自從華為被列入實體名單,臺積電不再為其代工麒麟芯片后,中芯國際就被寄予厚望,畢竟它是中國大陸規(guī)模最大,技術(shù)最先進的晶圓代工企業(yè)。
在2020年,中芯國際提交上市申請,很快就獲得了通過,登陸了上交所科創(chuàng)板。上市后市值一路攀升,曾突破6000億元人民幣,這說明內(nèi)地投資者非常看好。即便是現(xiàn)在,也是A股市值遠高于港股市值。
盡管后來中芯國際也遭遇了美國的限制,導致股價下跌。但這兩年業(yè)績表現(xiàn)還是很不錯。2020年和2021年營收分別增長24.77%、29.7%,中芯國際也躋身為全球第四大晶圓代工企業(yè)。
進入2022年后,中芯國際表現(xiàn)更是亮眼,一季度營收同比大漲62.56%,二季度同比上漲41.6%,營收增速已經(jīng)超過了臺積電。不過,在第二季度凈利潤同比下跌25.2%,為5.14億美元。
這就說明美國的限制沒有帶來太大的影響,中芯國際業(yè)績?nèi)匀辉谠鲩L。實際上,只要中芯國際在技術(shù)上保持提升,國內(nèi)市場空間足夠大,它的規(guī)模還可以繼續(xù)擴大。中芯國際的財報顯示,其在中國內(nèi)地和中國香港的收入占比從2021年第二季度的62.9%,提升到了2022年第二季度的69.4%,上漲了6.5%。
雖然中芯國際的制程直到14nm,而臺積電已經(jīng)研發(fā)出7nm、5nm、3nm等先進制程,差距很大。但實際上用到先進制程的主要還是智能手機和PC行業(yè),目前這兩個行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了飽和,全球銷量開始下滑。
從國內(nèi)市場來看,未來增長潛力最大的就是新能源汽車市場。目前新能源汽車市場火爆,銷量增長迅猛,比亞迪都直接不生產(chǎn)燃油車了。我國的汽車保有量超過3億,未來從燃油車到電車的更換,必將引爆。
中芯國際也表示,新能源汽車領(lǐng)域的需求高增長,導致半導體產(chǎn)能緊缺。對于它們來說,能夠抓住這塊市場,業(yè)績還可以繼續(xù)大幅增長。
然而,隨著中芯國際發(fā)展蒸蒸日上,有人看不下去了。據(jù)外媒報道,美國半導體設(shè)備供應商泛林集團CEO表示,美國對中國企業(yè)出口芯片設(shè)備禁運已經(jīng)擴大到制造14納米及以下制程。
目前,中國大陸擁有14nm制程工藝的晶圓制造廠只有中芯國際,所以它受到的影響最大。
對于新的出口管制,外媒表示果然不出所料,美國的打壓又升級了。實際上不止這些,芯片法案通過后,還有芯片四方同盟。美國想一步步將我們排除在芯片產(chǎn)能之外,從而來阻擋我們的芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
雖然中芯國際14nm產(chǎn)能占比并不高,但有業(yè)內(nèi)人士表示,現(xiàn)在28nm的新機臺,基本支持14nm。所以,對14nm設(shè)備禁運,28nm也會波及,這對于中芯國際來說可不是什么好消息。
2021年全年前五大半導體設(shè)備供應商分別是美國應用材料、光刻機大廠荷蘭ASML、日本東京電子、美國泛林集團、美國科磊,三家美國公司,ASML也受美國控制,所以,真的很不容易。
中芯國際“歷劫”的還不只是這個,內(nèi)部也不是那么穩(wěn)定。自從2020年上市以來,管理層一直動蕩不已。
蔣尚義加盟擔任副董事長后,聯(lián)席CEO梁孟松就鬧離職。雖然最后挽留了,但一年后,蔣尚義辭職離開,梁孟松也辭任董事會執(zhí)行董事。緊接著董事長又發(fā)生變動,CFO高永崗就任。
在發(fā)布第二季財報中提到,聯(lián)席CEO趙海軍也辭任執(zhí)行董事,另外Arm前總裁Brown辭任非執(zhí)行董事,并表示國際分歧已經(jīng)進一步擴大,看來辭職也是無可奈何。
兩個聯(lián)席CEO退出董事會,被認為是研發(fā)已經(jīng)沒那么重要,中芯國際目前專注于成熟制程。從中芯國際的財報來看,截止到2021年末,研發(fā)人員為1758人,比2019年減少772人。研發(fā)投入占收入比例從2019年的21.5%下降到2021年的11.6%,大幅減少9.9%。
從長遠來看,美國必定會繼續(xù)瘋狂圍堵,對于像中芯國際這樣的芯片支柱企業(yè)來說,應該繼續(xù)加大技術(shù)自主研發(fā),持續(xù)突破才行。像華為陷入困境后,研發(fā)投入不但不減反增,希望中芯國際也能夠更加重視研發(fā)。