從投資消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域到投資產(chǎn)業(yè)升級(jí)、硬科技，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)向已發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變。創(chuàng)投能否在更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國(guó)家戰(zhàn)略十分關(guān)鍵。對(duì)此，深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望認(rèn)為，推動(dòng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，創(chuàng)業(yè)投資大有可為。
深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望出席2022石巖湖國(guó)際LP高峰論壇，做主題演講。
倪澤望表示，制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的壓艙石，是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是科研實(shí)現(xiàn)的載體，也是社會(huì)穩(wěn)定的關(guān)鍵。自20世紀(jì)80年代中國(guó)制造業(yè)加入全球化開(kāi)始，在資本推動(dòng)下，以深圳為代表的中國(guó)制造業(yè)大跨步發(fā)展。但是走到今天，我國(guó)也面臨著制造業(yè)下一步如何轉(zhuǎn)型升級(jí)，怎么樣向兩端延伸的問(wèn)題。
當(dāng)前，我國(guó)制造業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題除了一些早期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在不斷弱化，比如勞動(dòng)力成本在提升，更重要的方面是在一些核心關(guān)鍵技術(shù)方面被“卡脖子”。這些問(wèn)題促使制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為必然選擇。
倪澤望認(rèn)為，過(guò)去制造業(yè)主要解決“有沒(méi)有”問(wèn)題，解決產(chǎn)品、商品短缺問(wèn)題，而目前來(lái)看制造業(yè)要解決的是好與不好的問(wèn)題，怎樣提升競(jìng)爭(zhēng)力，在激烈競(jìng)爭(zhēng)中形成差異化優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，地緣政治等因素在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起到的作用越發(fā)關(guān)鍵，價(jià)格不再是決定市場(chǎng)需求的唯一因素。核心材料、核心零部件、核心設(shè)備、核心軟件可能花多少錢(qián)都買(mǎi)不到。這樣的“卡脖子”就形成了目前新國(guó)產(chǎn)替代的需求。新國(guó)產(chǎn)替代需要更多從技術(shù)方面解決這些“卡脖子”問(wèn)題，并慢慢形成自身競(jìng)爭(zhēng)力、讓產(chǎn)品走出國(guó)門(mén)。
對(duì)于深圳在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中扮演的角色，倪澤望也有自己的看法。
“深圳一直堅(jiān)持工業(yè)立市、制造業(yè)強(qiáng)市，戰(zhàn)略性新興行業(yè)在GDP占比一直是在全國(guó)排第一，達(dá)到39.6%，高于北京、上海、廣州，但制造業(yè)占比這幾年不斷下滑?！彼J(rèn)為，這也是為什么深圳市委市政府最近特別強(qiáng)調(diào)抓制造業(yè)、抓工業(yè)，就是希望不斷提高制造業(yè)在GDP中的比重。
“創(chuàng)投跟制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)有天然的關(guān)系。” 在談及創(chuàng)業(yè)投資如何推動(dòng)制造轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)，倪澤望說(shuō)，“為什么還是有很多傳統(tǒng)制造業(yè)不愿意做轉(zhuǎn)型升級(jí)，因?yàn)檗D(zhuǎn)型升級(jí)需要錢(qián)，同時(shí)還需要人才。歸根到底都是需要錢(qián)，要有高的薪酬待遇去吸引人才?！?/p>
這一過(guò)程中，傳統(tǒng)制造業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)非常大，周期也會(huì)比較長(zhǎng)。甚至一些上市公司都不敢輕易投入：轉(zhuǎn)型升級(jí)要消耗企業(yè)當(dāng)年的利潤(rùn)，可能加速企業(yè)的死亡?！暗?，不轉(zhuǎn)型升級(jí)肯定是死路一條，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？怎么樣引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資的商業(yè)模式至關(guān)重要。”
倪澤望以深創(chuàng)投在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面的投資舉例：一系列產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目中有不少取得了非常好的財(cái)務(wù)回報(bào)，但是風(fēng)險(xiǎn)也非常大。對(duì)此，他認(rèn)為，除了資金支持，更重要的是要為被投企業(yè)做好產(chǎn)業(yè)服務(wù)，來(lái)給企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)起到更大的推動(dòng)作用。
“現(xiàn)在的企業(yè)融資不僅僅是看重機(jī)構(gòu)的錢(qián)，更重要的是看重機(jī)構(gòu)后面的資源，怎么樣去對(duì)接更多的資源給被投企業(yè)，包括資金對(duì)接、管理賦能、產(chǎn)業(yè)賦能、上市賦能等等，被投企業(yè)融資的時(shí)候可能也會(huì)更多考慮這些因素?！?倪澤望說(shuō)。
制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)離不開(kāi)創(chuàng)業(yè)投資，創(chuàng)業(yè)投資離不開(kāi)長(zhǎng)期資本的支持。但長(zhǎng)期資本在中國(guó)創(chuàng)投出資者中的占比較少，包括政府引導(dǎo)基金目前也不具備長(zhǎng)期資本的屬性。
對(duì)此， 倪澤望認(rèn)為，包括自己在內(nèi)不少灣區(qū)投資人都在呼吁政府引導(dǎo)基金需要做一些調(diào)整?！耙郧罢龑?dǎo)基金特別強(qiáng)調(diào)的是機(jī)構(gòu)要在本地申請(qǐng)子基金，管理機(jī)構(gòu)要落地，資金要注冊(cè)在當(dāng)?shù)兀低兑诋?dāng)?shù)?，限制條件非常多，使得很多機(jī)構(gòu)有時(shí)候不太愿意拿太多約束條件的政府引導(dǎo)基金。”
他建議，政府引導(dǎo)基金可以改變一些打法，比如不僅僅計(jì)算基金返投當(dāng)?shù)?，而把基金管理機(jī)構(gòu)、管理的各類(lèi)子基金投資當(dāng)?shù)兀约皺C(jī)構(gòu)幫助進(jìn)行的招商引資工作都納入考核計(jì)算，給投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更寬泛的條件，讓它們能夠更好地投資到更優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目。
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出品：南都灣財(cái)社·科創(chuàng)工作室
采寫(xiě)：南都灣財(cái)社記者 徐勁聰
