)入65歲及以上的非勞動年齡人口之中。合計(jì)2.9938億。
而“接檔”他們進(jìn)入勞動年齡的0-4歲、5-9歲、10-14歲的人口，2020年分別有7783萬、9024萬和8526萬。合計(jì)2.5333億。
這兩個(gè)人群的缺口大概是4600萬，這意味著未來我們的社會勞動人口將會至少減少4600萬。
我表達(dá)的第二個(gè)意思是；我們國家的老齡化還是繼續(xù)加深，且整個(gè)社會的撫養(yǎng)比繼續(xù)提高，全社會的養(yǎng)老壓力持續(xù)增加。
社保壓力也會持續(xù)增加。全社會勞動成本提高，未來“人工費(fèi)”會越來越貴。
這對我們投資有什么啟示呢？
第一、醫(yī)藥行業(yè)前景黯淡。
2021年日本人均GDP為39340美元，我國為12359美元，不到日本的三分之一。未富先老可能就是我們長期面臨的基本形勢。
日前，廣東發(fā)布廣東省基本醫(yī)療保險(xiǎn)關(guān)系省內(nèi)轉(zhuǎn)移接續(xù)暫行辦法。廣東將逐步統(tǒng)一全省職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)（下稱“職工醫(yī)?！保├U費(fèi)年限政策累計(jì)繳費(fèi)年限到2030年1月1日統(tǒng)一為男職工30年、女職工25年達(dá)到法定退休年齡、滿足累計(jì)繳費(fèi)年限者且在退休后待遇享受地實(shí)際繳費(fèi)累計(jì)滿10年的可享受退休待遇。
河北、遼寧、山東等地也上調(diào)了最低繳費(fèi)年限，統(tǒng)一上調(diào)為男性30年，女性25年。
這意思是滿足了這個(gè)社保繳費(fèi)年限在退休后，可以終身使用醫(yī)保。如果繳費(fèi)年限不夠，退休后很可能無法使用醫(yī)保，要不商業(yè)險(xiǎn)，要不自費(fèi)。而在上年齡后，一方面買商業(yè)險(xiǎn)的限制越來越大，甚至不能買，另一方面我們的人均壽命在邊長。
所以，這里提出一點(diǎn)忠告：社保要繳上，不要隨意斷。
老齡化加深+未富先老+社保壓力大，三者合力下，醫(yī)藥長期集采是必然的。
除了創(chuàng)新藥，國家可能會留一道口子，仿制藥可能就真的是大眾化工品估值了，想以價(jià)換量都做不到，只能活著。
第二、房子到頭了
這一輪房地產(chǎn)調(diào)整，表面原因是因?yàn)槿兰t線，但深層次的原因我認(rèn)為是行業(yè)的供求失衡。目前根據(jù)我觀察的現(xiàn)象，除了北京上海的二手房堅(jiān)挺，其他城市的二手房要不降價(jià)換量，要不有價(jià)無量，要不無量也無價(jià)。
今天是上海的第二輪土拍首日，大家看一下單子
17塊地，11塊是底價(jià)成交的，溢價(jià)的六塊地最多也就溢價(jià)9.67%。
首日出讓的15幅地塊最終成交結(jié)果并未打破近期上海土拍國央企“霸榜”的態(tài)勢，最終僅有1家民企寶華拿地。
有消息顯示，寶華拿到的普陀區(qū)桃浦科技智慧城地塊共2家競買人，另一家為中環(huán)，同樣是國央企陣營。而首日參與競拍的房企中，新城參與了長寧地塊的競拍，但未能拿地。
大家有沒有看出名頭？這一波房地產(chǎn)調(diào)整，民企連上海的地都不敢拿了，慘慘慘。
當(dāng)然，這是第一天，后面民企會發(fā)力拿地嗎？不清楚，看看吧。
第三、未來是科技
土地資源其實(shí)已經(jīng)到頭了，現(xiàn)在主旋律是環(huán)境保護(hù)，是青山綠水，這個(gè)也很正常，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到了一定階段，這是必然。
企業(yè)家才能，這一塊，我看任重道遠(yuǎn)，周期性的來打擊一下，長期的信心就沒了。
資本這塊目前看問題不大，但是你看我們像是缺錢嗎？我們?nèi)钡氖琴嶅X的項(xiàng)目。只要能賺錢，錢多得是。
人口這塊，數(shù)量和結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化，很多人就說了我們還有工程師紅利等等，在我看來其實(shí)就是科技紅利。
科技是第一生產(chǎn)力，只有科技才能帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)的飛躍，而不僅僅是數(shù)量的積累。
科技哪里來？一個(gè)是外部引進(jìn)，一個(gè)是自己研發(fā)。我們發(fā)展程度較低的時(shí)候，引進(jìn)科技容易，現(xiàn)在一般的技術(shù)看不上，真正頂級的技術(shù)能引進(jìn)多少？
毫不客氣說，科技會決定我們民族的未來經(jīng)濟(jì)命運(yùn)。
科技要人才，人才靠文化，文化來自于機(jī)制體制。
關(guān)注納斯達(dá)克100指數(shù)和中國的高端制造業(yè)吧，應(yīng)該是有彩頭的。
