順勢而為才是真正的大智慧。天下大勢，浩浩蕩蕩。我們每個(gè)人都是時(shí)代的產(chǎn)物，每個(gè)人的“漫長”一生不過是歷史長河中的一個(gè)片段。人經(jīng)常沉溺于埋首具體事務(wù)而迷失方向，有時(shí)偶爾需要從忙碌交織的瑣事中超脫出來，眺望一下星空，放在歷史的長河中審視當(dāng)下的自己。
本文提出中國經(jīng)濟(jì)的十大預(yù)言，希望對(duì)大家看清大勢有所幫助。由于才疏學(xué)淺，智識(shí)有限，野人獻(xiàn)曝，與你分享。看懂宏觀趨勢，把握投資機(jī)會(huì)，選擇優(yōu)于努力。本文一萬字，看完需要15分鐘，只看黑體部分只需2分鐘。本文為《中國經(jīng)濟(jì)的十大規(guī)律》姊妹篇。
第一大預(yù)言，全球正處于大周期末期，舊秩序開始瓦解，新秩序正在重建，經(jīng)濟(jì)、金融、地緣、思潮等動(dòng)蕩加大，貧富差距、民粹主義、逆全球化、強(qiáng)人政治、地緣沖突、修昔底德陷阱、國際秩序重建等現(xiàn)象涌現(xiàn)。
要理解當(dāng)下中美貿(mào)易摩擦、俄烏沖突、逆全球化等局勢的本質(zhì)及未來，就要理解經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期背后的運(yùn)行規(guī)律。
經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期的基本運(yùn)行規(guī)律是：
一國經(jīng)濟(jì)最重要的就是要具備“生產(chǎn)性”，“生產(chǎn)性”決定競爭力，歷史上的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)大多經(jīng)歷了從“生產(chǎn)性”到“非生產(chǎn)性”的轉(zhuǎn)變，這就使得霸權(quán)國家及其主導(dǎo)的國際秩序有了生命周期性質(zhì)，從而無法逃脫由盛到衰的宿命。
霸權(quán)國家最初作為先進(jìn)的科技創(chuàng)新和生產(chǎn)制造中心，然后逐步把產(chǎn)業(yè)以資本輸出的方式轉(zhuǎn)移到后發(fā)國家中，自己越來越成為依賴金融、過度消費(fèi)、過度舉債的食利者（2008年美國房地產(chǎn)金融部門引發(fā)的次貸危機(jī)、2010年歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)以及2012年銀行業(yè)危機(jī)），并由此建立了一系列有利于在位者的金融、軍事等國際秩序。
這個(gè)過程從經(jīng)濟(jì)上看是有利可圖的，但從競爭力、安全和政治上看卻會(huì)導(dǎo)致霸權(quán)基礎(chǔ)衰落，其間的背離達(dá)到不可持續(xù)的地步必將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)政治格局的重新洗牌，這種新舊秩序調(diào)整將帶來內(nèi)外部的陣痛、摩擦和動(dòng)蕩。
在過去一百年，我們經(jīng)歷了三次經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期的階段性拐點(diǎn)，并引發(fā)三次思想大論戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)大變革與國際秩序重構(gòu)。表面上是財(cái)富與權(quán)力在國際國內(nèi)的重新分配，深層次則是增長與分配、效率與公平的鐘擺周而復(fù)始。
經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期的不同階段，不同社會(huì)思潮登上歷史舞臺(tái)，理論最終是為了解釋解決當(dāng)時(shí)所面臨的最重要命題：1）1929年大蕭條被稱為宏觀研究的“圣杯”，是宏觀經(jīng)濟(jì)思想的第一次大論戰(zhàn)、大分野，凱恩斯主義、政府干預(yù)、民粹主義、馬克思主義等登上歷史舞臺(tái)。這一階段屬于大周期初期。2）20世紀(jì)70年代的“滯脹”是宏觀經(jīng)濟(jì)思想的第二次大論戰(zhàn)、大分野，新自由主義興起，市場化、全球化成為主流。這一階段屬于大周期從初期到達(dá)頂部。中國的改革開放趕上了大周期的主升浪，市場化、全球化成為主流思潮，中國依靠改革開放開啟快速追趕。3）2008年國際金融危機(jī)是宏觀經(jīng)濟(jì)思想的第三次大論戰(zhàn)、大分野，凱恩斯主義、民粹主義、逆全球化等重回歷史舞臺(tái)。經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期回?cái)[至百年前。2008年以來屬于大周期末期，舊秩序面臨挑戰(zhàn)，新秩序正在開啟。
我們處在百年大周期的輪回，貧富分化、民粹主義、逆全球化、強(qiáng)人政治、地緣沖突、修昔底德陷阱、國際秩序重建等現(xiàn)象均是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期階段的必然現(xiàn)象，對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、思潮、資產(chǎn)、財(cái)富、生產(chǎn)、生活將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
按照歷史經(jīng)驗(yàn)，全球經(jīng)濟(jì)格局的變化隨后必將遲早引發(fā)全球秩序的重新洗牌，區(qū)別只是這種調(diào)整是以戰(zhàn)爭還是以和平的形式進(jìn)行。一流國家在世界事務(wù)中的相對(duì)地位總是不斷變化，這既是軍事斗爭的結(jié)果，更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展競爭的結(jié)果，各國國力增長速度不同、技術(shù)突破、組織形式變革等“生產(chǎn)性”因素均將帶來世界大國間的興衰變化。
21世紀(jì)全球格局正在走向多極化，美國如果要繼續(xù)單方面主導(dǎo)國際秩序?qū)⒃絹碓嚼щy，這種變化首先是從經(jīng)濟(jì)格局開始的，現(xiàn)在政治和軍事格局也開始隨后調(diào)整。種種跡象表明，我們可能正處在大周期末期，舊周期和舊秩序開始解體。美國向全球投射影響力的實(shí)力開始衰落，舊的勢力范圍收縮，留下了巨大的權(quán)力真空，各個(gè)新勢力崛起，在舊秩序的廢墟上博弈，建立以自己為核心的區(qū)域秩序乃至國際秩序，經(jīng)濟(jì)、金融、地緣、思潮等動(dòng)蕩加大。作者在專著《全球貿(mào)易摩擦與大國興衰》、《俄烏局勢的本質(zhì)及未來演變》中進(jìn)行了闡述。
第二大預(yù)言，中美貿(mào)易摩擦的本質(zhì)是戰(zhàn)略遏制，具有長期性和嚴(yán)峻性，中國必須清醒認(rèn)識(shí)到發(fā)展仍是未來十年首要目標(biāo)，推動(dòng)新一輪改革開放，與美國保持競爭合作、斗而不破的平衡關(guān)系，不要輕易陷入地緣沖突泥潭。
中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)生了深刻改變，隨著中國經(jīng)濟(jì)崛起、中美產(chǎn)業(yè)分工從互補(bǔ)走向競爭，以及中美在文化、價(jià)值觀、意識(shí)形態(tài)、國家治理上的差異愈發(fā)凸顯，美國政界對(duì)中國的看法發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，鷹派言論不斷抬頭。部分美方人士無視事實(shí)，認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)崛起挑戰(zhàn)美國經(jīng)濟(jì)霸權(quán)，中國進(jìn)軍高科技挑戰(zhàn)美國高科技?jí)艛嗟匚?，中國重商主義挑戰(zhàn)美國貿(mào)易規(guī)則，中國“一帶一路”倡議挑戰(zhàn)美國地緣政治，中國發(fā)展模式挑戰(zhàn)美國意識(shí)形態(tài)和西方文明。
自2008年以來，美國進(jìn)行了重大戰(zhàn)略調(diào)整，奧巴馬時(shí)期提出“戰(zhàn)略東移”“重返亞洲”，試圖通過《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議》（TPP）等遏制中國，最終由于美國忙于應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)殘局和特朗普政府退出而虎頭蛇尾。
自2018年以來，中美貿(mào)易摩擦爆發(fā)，并不斷升級(jí)至科技、金融、地緣、意識(shí)形態(tài)等領(lǐng)域，雖然打打停停，多次談判并簽署貿(mào)易協(xié)定，但顯然貿(mào)易協(xié)定并非美方的底牌和訴求，美方試圖通過貿(mào)易戰(zhàn)收取關(guān)稅利益并讓制造業(yè)回流美國，通過科技戰(zhàn)遏制中國創(chuàng)新活力，通過金融戰(zhàn)獲得更多打擊中國經(jīng)濟(jì)的手段，通過地緣戰(zhàn)搞亂中國及周邊和平穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，通過輿論戰(zhàn)混淆是非欺騙世界人民。最根本也是最本質(zhì)的是遏制中國復(fù)興、維護(hù)美國霸權(quán)，這就是底牌。
2021年拜登上臺(tái)以后，雖然大幅更改了川普時(shí)期的政策，尤其是修復(fù)跟盟友的關(guān)系，但在遏制中國上延續(xù)了川普的戰(zhàn)略思路。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期規(guī)律，美國面臨的真正問題不是中國，而是如何解決自身的“生產(chǎn)性”下降、過度消費(fèi)、貧富差距太大、民粹主義、特里芬難題等問題。20世紀(jì)80年代美國成功遏制日本崛起、維持經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的主要原因，不是美日貿(mào)易戰(zhàn)，而是里根供給側(cè)改革和沃爾克遏制通脹，成功地修復(fù)了美國的“生產(chǎn)性”和競爭力。
中國面臨的真正問題也不是美國，而是自身如何進(jìn)一步建設(shè)高水平的市場經(jīng)濟(jì)、開放體制、高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展，貿(mào)易戰(zhàn)本質(zhì)上是改革戰(zhàn)。更深層次來看，中國需要制定新的立國戰(zhàn)略，即面對(duì)未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期形勢演化趨勢以及世界秩序重建，確定一種對(duì)我有利的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略定位，類似當(dāng)年英國的大陸均勢政策、美國的孤立主義，以及中國當(dāng)年的對(duì)內(nèi)改革開放、對(duì)外韜光養(yǎng)晦。中國對(duì)內(nèi)的立國戰(zhàn)略十分清晰，即以更大決心更大勇氣推動(dòng)新一輪改革開放，堅(jiān)定不移。對(duì)外方面，中國最重要的外交關(guān)系是中美關(guān)系，中美關(guān)系的本質(zhì)是新興崛起大國與在位霸權(quán)國家的關(guān)系模式問題。
在新舊周期和秩序的轉(zhuǎn)型動(dòng)蕩時(shí)期，中國需要保持戰(zhàn)略定力，避免卷入到地緣沖突的泥潭，在大國博弈中權(quán)衡均勢，爭取戰(zhàn)略主動(dòng)和機(jī)遇。中國需要在美國回歸到本國利益優(yōu)先思維的大背景下，樹立并宣揚(yáng)一種對(duì)全世界人民具有廣泛吸引力的美好愿景和先進(jìn)文明；在美國回歸貿(mào)易保護(hù)主義的大背景下，以更加開放大氣的姿態(tài)走向世界，堅(jiān)定支持全球化；在美國四面開戰(zhàn)的大背景下，全面深入地建立與東南亞、歐洲、日韓、中亞等的自由貿(mào)易體系以實(shí)現(xiàn)合作共贏，堅(jiān)定支持世界和平發(fā)展事業(yè)；在美國陷入依賴貨幣刺激的大背景下，堅(jiān)定推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展，加大在科技創(chuàng)新、高端制造、新基建、教育等生產(chǎn)性領(lǐng)域的投入，同時(shí)適當(dāng)調(diào)節(jié)收入分配，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果惠及更多的人。
歷史是有周期規(guī)律的，凡是不斷吸收外部文明成果、不斷學(xué)習(xí)進(jìn)步、增強(qiáng)“生產(chǎn)性”的國家，就會(huì)不斷強(qiáng)大；凡是固步自封、失去改革動(dòng)力、“生產(chǎn)性”下降、阻礙時(shí)代進(jìn)步的國家，不管多強(qiáng)大，都必將走向衰敗。時(shí)間將給出最終答案。
第三大預(yù)言，中國發(fā)展戰(zhàn)略正在進(jìn)行重大調(diào)整，應(yīng)對(duì)百年未有之大變局，推動(dòng)從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，這將是中國重回世界之巔的最終戰(zhàn)。
中國經(jīng)濟(jì)過去高速增長受益于三大紅利：改革開放紅利、全球化紅利和人口紅利，現(xiàn)在三大紅利變成三大挑戰(zhàn)：改革開放進(jìn)入深水區(qū)、逆全球化和人口老齡化少子化。中國發(fā)展戰(zhàn)略正在作出重大調(diào)整，推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。
2015年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革：去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板；2017年10月19大報(bào)告提出三大攻堅(jiān)戰(zhàn)：防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治；提出推動(dòng)形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局；推進(jìn)注冊(cè)制改革，建設(shè)多層次資本市場；依靠創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作；強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張；調(diào)節(jié)收入分配，實(shí)現(xiàn)共同富裕；實(shí)行高水平對(duì)外開放；等等。
這一系列重大戰(zhàn)略對(duì)當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的問題對(duì)癥下藥。如果選擇做正確的事，運(yùn)氣就在你這邊。
改革總是有成本的，只要大方向是對(duì)的，代價(jià)是短期的，長期有利于中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。1994年分稅制、2001年入市等都有改革成本，沒有十全十美的措施，不能葉公好龍，不能因?yàn)楦母镉卸唐陉囃淳突嫉没际?、迷失方向?/p>
以金融去杠桿為例，過去幾年，中國推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，金融去杠桿精準(zhǔn)拆彈，提前為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)扎下了制度的籬笆，保障了我國的金融安全。雖然過去金融去杠桿的爭議較大，反對(duì)聲音不少，但是當(dāng)金融危機(jī)真正來臨的時(shí)候，才凸顯出此前去杠桿穩(wěn)杠桿的重要性，凸顯出改革家的專業(yè)素質(zhì)和重壓下推動(dòng)改革的可貴意志。當(dāng)看客評(píng)頭論足容易，打硬仗比打嘴仗難。
曾國藩說過：“天下事，在局外吶喊議論，總是無益，必須躬身入局，挺膺負(fù)責(zé)，乃有成事之可冀。”作者先后在國務(wù)院智囊機(jī)構(gòu)、金融市場工作實(shí)踐多年，深感旁觀者發(fā)表議論是不用對(duì)結(jié)果負(fù)責(zé)的，當(dāng)局者則要直面結(jié)果并承擔(dān)責(zé)任，所以慎言旁觀者清。榮譽(yù)不屬于那些批評(píng)家，屬于真正的實(shí)干家。不要用圣人的標(biāo)準(zhǔn)要求他人，用過低的標(biāo)準(zhǔn)要求自己。
第四大預(yù)言，2030年前后中國有望超過美國成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，深刻改變?nèi)蚪?jīng)貿(mào)和治理版圖，未來最好的投資機(jī)會(huì)就在中國。
2021年中國GDP規(guī)模達(dá)114.4萬億元（17.7萬億美元），名義增長12.8%，穩(wěn)居全球第二大經(jīng)濟(jì)體；中國、美國占全球GDP比重分別超18%和23%。2021年中國實(shí)際GDP增長8.1%，同期，美國GDP同比5.7%、德國2.8%、英國7.5%、日本1.7%。IMF預(yù)測2021年全球經(jīng)濟(jì)實(shí)際增速5.9%，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位。
中美經(jīng)濟(jì)規(guī)模差距正在快速縮小。美國2021年GDP為23.0萬億美元，中國GDP相當(dāng)于美國的約77.0%。2000-2021年，中美經(jīng)濟(jì)規(guī)模差距從9.1萬億美元快速縮減至5萬億美元。
中國有望在十年左右躍升為第一大經(jīng)濟(jì)體。如果未來幾年中國經(jīng)濟(jì)保持年均5.5%左右的增長，則將在2030年前后超越美國成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，重回世界之巔，全球政經(jīng)格局和治理版圖進(jìn)入新的篇章。
未來最好的投資機(jī)會(huì)就在中國：中國有全球最大的消費(fèi)市場（14億人口），有全球最大的中等收入群體（4億人群），且中等收入群體還將不斷擴(kuò)大；中國城鎮(zhèn)化率（64.7%）距離發(fā)達(dá)國家仍有10幾個(gè)百分點(diǎn)的潛力；中國的勞動(dòng)力資源近9億人，就業(yè)人員7億多，受過高等教育的人才總量約2億，2021年大學(xué)畢業(yè)生近1000萬，人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利和工程師紅利；中國的新經(jīng)濟(jì)迅速崛起，中美獨(dú)角獸數(shù)量全球領(lǐng)先；新國潮興起，本土消費(fèi)品市占率大幅提高、中國符號(hào)走向國際舞臺(tái)、科技品牌出海。
但也同時(shí)面臨挑戰(zhàn)：中美貿(mào)易摩擦具有長期性和日益嚴(yán)峻性；從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，邁向高質(zhì)量發(fā)展；推動(dòng)房地產(chǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)現(xiàn)軟著陸；應(yīng)對(duì)老齡化少子化；調(diào)節(jié)收入分配，實(shí)現(xiàn)共同富裕，促進(jìn)社會(huì)階層流動(dòng)；地緣局勢動(dòng)蕩；全球滯脹和貨幣超發(fā)現(xiàn)象并存，等。
第五大預(yù)言，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將發(fā)生歷史性巨變，新基建、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造將代替房地產(chǎn)、老基建成為經(jīng)濟(jì)新發(fā)動(dòng)機(jī)，帶來無限新機(jī)遇。
什么是大勢？就是降低房地產(chǎn)、金融、教育、互聯(lián)網(wǎng)等的利潤和壟斷，以及由此引發(fā)的過去長期對(duì)民生和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擠壓和成本，大力發(fā)展制造業(yè)、硬科技、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、新能源、新基建、資本市場等。百年未遇之大變局，也是百年未有之大機(jī)遇?？辞暹@一大趨勢，至關(guān)重要。
“十四五”規(guī)劃提出：系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，加快第五代移動(dòng)通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)。
新基建短期有助于穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，打造中國經(jīng)濟(jì)新引擎，是兼顧短期擴(kuò)大有效需求和長期擴(kuò)大有效供給的重要抓手，是應(yīng)對(duì)疫情、經(jīng)濟(jì)下行和高質(zhì)量發(fā)展的有效辦法，具有穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新、惠民生的綜合性意義。
“新基建”是有時(shí)代烙印的，如果說20年前中國經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁、機(jī)場的話，那么未來20年支撐中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)繁榮發(fā)展的“新基建”則是：1）科技新基建，包括新一代信息技術(shù)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源、充電樁、特高壓、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施；2）民生新基建，包括教育、醫(yī)療、社保、戶籍等重大民生領(lǐng)域；3）制度新基建，包括發(fā)展資本市場、減稅降費(fèi)、擴(kuò)大對(duì)外開放、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等制度改革領(lǐng)域。
基礎(chǔ)設(shè)施是典型的公共產(chǎn)品，具有強(qiáng)外部性，容易由于搭便車和公地悲劇現(xiàn)象導(dǎo)致供給不足進(jìn)而制約經(jīng)濟(jì)增長，因此當(dāng)期由政府提供，長期再通過經(jīng)濟(jì)增長和稅收增長受益。中國是超前大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的受益者，展現(xiàn)了舉國體制的優(yōu)勢。過去40年，公路、橋梁、高鐵、機(jī)場等大規(guī)模超前建設(shè)，大幅降低了企業(yè)物流成本，提升了物流效率，是中國快速崛起成為“世界工廠”“世界制造中心”的法寶。3G、4G的超前建設(shè)，帶來了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)爆發(fā)式增長，移動(dòng)支付、新零售、共享經(jīng)濟(jì)等蓬勃興起，中美引領(lǐng)了過去20年全球互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展。現(xiàn)在中國正在新能源、5G、充電樁、數(shù)據(jù)中心、人工智能、特高壓等新基建領(lǐng)域進(jìn)行超前布局，培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)。作者在2019年底-2020年初呼吁“新基建”，參考專著《新基建》，榮獲中組部第五次黨員培訓(xùn)創(chuàng)新教材獎(jiǎng)。
第六大預(yù)言，迎接新能源革命，中國有望彎道超車，開啟新能源發(fā)展“黃金十五年”和萬億級(jí)賽道，引領(lǐng)第三次能源革命。
歷次能源革命均推動(dòng)了工業(yè)革命，并塑造新的國際秩序。第一次能源革命，動(dòng)力裝置是蒸汽機(jī)，能源是煤炭，交通工具是火車，英國超過荷蘭；第二次能源革命，動(dòng)力裝置是內(nèi)燃機(jī)，能源是石油和天然氣，能源載體是汽油和柴油，交通工具是汽車，美國超過英國；當(dāng)前正處于第三次能源革命，動(dòng)力裝置是電池，能源從化石能源轉(zhuǎn)向可再生能源，能源載體是電和氫，交通工具是新能源汽車。每一次能源革命均帶來全球經(jīng)濟(jì)和治理秩序的改變，在第一次能源革命的過程中，英國超過荷蘭；在第二次能源革命時(shí)期，美國超過英國；正在進(jìn)行的第三次能源革命，中國有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。
截至2021年，中國新能源汽車產(chǎn)銷量已經(jīng)連續(xù)七年位居全球第一，成為世界新能源汽車第一大國。中國新能源汽車市場滲透率正步入高增長快車道。自2021年起，新能源汽車全面進(jìn)入市場驅(qū)動(dòng)階段，全年市場滲透率達(dá)13.4%，新能源汽車市場“黃金十五年”正在到來。根據(jù)當(dāng)前政策目標(biāo)以及汽車消費(fèi)市場空間推算，預(yù)計(jì)到2035年，中國新能源汽車銷量有6至8倍的成長空間，未來將是新能源汽車大發(fā)展的“黃金十五年”。
未來中國新能源汽車發(fā)展五大趨勢
1、滲透率將進(jìn)入高增長快車道。從全球來看，預(yù)計(jì)到2025年，全球新能源汽車銷量將達(dá)到1800萬輛；到2030年，全球電動(dòng)汽車銷量預(yù)計(jì)在3000萬輛規(guī)模以上。從國內(nèi)來看，到2035年，我國新能源汽車銷量粗略估計(jì)有6至8倍的成長空間。按照中國汽車工程學(xué)會(huì)牽頭修訂編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》，我國新能源汽車總體滲透率規(guī)劃到2025年為20%、2030年為40%、2035年為50%。
2、國產(chǎn)自主品牌有望持續(xù)超越國外老牌車企。從銷售數(shù)據(jù)來看，在2021年，車企端的比亞迪、上汽通用五菱、特斯拉等三家企業(yè)占據(jù)了近50%的市場份額，同時(shí)“蔚小理”等造車新勢力表現(xiàn)亮眼，小鵬、蔚來、理想等國內(nèi)品牌的銷量排名分別為第7、第8和第10；車型端新能源車型銷售幾乎全是國內(nèi)自主品牌，銷量TOP15車型中，除了特斯拉的Model 3和Model Y，其余均為國內(nèi)自主品牌，并且這是近兩年的常態(tài)。相對(duì)于國外車企，國內(nèi)自主品牌在新能源汽車的銷售上憑借其貼近國民的設(shè)計(jì)理念及黑科技實(shí)現(xiàn)快速增長，反而占據(jù)一定的先發(fā)優(yōu)勢。
3、行業(yè)市場化加速，未來的增長點(diǎn)將在三四線城市等非限行限購地區(qū)。從需求端看，中國新能源汽車行業(yè)加速市場化已經(jīng)具有四方面特征，一二線城市滲透率已基本保持穩(wěn)定，未來的市場增長點(diǎn)在三四線城市。從技術(shù)上看，BEV純電動(dòng)汽車受到消費(fèi)者青睞，銷售占據(jù)主導(dǎo)，市場占比維持在八成。分地區(qū)看，三線城市新能源汽車上險(xiǎn)的占比超過一線城市，非限行限購地區(qū)購買意愿加強(qiáng)。分級(jí)別看，A00級(jí)和B級(jí)車銷量增長明顯，呈現(xiàn)兩極化，低端代步和高端技術(shù)優(yōu)勢新能源汽車的消費(fèi)前景廣闊。分用戶看，私人的新能源汽車購買量明顯上升。
4、國民對(duì)于新能源汽車的接納度持續(xù)提升。目前中國新能源汽車可以較好地滿足人們?nèi)粘３鲂?，未來有望進(jìn)一步代替燃油車。2020年中國用戶購買新能源汽車的前十大原因分別為：一是認(rèn)同新能源理念，節(jié)能環(huán)保(52%)；二是用車成本低(46.4%)；三是有稅費(fèi)減免和價(jià)格補(bǔ)貼(45.4%)；四是追求科技感和智能配置(43.9%)；五是嘗試新鮮事物(33.8%)；六是有購車需求，但沒有燃油車牌照(32.5%)；七是不限行(27.2%)；八是跟隨潮流趨勢(26.4%)；九是車內(nèi)雜音小(24.8%)；十是其他(0.9%)。從主要用途來看，有73.6%的消費(fèi)者選擇上下班代步；有80%左右的用戶經(jīng)常在市區(qū)范圍用車，跨省長途用車的用戶僅為20%左右。
5、汽車智能化將與電動(dòng)化協(xié)同發(fā)展。汽車的智能化發(fā)展，即“軟件定義汽車”是這次新能源汽車革命的下半場?？梢哉f，在新能源汽車發(fā)展前期，電動(dòng)化挑起了人們對(duì)汽車智能化的興趣，帶動(dòng)了人們對(duì)于智能化的探索。在新能源汽車發(fā)展后期，車輛自身高度智能的輔助駕駛、影音娛樂等軟件的嵌入將會(huì)給人們帶來全新的駕駛體驗(yàn)，反過來繼續(xù)促使電動(dòng)車的全面替代，智能化與電動(dòng)化必將協(xié)同發(fā)展，讓汽車最終演變成一個(gè)移動(dòng)智能終端。
第七大預(yù)言，中國城鎮(zhèn)化步入中后期，邁入都市圈城市群時(shí)代，人口往都市圈大遷移和集聚，東北、中西部等部分地區(qū)面臨人口外流和“鐵銹州”化。
城鎮(zhèn)化步入中后期，還有10個(gè)百分點(diǎn)提升空間。2015-2021年，中國城鎮(zhèn)化率由56.1%增至64.72%。當(dāng)前中國城鎮(zhèn)化率已高于55.3%的世界平均水平，接近中高收入經(jīng)濟(jì)體的66.6%，但明顯低于高收入經(jīng)濟(jì)體的81.3%。國際經(jīng)驗(yàn)表明，城市化發(fā)展近似一條稍被拉平的“S”型曲線，大致分為三個(gè)階段：緩慢發(fā)展期（30%以前）、快速發(fā)展期（30%-70%）、穩(wěn)定發(fā)展期（70%之后）。中國城市化已進(jìn)入快速發(fā)展期的減速發(fā)展階段。2021年農(nóng)民工總量2.9億人，其中，本地農(nóng)民工1.2億人，外出農(nóng)民工1.7億人。如果推動(dòng)戶籍制度改革和基本公共服務(wù)均等化，中國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到75%左右。過去四十年，中國城鎮(zhèn)常住人口從1.7億快速增至9.1億，凈增加7.4億，城鎮(zhèn)化率從17.9%提升至64.7%，提高46.8個(gè)百分點(diǎn)，深刻地改變了中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)格局，成就了過去中國重化工業(yè)、大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)、消費(fèi)升級(jí)等的飛速發(fā)展。
根據(jù)對(duì)世界上幾十個(gè)國家上百年的人口大遷移研究發(fā)現(xiàn)，人口往都市圈城市群遷移集聚是基本規(guī)律，人隨產(chǎn)業(yè)走，人往高處走。符合國際規(guī)律，中國人口持續(xù)向珠三角、長三角城市群集聚。近10年珠三角、長三角城市群年均常住人口增量超180萬人，成渝、中原城市群年均常住人口增量超65萬人，但東北、西部等區(qū)域近年面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，呈現(xiàn)人口流出趨勢。
未來二十多年中國將新增約1.9億城鎮(zhèn)人口，主要向城市群都市圈集聚。中國城鎮(zhèn)化已進(jìn)入中后期，雖仍處于快速發(fā)展期、但速度逐漸放緩。根據(jù)聯(lián)合國《世界城鎮(zhèn)化發(fā)展展望2018》，2030年中國城市化率將達(dá)70.6%，2050年達(dá)約80%。結(jié)合我們根據(jù)當(dāng)前生育趨勢對(duì)未來中國人口的預(yù)測，中國城鎮(zhèn)人口峰值將在2042年左右達(dá)到約10.4億人的峰值，將比2021年再增加1.3億，其中80%將集聚在19大城市群，其中多數(shù)又將集聚在大都市圈。新增城鎮(zhèn)人口將帶來基礎(chǔ)設(shè)施、地產(chǎn)、新零售、醫(yī)療衛(wèi)生、文化娛樂等多個(gè)領(lǐng)域的廣泛需求，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要引擎。參考作者的《中國人口大遷移》《未來中國人口流動(dòng)預(yù)測報(bào)告》。
第八大預(yù)言，房地產(chǎn)步入存量時(shí)代，區(qū)域分化將日益明顯，行業(yè)面臨洗牌，土地財(cái)政往房地產(chǎn)稅轉(zhuǎn)型是大勢所趨，
中國房地產(chǎn)市場從增量時(shí)代步入存量時(shí)代，供求已基本平衡，大部分中西部和東北地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)過剩。根據(jù)我們的《中國住房存量測算報(bào)告》，2020年中國城鎮(zhèn)住房套戶比為1.09，一線、二線、三四線城市分別為0.97、1.08、1.12，中國住房整體已經(jīng)靜態(tài)平衡。經(jīng)過20多年的高速增長，房地產(chǎn)增量時(shí)代已經(jīng)基本結(jié)束，全國房子建得差不多了。
房地產(chǎn)長期看人口、中期看土地、短期看金融。2013年以前中國20-50歲置業(yè)人群的不斷增加帶來源源不斷的購房需求，這是過去房價(jià)越調(diào)越漲的一個(gè)基本背景。自2014年以來，置業(yè)人群見頂后開始回落，人口老齡化少子化加速到來，購房需求迎來峰值，但2014-2015年的貨幣寬松、2016-2017年的棚改、以及“房價(jià)永遠(yuǎn)漲”的慣性預(yù)期延長了住宅銷售和開工的景氣周期，某種程度上也出現(xiàn)了嚴(yán)重透支，套戶比上升帶來庫存增加。
未來主要需求來自城市更新、人口流入的20%的城市圈都市群、保障房租賃房等，未來70%的城市房子將出現(xiàn)不同程度過剩。除了人口流入的都市圈城市群面臨一定住房短缺，大部分東北、西北以及非都市圈城市群的低能級(jí)城市，已經(jīng)出現(xiàn)供給過剩，由于人口外遷嚴(yán)重，未來過剩程度還將加深。因此，須重視區(qū)域差異中的結(jié)構(gòu)性潛力和風(fēng)險(xiǎn)，未來70%以上城市的房子可能存在過剩風(fēng)險(xiǎn)，大約只有20%-30%的城市房子存在投資價(jià)值。
房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入存量時(shí)代，意味著在中期將進(jìn)入洗牌階段，其慘烈程度參考當(dāng)年的紡織、家電，剩者為王，預(yù)計(jì)90%的房企將被淘汰或兼并。
從城鎮(zhèn)化率、人均住房面積、套戶比、人均GDP、經(jīng)濟(jì)增速、職業(yè)人群需求、房價(jià)收入比等指標(biāo)特征來看，當(dāng)前中國房地產(chǎn)市場具備1974年前后日本的部分特征，但是房地產(chǎn)發(fā)展階段更接近日本1985年前后。日本在1974年和1991年分別出現(xiàn)了兩次房地產(chǎn)大泡沫，但是1974年前后的第一次調(diào)整幅度小、恢復(fù)力強(qiáng)，原因在于經(jīng)濟(jì)中高速增長、城市化空間還比較大、適齡購房人口數(shù)量維持高位等提供了基本面支撐。但是，1991年前后的第二次調(diào)整幅度大、持續(xù)時(shí)間長，導(dǎo)致日本“失去三十年”，原因在于經(jīng)濟(jì)長期低速增長、城市化進(jìn)程接近尾聲、適齡購房人口數(shù)量接近見頂?shù)取?/p>
長期以來，在“控制大城市人口、積極發(fā)展中小城市和小城鎮(zhèn)、區(qū)域均衡發(fā)展”的小城鎮(zhèn)派思路錯(cuò)誤影響下，人口向大都市圈集聚，但土地供給向三四線城市傾斜，人口城鎮(zhèn)化與土地城鎮(zhèn)化明顯背離。由此形成了人地分離、土地供需錯(cuò)配，這是導(dǎo)致一二線高房價(jià)、三四線高庫存的根源。黨的十九大報(bào)告指出，以城市群為主體構(gòu)建大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的城鎮(zhèn)格局。根據(jù)美國、日本、德國、新加坡等國際經(jīng)驗(yàn)，房地產(chǎn)的長效機(jī)制是城市群戰(zhàn)略、人地掛鉤、金融穩(wěn)定和房地產(chǎn)稅。促進(jìn)房地產(chǎn)軟著陸，避免硬著陸，還有最后十年時(shí)間窗口。十次危機(jī)九次地產(chǎn)，全球歷次大的金融危機(jī)大部分都是由于房地產(chǎn)泡沫崩盤所致，其他資產(chǎn)難以產(chǎn)生如此巨大的沖擊。房地產(chǎn)是周期之母，房地產(chǎn)穩(wěn)，則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。參考專著《房地產(chǎn)周期》《全球房地產(chǎn)》。
第九大預(yù)言，人口老齡化少子化加速到來，中國經(jīng)濟(jì)從人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利，經(jīng)濟(jì)潛在增長率下降，將帶來經(jīng)濟(jì)和社會(huì)結(jié)構(gòu)深遠(yuǎn)變革。
老齡化加速到來。1962-1976年的嬰兒潮人口正在退出勞動(dòng)力市場，步入老齡化。2021年60歲及以上、65歲及以上人口占全國人口的18.9% 、14.2%，分別比2020年上升0.2和0.7個(gè)百分點(diǎn)。中國人口老齡化速度和規(guī)模前所未有，2033年左右進(jìn)入占比超過20%的超級(jí)老齡化社會(huì)，之后持續(xù)快速上升至2060年的約35%。人口結(jié)構(gòu)將經(jīng)歷百年巨變，金字塔——柱狀——倒金字塔。
少子化加速到來，中國出生率持續(xù)大幅下降，2019、2020、2021年出生人口分別為1465、1200、1062萬人，持續(xù)大幅下降，2021年中國出生人口創(chuàng)下1949年以來新低。2021年總和生育率降至1.15，不僅低于世界上幾乎所有國家，比嚴(yán)重少子老齡化的日本還低不少，比歐美低50%以上。
主力育齡婦女?dāng)?shù)量大幅減少，2016-2019年15-49歲育齡婦女?dāng)?shù)量分別減少491、398、715、502萬。
年輕人婚育觀念變化、養(yǎng)育成本偏高、社會(huì)競爭激烈等帶來結(jié)婚率下降，離婚率上升，初婚年齡推遲，不婚、丁克、未婚同居、非婚生育、家庭小型化等現(xiàn)象增加。
人口紅利漸行漸遠(yuǎn)，勞動(dòng)力減少，勞動(dòng)力成本上升，經(jīng)濟(jì)潛在增長率下降。人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利，2021年大學(xué)畢業(yè)生近1000萬。
鼓勵(lì)生育、延長退休、加強(qiáng)普惠托育服務(wù)供給、女性就業(yè)權(quán)益保障等是大勢所趨。
未來醫(yī)藥、養(yǎng)老、醫(yī)療、人工智能等需求上升，都是大賽道。
作者近年致力于研究人口和生育問題，2020年下半年提出“是該放開三孩了”，全網(wǎng)6億閱讀，引發(fā)廣泛社會(huì)討論，并走向社會(huì)共識(shí)和公共政策。與梁建章、黃文政、何亞福等先生一起發(fā)起設(shè)立育媧人口公益機(jī)構(gòu)，獨(dú)立客觀研究中國人口問題。參考《中國人口形勢分析報(bào)告》《中國人口預(yù)測報(bào)告》《中國婚姻家庭報(bào)告》《中國生育成本報(bào)告》。
第十大預(yù)言，中國經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)第二增長曲線，從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，將創(chuàng)造完全不同于過去的財(cái)富機(jī)會(huì)，擁抱新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新模式、新消費(fèi)、新青年，面向未來、重倉未來將獲得豐厚回報(bào)，投資就是投未來，每個(gè)時(shí)代都有屬于每個(gè)時(shí)代的機(jī)會(huì)，世界終將屬于理性樂觀主義者，這是一個(gè)哲學(xué)命題。
中國是全球最大消費(fèi)市場，孕育大量世界級(jí)機(jī)會(huì)。14億人口和4億中等收入群體的龐大市場和規(guī)模效應(yīng)，歐洲約7.4億人，美國約3.3億人，日本約1.3億，我國擁有全球最大的統(tǒng)一市場；從住行向服務(wù)消費(fèi)升級(jí)，買健康快樂的品質(zhì)美好生活；三四線互聯(lián)網(wǎng)紅利促進(jìn)新一輪在線購物熱潮；新國潮成為年輕人的潮流選擇；新能源汽車爆發(fā)式增長；人口老齡化帶來的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)；新商業(yè)模式謀求變革；民生、社保、醫(yī)療、教育、文化、體育不斷完善，為新消費(fèi)時(shí)代來臨奠定基礎(chǔ)。
科技改變世界，中國正加大研發(fā)支出。2021年R&D經(jīng)費(fèi)支出27864億元，比上年增長14.2%，增速比上年加快4個(gè)百分點(diǎn)；研發(fā)支出占GDP的比重為2.44%，已接近經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）國家（疫情前）2.47%的平均水平。
資本市場迎來大發(fā)展。過去銀行主導(dǎo)的金融體系支撐了房地產(chǎn)、重化工業(yè)、基建為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)高增長，未來國家大力發(fā)展資本市場支持科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展：2018年11月，宣布設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制；2019年7月，科創(chuàng)板開市；2020年3月，新《證券法》正式實(shí)施；2020年4月，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制通過；2021年9月，宣布設(shè)立北京證券交易所，“專精特新”中小企業(yè)；2022年3月，《政府工作報(bào)告》提出全面推行注冊(cè)制。
放眼全球，中國是世界上最有活力的經(jīng)濟(jì)體之一，美國逆全球化，歐洲日本人口老齡化，中東戰(zhàn)火紛飛，非洲尚未開啟現(xiàn)代之旅。雖然歷經(jīng)曲折，但經(jīng)過四十多年的改革開放，中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得了舉世矚目的偉大奇跡，為那些有才華的年輕人提供了實(shí)現(xiàn)夢想的廣闊舞臺(tái)。
中國經(jīng)濟(jì)正在啟動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的第二增長曲線，將創(chuàng)造完全不同于過去的財(cái)富機(jī)會(huì)，擁抱新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新模式、新消費(fèi)、新青年。展望未來，以房地產(chǎn)、基建為代表的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)退潮洗牌，以新基建、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造等為代表的新經(jīng)濟(jì)快速崛起。面向未來、重倉未來將獲得豐厚回報(bào)，投資就是投未來，每個(gè)時(shí)代都有屬于每個(gè)時(shí)代的機(jī)會(huì)。
世界終將屬于理性樂觀主義者，這是一個(gè)哲學(xué)命題。悲觀者正確，樂觀者賺錢。悲觀者糾結(jié)，樂觀者前行。我們經(jīng)歷過無數(shù)次的戰(zhàn)爭、危機(jī)、瘟疫和蕭條，在人類社會(huì)的至暗時(shí)刻，總有人站出來，建立愿景，經(jīng)營希望，點(diǎn)燃未來，激發(fā)勇氣。
