近期不少半導(dǎo)體廠紛紛面臨產(chǎn)業(yè)景氣下修和和庫存調(diào)整的壓力。對此，知名半導(dǎo)體分析師陸行之表示，“潮水退了，總算看到最近誰在裸泳了”，看起來都跟LCD、筆電、TV產(chǎn)業(yè)脫不了關(guān)系，不過臺積電目前還看不到調(diào)整，他分析，可能是因為美芯片巨頭英特爾執(zhí)行力太差，至于聯(lián)電調(diào)整比較少，應(yīng)該是騰籠換鳥及增加特殊工藝比重策略的原因。
永誠投顧分析師陳威良指出，庫存天數(shù)被視為整體半導(dǎo)體前景的關(guān)鍵指標(biāo)之一，但隨著終端消費需求疲弱，以及晶圓廠產(chǎn)能利用率滿載的情形下，預(yù)估本季和下一季半導(dǎo)體庫存天數(shù)將持續(xù)攀升，達到史上高水位，下半年看到庫存去化的風(fēng)險更高，由于未來幾季消費需求恐進一步惡化，部分法人認為，庫存去化風(fēng)險最快在2022年第四季會暴增，因此第三季銷售量將是觀察重點。
陸行之在臉書以“潮水退了，總算看到最近誰在裸泳了”評論近期產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，他點名LCD、筆電、TV產(chǎn)業(yè)面臨挑戰(zhàn)，從好的方面來看，這些公司至少先看到調(diào)整，也應(yīng)該會提早看到調(diào)整結(jié)束，但大部分公司仍受惠于強應(yīng)用仍沒看到調(diào)整。
陸行之說，令人好奇的是，這些優(yōu)質(zhì)或調(diào)整比較小的公司，在這通膨周期不會看到大幅訂單或庫存調(diào)整，還是時候未到？不會看到調(diào)整或調(diào)整小的公司，又是如何能夠獨善其身？
他列舉以下四大觀察：
一、PC CPU龍頭公布三季度指引比市場預(yù)期差了近21%，值得稱贊的是公司CEO終于承認執(zhí)行力差，有待改進，變得低調(diào)多了。
二、LCD驅(qū)動芯片代工大廠預(yù)期三季度產(chǎn)能利用率一下掉了近20%，雖然代工價格還算穩(wěn)定，但有點岌岌可危。
三、封裝打線機龍頭公布三季度指引，環(huán)比衰退近25%，同比衰退近42%，真是慘不忍睹。
四、受筆電面板客戶影響，高速傳輸介面大廠公布三季度指引，環(huán)比衰退近27%，同比衰退近13%，還好的是毛利率守住。
目前臺積電還看不到調(diào)整，陸行之認為，有可能是因為英特爾執(zhí)行力太差，連2023、2024年先進CPU 都要外包了（之前是外包先進GPU），至于聯(lián)電調(diào)整比較少，應(yīng)該是騰籠換鳥及增加特殊工藝比重策略的原因。
