1、盈余公積

是指公司按照規(guī)定從凈利潤中提取各種積累資金。盈余公積是根據(jù)其用途不同分為公益金和一般盈余公積兩類。公益金專門用于公司職工福利設(shè)施的支出。

2、資本公積

指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈(zèng)、股本溢價(jià)以及法定財(cái)產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。資本公積是與企業(yè)收益無關(guān)而與資本相關(guān)的貸項(xiàng)。資本公積是指投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸屬于投資者、并且投入金額上超過法定資本部分的資本。

3、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的定義，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指的是：銀行因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。從內(nèi)涵上看，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要是強(qiáng)調(diào)銀行因?yàn)楦鞣N自身原因而遭受的經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)的損失。這種風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)更嚴(yán)重、造成的損失也更大。

4、資本缺口

反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金、應(yīng)收項(xiàng)目減去應(yīng)付的項(xiàng)目差額，但是在清算中的資金缺口是指所有貨幣資金、應(yīng)收與存貨固定資產(chǎn)變現(xiàn)后的總額減去企業(yè)應(yīng)付的款項(xiàng)，因?yàn)榉治鏊梢苑从称髽I(yè)還需要多少資金支付應(yīng)付款項(xiàng)。簡單說：你需要100元，但是現(xiàn)在只有50元資本，那么差額50元就是資本缺口。

5、銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)

表內(nèi)業(yè)務(wù)指資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)和負(fù)債欄目可以揭示的業(yè)務(wù)換句話說就是：指在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的業(yè)務(wù)，一般認(rèn)為貸款和存款涉及銀行資產(chǎn)和負(fù)債為表內(nèi)業(yè)務(wù)。比如銀行的存款、貸款等；例如貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、透支、各項(xiàng)墊款等。

6、銀行的表外業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)主要以各類中間業(yè)務(wù)為主，不是簡單資產(chǎn)或者負(fù)債可以刻畫的，可以看成是表內(nèi)業(yè)務(wù)的衍生品。表外業(yè)務(wù)是不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，但是在一定時(shí)期可以轉(zhuǎn)化成資產(chǎn)負(fù)債表上的內(nèi)容的或有負(fù)債業(yè)務(wù)。比如，擔(dān)保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)也稱為中間業(yè)務(wù)。

7、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)的區(qū)別

表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的區(qū)別：表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與表內(nèi)業(yè)務(wù)有很大的差異。表內(nèi)業(yè)務(wù)在損失體現(xiàn)和處理方面，主要表現(xiàn)為計(jì)提和損失本金的承擔(dān)上；而表外業(yè)務(wù)需要通過合約的完備性體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，損失處理主要依據(jù)合約的權(quán)利和義務(wù)而定，而合約內(nèi)容是獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。一般認(rèn)為貸款存款涉及銀行資產(chǎn)負(fù)債為銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)，結(jié)算業(yè)務(wù)不涉及資產(chǎn)負(fù)債為表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是不在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，但是在一定時(shí)期可以轉(zhuǎn)化成資產(chǎn)負(fù)債表上的內(nèi)容的或有負(fù)債業(yè)務(wù)。比如，擔(dān)保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)也稱為中間業(yè)務(wù)。

8、表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)的相互轉(zhuǎn)化

表外業(yè)務(wù)在其特定的可能事項(xiàng)成為現(xiàn)實(shí)時(shí)，轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，此時(shí)，應(yīng)由表外核算轉(zhuǎn)換到表內(nèi)核算。例如：開出信用證，在“客戶未能按合同付款”這一特定可能事項(xiàng)出現(xiàn)之前，在表外科目“開出信用證”、“應(yīng)付信用證款項(xiàng)”中核算，一旦“客戶未能按合同付款”成為現(xiàn)實(shí)，銀行向收款人支付合同款項(xiàng)后，就轉(zhuǎn)化到表內(nèi)，作為資產(chǎn)業(yè)務(wù)核算，此時(shí)會(huì)計(jì)部門需要銷記表外科目，會(huì)計(jì)分錄為：借：應(yīng)付信用證款項(xiàng)（或有資產(chǎn)科目）貸：開出信用證（或有資產(chǎn)科目）同時(shí)，在表內(nèi)借記“信用證墊款”，貸記相關(guān)的資金賬戶，完成表核算到表內(nèi)核算轉(zhuǎn)化。表內(nèi)業(yè)務(wù)由本來確定的事項(xiàng)轉(zhuǎn)化為需要由不確定事項(xiàng)來證實(shí)其發(fā)生時(shí)，就應(yīng)轉(zhuǎn)移到表外科目進(jìn)行核算。例如，銀行賣出其買入的票據(jù)：銀行買入票據(jù)的時(shí)候，在表內(nèi)買入票據(jù)科目或貼現(xiàn)科目核算，當(dāng)銀行將該票據(jù)賣出后（未到期），銀行的付款責(zé)任由本來的確定轉(zhuǎn)變?yōu)橛伞百u出的票據(jù)被拒付”這一不確定事項(xiàng)決定，因此，銀行應(yīng)在賣出票據(jù)時(shí)，銷記表內(nèi)（借有關(guān)資金科目，貸買入票據(jù)或貼現(xiàn)），同時(shí)在表外登記這種不確定的付款責(zé)任（借賣出票據(jù)或者再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，貸應(yīng)付賣出票據(jù)款），直至票據(jù)到期，這種可能不再出現(xiàn)時(shí)，才可以銷記表外業(yè)務(wù)。

9、擔(dān)保業(yè)務(wù)

擔(dān)保業(yè)務(wù)是銀行應(yīng)某一交易中一方的申請(qǐng)，允諾當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)由銀行承擔(dān)對(duì)另一方的全部義務(wù)的行為。

產(chǎn)品簡介：融資類人民幣擔(dān)保，以符合法律規(guī)定的書面形式，向擔(dān)保受益人承諾，當(dāng)擔(dān)保申請(qǐng)人未按與擔(dān)保受益人簽訂的融資主合同償還債務(wù)時(shí)，由銀行代為履行債務(wù)或者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。業(yè)務(wù)種類包括銀行發(fā)行的金融債券、上市股份制銀行（公司）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券及其人民銀行批準(zhǔn)的其他融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。

10、金融債券

金融債券是銀行等金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個(gè)人發(fā)行的一種有價(jià)證券，是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。

11、可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，他可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質(zhì)上講，可轉(zhuǎn)換債券是在發(fā)行公司債券的基礎(chǔ)上，附加了一份期權(quán)，并允許購買人在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)將其購買的債券轉(zhuǎn)換成指定公司的股票。

12、承諾業(yè)務(wù)

承諾業(yè)務(wù)是指銀行承諾客戶在未來一定時(shí)間內(nèi)，按雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶要求，隨時(shí)為其提供一定限額的融資服務(wù)的一種表外業(yè)務(wù)。

按其約束力，承諾分可撤銷承諾和不可撤銷承諾；

按其內(nèi)容，主要有貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利；

貸款承諾是典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)，簽約后，在規(guī)定的條件下是否讓銀行提供貸款，完全取決與客戶。不可撤銷的貸款承諾實(shí)際上是信貸替代工具。

票據(jù)發(fā)行便利是一種中期的（一般期限為5-7年）、具有法律約束力和循環(huán)融資的承諾。根據(jù)這種承諾，客戶（票據(jù)發(fā)行人）可以在協(xié)議期限內(nèi)周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期票據(jù)，承諾報(bào)銷的商業(yè)銀行依照協(xié)議負(fù)責(zé)購買發(fā)行人未能按期售出的票據(jù)或向客戶提供等額銀行信貸。

票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無包銷可分為兩大類：包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利、可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)報(bào)銷便利和多元票據(jù)發(fā)行便利。

13、承諾

承諾，也稱“接受”或“收盤”，是受要約人同意要約的意思表示，即受約人同意接受要約的全部條件而與要約人成立合同。承諾的法律效力在于，承諾一經(jīng)做出，并送達(dá)要約人，合同即告成立，要約人不得加以拒絕。

14、要約和要約邀請(qǐng)

要約是當(dāng)事人一方向?qū)Ψ桨l(fā)出希望與對(duì)方訂立合同的意思表示。發(fā)出要約的一方稱為要約人，接收要約的一方稱為受要約人。

要約邀請(qǐng)是指一方邀請(qǐng)對(duì)方向自己發(fā)出要約。

15、可撤銷承諾

可撤銷貸款承諾又稱營銷性貸款承諾或有條件貸款承諾，是銀行與借款客戶達(dá)成的一種具有法律約束力的正式協(xié)議。

16、次級(jí)債券

次級(jí)債券是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但是低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。次級(jí)債券里的“次級(jí)”與銀行貸款五級(jí)分類法（正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失）里的“次級(jí)貸款”中的“次級(jí)”是完全不同的概念。

次級(jí)債券里的“次級(jí)”僅指其求償權(quán)“次級(jí)”，而并不代表其信用等級(jí)是次級(jí)；而五級(jí)分類法里的“次級(jí)”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。

17、撥備覆蓋率

撥備覆蓋率也稱為撥備充足率，是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率。不良貸款撥備覆蓋率是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。該項(xiàng)指標(biāo)從宏觀上反映銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、誠信等方面的情況

18、遞延所得稅資產(chǎn)

就是指遞延到以后繳納的稅款，遞延所得稅是時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響，在納稅影響會(huì)計(jì)法下才會(huì)產(chǎn)生遞延稅款。是根據(jù)可抵扣暫時(shí)性差異及適用稅率計(jì)算、影響（減少）未來期間應(yīng)交所得稅的

19、公允價(jià)值

公允價(jià)值又稱為公允市價(jià)、公允價(jià)格。熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉市場(chǎng)情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。購買企業(yè)對(duì)合并業(yè)務(wù)的記錄需要運(yùn)用公允價(jià)值的信息，通常由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)并企業(yè)凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

20、套期保值

套期保值（hedging）是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種期貨交易方式。

21、授信額度

簡單地說，就是銀行能貸給你最高多少的錢。授信額度是指銀行在一定金額及期限內(nèi)，向借款人發(fā)放的可循環(huán)使用的授信，其特點(diǎn)是：1，一次授信，循環(huán)使用隨用隨還。一次授信后，在約定的時(shí)間和額度內(nèi)隨借隨用隨還2，憑證貸款，手續(xù)簡便。借款人依據(jù)授信合同辦理授信業(yè)務(wù)，銀行不再重新進(jìn)行授信調(diào)查、審批；3，如果為綜合授信額度，借款人除了可以獲得貸款外，還可以辦理授信合同規(guī)定的開立承兌匯票、國際結(jié)算融資等業(yè)務(wù)。

22、掉期交易

掉期交易（SwapTransaction）又稱互換。是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確的說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（CashFlow）的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。掉期交易與期貨、期權(quán)交易一樣，已成為國際金融機(jī)構(gòu)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。簡單地說，例如：A現(xiàn)在可以以較低的價(jià)格獲取到美金，但是A所需要的是歐元。恰好B可以以較低的價(jià)格獲得歐元，但是需要的確實(shí)美金，這樣AB手中各有對(duì)方想要的幣種，于是AB將手中的幣種進(jìn)行交換，那么雙方都能以較低的價(jià)格獲得自己想要的幣種，于是雙方互惠，因此港臺(tái)稱掉期交易為互惠信貸交易

23、風(fēng)險(xiǎn)暴露

風(fēng)險(xiǎn)暴露也稱為風(fēng)險(xiǎn)敞口，是指因債務(wù)人的違約行為所導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額。所謂的風(fēng)險(xiǎn)敞口，就是指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，某公司年末的逾期未收款為100元，而公司批準(zhǔn)的未收款不能超過80元，那么該公司有20元應(yīng)收款敞口。

24、法人賬戶透支

為客戶加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)性而提供的短期外部融資服務(wù)，客戶在集團(tuán)現(xiàn)金池出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，可以在銀行授信額度內(nèi)進(jìn)行臨時(shí)透支，之后在資金充足時(shí)歸還。

25、表外業(yè)務(wù)（Off-balance-sheetBusiness）

所謂表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行所從事的、按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債但能增加銀行收益的業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)，形成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，其中一部分還有可能轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的實(shí)有資產(chǎn)和實(shí)有負(fù)債，故通常要求在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以揭示。廣義的表外業(yè)務(wù)則除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)，還包括結(jié)算、代理、咨詢等無風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)，所以廣義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。通常我們所說的表外業(yè)務(wù)主要指的是狹義的表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)一般包括以下三種類型：1、擔(dān)保類業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對(duì)第三方承擔(dān)責(zé)任的業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等。2、承諾業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，包括貸款承諾等。3、金融衍生交易類業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進(jìn)行的貨幣（包括外匯）和利率的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等衍生交易業(yè)務(wù)。

26、準(zhǔn)備金

商業(yè)銀行庫存的現(xiàn)金和按比例存放在中央銀行的存款。實(shí)際準(zhǔn)備金的目的是為了確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時(shí)，能夠有相當(dāng)充足的清償能力。自20世紀(jì)30年代以后，法定準(zhǔn)備金制度還成為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模進(jìn)行控制的一種制度。中央銀行控制的商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金的多少和準(zhǔn)備率的高低影響著銀行的信貸規(guī)模。這個(gè)制度規(guī)定，商業(yè)銀行不能將吸收的存款全部貸放出去，必須按一定的比例，或以存款形式存放在中央銀行，或者以庫存現(xiàn)金形式自己保持。準(zhǔn)備金占存款總額的比重。

27、減值準(zhǔn)備

減值準(zhǔn)備是指資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過其可回收金額，判斷資產(chǎn)是否減值，應(yīng)依據(jù)資產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)生減損的某些跡象，如果存在任何一種跡象，企業(yè)應(yīng)對(duì)其可回收金額進(jìn)行正式估計(jì)。

28、套期會(huì)計(jì)

套期會(huì)計(jì)是指運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法在相同會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵消結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的專門性會(huì)計(jì)職業(yè)，套期指雙方約定：在未來一個(gè)固定的期限日后，以一個(gè)固定的利率買入，或賣出一定的金融產(chǎn)品（比如資金）。舉個(gè)例子：假定某一項(xiàng)金融期貨合約。在6個(gè)月后向購買方交割100W元的3個(gè)月存單，利率定位10%。即6個(gè)月后買方必須買進(jìn)這100w，利率為10%，賣方也必須賣給買方。套期是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，但是也消除了買方或賣方的額外收益。套期會(huì)計(jì)方法是指在相同的會(huì)計(jì)期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的抵消結(jié)果計(jì)入當(dāng)期損益的方法。

29、一級(jí)資本

一級(jí)資本包括核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本。

30、核心一級(jí)資本

核心一級(jí)資本包括：1、實(shí)收資本和普通股。2、資本公積。3、盈余公積。4、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。5、未分配利潤。6、少數(shù)股東資本可計(jì)入數(shù)。其他一級(jí)資本包括：1、其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)。2、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

31、實(shí)際現(xiàn)金流量原則

是指計(jì)量投資項(xiàng)目的成本和收益時(shí)，是用現(xiàn)金流量而不是會(huì)計(jì)收益。

32、增量現(xiàn)金流量

是根據(jù)“有無”的原則，確認(rèn)有這項(xiàng)投資與沒有這項(xiàng)投資現(xiàn)金流量之間的差額。

33、沉沒成本

是指過去已經(jīng)發(fā)生，無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能改變的成本。在投資決策中，沉沒成本屬于決策無關(guān)成本。

34、機(jī)會(huì)成本

是指在投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的收益。

35、稅后原則

如果公司需向政府納稅，在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)所使用的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是稅后現(xiàn)金流量，因?yàn)橹挥卸惡蟋F(xiàn)金流量才與投資者的利益相關(guān)。

36、初始現(xiàn)金流量

是投資開始時(shí)（主要指項(xiàng)目建設(shè)過程中）發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括固定資產(chǎn)投資支出，如設(shè)備購置費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝費(fèi)等；墊支的營運(yùn)資本，指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資本增加額；其他費(fèi)用，指不屬于以上各項(xiàng)的投資費(fèi)用，如投資項(xiàng)目的籌建費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等；原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入，指固定資產(chǎn)重置、舊設(shè)備出售時(shí)的凈現(xiàn)金流量以及所得稅效應(yīng)。

37、經(jīng)營現(xiàn)金流量

是指項(xiàng)目建成后，生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量，這種現(xiàn)金流量一般是按年計(jì)算的。主要包括增量稅后現(xiàn)金流入量，是指投資項(xiàng)目投產(chǎn)后增加的稅后現(xiàn)金收入（或成本費(fèi)用節(jié)約額）；增量稅后現(xiàn)金流出量，是指與投資項(xiàng)目有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種稅后成本費(fèi)用（即不包括固定資產(chǎn)折舊費(fèi)以及無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)等,如原材料，工資，期間費(fèi)用等。也稱經(jīng)營成本）以及各種稅金支出。

38、經(jīng)營成本

一般是指總成本減去固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)等不支付現(xiàn)金的費(fèi)用后的余額。

39、稅賦節(jié)余

即“折舊×所得稅率”，是由于折舊計(jì)入成本，沖減利潤而少繳的所得稅額，這部分少繳的所得稅形成了投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量。

40、終結(jié)現(xiàn)金流量

主要指項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，如固定資產(chǎn)殘值收入，收回的營運(yùn)成本等。

41、凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值是反映投資項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)獲利能力的指標(biāo)。一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指其未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，才有可能接受該項(xiàng)目。

42、內(nèi)部收益率

內(nèi)部收益率即項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率，換言之，投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的折現(xiàn)率。當(dāng)內(nèi)部收益率小于企業(yè)的預(yù)期報(bào)酬率時(shí)，企業(yè)不會(huì)投資該項(xiàng)目。

43、獲利指數(shù)

獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值（指初始投資的現(xiàn)值）的比率。是反映投資項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)。

44、投資回收期

投資回收期是指通過投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量來回收初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位。如果小于最大可接受回收期，可接受該項(xiàng)目。

45、會(huì)計(jì)收益率

會(huì)計(jì)收益率是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目年平均投資額的比率。

46、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指某一投資項(xiàng)目本身特有的風(fēng)險(xiǎn)，即不考慮與公司其他項(xiàng)目的組合風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)，單純反映特定項(xiàng)目未來收益（凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率）可能結(jié)果相對(duì)于預(yù)期值的離散程度。通常采用概率的方法，用項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行衡量。

47、17公司風(fēng)險(xiǎn)

17公司風(fēng)險(xiǎn)又稱總風(fēng)險(xiǎn)，是指不考慮投資組合因素，純粹站在公司的立場(chǎng)上來衡量的投資風(fēng)險(xiǎn)。通常采用公司資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行衡量。

48、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是站在擁有高度多元化投資組合的公司股票持有者的角度來衡量投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的?；蛘哒f，在投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中，無法由多元化投資加以消除的那部分，就是該項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通常用投資項(xiàng)目的貝他系數(shù)（β）來表示。

49、有效市場(chǎng)假說

有效市場(chǎng)假說是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中理性預(yù)期理論在金融學(xué)中的發(fā)展。理性預(yù)期的思想在有效市場(chǎng)假說中可以這樣描述如果金融市場(chǎng)是有效的，那么，市場(chǎng)預(yù)期就是基于所有可能信息的最優(yōu)預(yù)測(cè)。

50、籌資方式

籌資方式是指取得資本的形式、手段和方法，體現(xiàn)著資本的屬性和不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。如股票、債券、租賃、銀行貸款、留存收益、商業(yè)信用等。

51、內(nèi)部籌資

內(nèi)部籌資就是投資者利用自己的儲(chǔ)蓄作為投資資本。

52、外部籌資

外部籌資是指投資者利用他人的儲(chǔ)蓄作為投資資本。

53、直接籌資

如果證券的發(fā)行者和持有者就是籌資關(guān)系中的資本虧絀部門和資本盈余部門，便稱為“直接籌資”。即由資本虧絀部門（最終的資本借方）通過直接向資本盈余部門（最終的資本貸方）發(fā)售“本源證券”籌措資本的形式。

54、間接籌資

間接籌資如果金融中介機(jī)構(gòu)另以自己的名義發(fā)行一種“輔助證券”，如存單、銀行匯票、支票等，用以換取資本盈余單位的資本并以此換取資本虧絀部門的“本源證券”，這便稱為“間接籌資”。區(qū)別直接籌資與間接籌資的惟一標(biāo)準(zhǔn)是形式上有無“輔助證券”的出現(xiàn)，它決定了籌資關(guān)系中金融中介是作為服務(wù)媒介還是既作為債權(quán)人又作為債務(wù)人。

55、債務(wù)籌資

債務(wù)籌資是指公司根據(jù)需要取得且需按期還本付息的一種籌資方式，債務(wù)籌資往往通過銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、民間等渠道，采用申請(qǐng)貸款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、租賃等方式籌措資本。

56、股權(quán)籌資

股權(quán)籌資或稱所有權(quán)籌資是指可供公司長期擁有、自主調(diào)配使用，不需歸還的一種籌資方式，股權(quán)籌資通常以國家資本（如財(cái)政注資）、其他公司資本、職工資本與民間資本、境外資本等為籌資渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌措資本。

57、國內(nèi)籌資

國內(nèi)籌資是指從國內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者等處取得資本的籌資活動(dòng)，必須遵守我國的法律法規(guī)，按照平等互利的原則處理籌資者與投資者的關(guān)系。

58、價(jià)值尺度

價(jià)值尺度是指貨幣衡量和表現(xiàn)商品價(jià)值量大小的職能。貨幣作為價(jià)值尺度，只不過是商品內(nèi)在價(jià)值尺度即勞動(dòng)時(shí)間的外在形式。貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度的職能時(shí)，只需要觀念上的貨幣。

59、格雷欣法則

格雷欣法則在金銀復(fù)本位制下，金銀兩種貨幣按國家規(guī)定的法定比例流通，結(jié)果官方的金銀比價(jià)與市場(chǎng)自發(fā)金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與法定比例相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣被收藏，熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣則充斥市場(chǎng)。

60、國際儲(chǔ)備

國際儲(chǔ)備也稱“官方儲(chǔ)備”或“自由儲(chǔ)備”，是一國政府擁有可以隨時(shí)使用的被國際間普遍接受的儲(chǔ)備性資產(chǎn)。國際儲(chǔ)備的作用主要是應(yīng)付國際收支失衡、維護(hù)匯率穩(wěn)定，以及應(yīng)付其他緊急支付的需要。當(dāng)國際收支出現(xiàn)逆差時(shí)，可以動(dòng)用本國的儲(chǔ)備，平衡外匯收支；當(dāng)匯率出現(xiàn)不正常波動(dòng)時(shí)，可以動(dòng)用儲(chǔ)備，影響外匯市場(chǎng)供求，使匯率變動(dòng)保持在經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)范圍之內(nèi)。國際儲(chǔ)備是戰(zhàn)后國際貨幣制度改革的重要問題之一，它不僅關(guān)系各國調(diào)節(jié)國際收支和穩(wěn)定匯率的能力，而且會(huì)影響世界物價(jià)水平和國際貿(mào)易的發(fā)展。

61、財(cái)務(wù)計(jì)劃

企業(yè)以貨幣形式預(yù)計(jì)計(jì)劃期內(nèi)資金的取得與運(yùn)用和各項(xiàng)經(jīng)營收支及財(cái)務(wù)成果的書面文件。它是企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃的重要組成部分，是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督的主要依據(jù)。財(cái)務(wù)計(jì)劃是在生產(chǎn)、銷售、物資供應(yīng)、勞動(dòng)工資、設(shè)備維修、技術(shù)組織等計(jì)劃的基礎(chǔ)上編制的，其目的是為了確立財(cái)務(wù)管理上的奮斗目標(biāo)，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，使生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)按計(jì)劃協(xié)調(diào)進(jìn)行，挖增產(chǎn)節(jié)約潛力，提高經(jīng)濟(jì)效益。

62、公司投資決策

公司投資決策是指經(jīng)濟(jì)決策類型中由公司決策當(dāng)局就公司投資進(jìn)行的有關(guān)重大活動(dòng)諸如對(duì)投資方向、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等所作出的判斷和決定，是指導(dǎo)公司投資實(shí)施的行動(dòng)綱領(lǐng)。

63、融資模式

即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。此方式具有融資風(fēng)險(xiǎn)大，成本小的特點(diǎn)；后者主要指股票融資具有融資風(fēng)險(xiǎn)小，成本大的特點(diǎn)。

64、私募基金私人股權(quán)投資

私募基金私人股權(quán)投資，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

65、基準(zhǔn)利率

基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定?；鶞?zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化的重要前提之一，在利率市場(chǎng)化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計(jì)算投資收益，以及管理層對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，客觀上都要求有一個(gè)普遍公認(rèn)的基準(zhǔn)利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準(zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化機(jī)制形成的核心。

66、貨幣購買力

貨幣購買力是指單位貨幣在一定的價(jià)格水平下能買到的商品或支付勞務(wù)費(fèi)用的能力。的高低取決于貨幣價(jià)值和商品價(jià)值。當(dāng)貨幣價(jià)值不變時(shí)，商品或勞務(wù)價(jià)值提高，貨幣購買力下降；反之，貨幣購買力上升。當(dāng)商品或勞務(wù)的價(jià)值量不變，而單位貨幣價(jià)值下降時(shí)，貨幣購買力也下降。在紙幣流通條件下，貨幣購買力的高低取決于紙幣發(fā)行量與貨幣需求量間的差距大小，紙幣發(fā)行量超過經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的需求量，貨幣購買力就會(huì)降低。

67、不良資產(chǎn)

不良資產(chǎn)企業(yè)的不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧（資金）掛賬，以及按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類有問題資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失金額。銀行的不良資產(chǎn)也常稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，是指銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。

68、股份回購

股份回購是指公司按一定的程序購回發(fā)行或流通在外的本公司股份的行為。是通過大規(guī)模買回本公司發(fā)行在外的股份來改變資本結(jié)構(gòu)的防御方法。是目標(biāo)公司或其董事、監(jiān)事回購目標(biāo)公司的股份。

69、貨幣需求

貨幣需求指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要或社會(huì)各階層對(duì)執(zhí)行流通手段，支付手段和價(jià)值儲(chǔ)藏手段的貨幣需求。以通貨膨脹（緊縮）存在為背景的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，實(shí)際貨幣需求通常記作Md／p。

70、復(fù)合型中央銀行制度

復(fù)合型中央銀行制度指國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而由一家集中央銀行和商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。這一制度往往與中央銀行初級(jí)發(fā)展階段和國家實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)。

71、商業(yè)信用

商業(yè)信用指商業(yè)企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，包括企業(yè)之間的賒銷，分期付款等形式提供的信用，以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。

72、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指可能導(dǎo)致項(xiàng)目損失的不確定性，為某一事件發(fā)生給項(xiàng)目目標(biāo)帶來不利影響的可能性。

73、道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款人獲取借款后，可能從事不利于貸款人的不道德的活動(dòng)，因?yàn)檫@些活動(dòng)加大了貸款無法清償?shù)母怕剩斐闪孙L(fēng)險(xiǎn)。由于使用的是別人的錢，所以借款人可能有更大的風(fēng)險(xiǎn)，這些投資收益可能很高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大。

74、金融監(jiān)管

金融監(jiān)管指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核，同業(yè)自律性組織的監(jiān)管，社會(huì)中介組織的監(jiān)管，也就是四位一體的“大監(jiān)管”。金融監(jiān)管本質(zhì)上是政府對(duì)市場(chǎng)干預(yù)行為的一種，具有行政行為和經(jīng)濟(jì)行為的雙重性。

75、股利支付率

股利支付率也稱股息發(fā)放率。是指凈收益中股利所占的比重，它反映公司股利分配政策和股利支付能力。股利支付率＝現(xiàn)金股利／凈利潤。

76、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化指企業(yè)單位或金融機(jī)構(gòu)將其未來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收益率的資產(chǎn)加以組合并據(jù)此發(fā)行證券籌措資金的過程和技術(shù)。資產(chǎn)證券化實(shí)質(zhì)上是一個(gè)通過特殊的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)制造固定收益型證券產(chǎn)品的過程。

77、杠桿租賃

杠桿租賃又稱平衡租賃，是融資租賃的一種特殊方式，即由貿(mào)易方政府向設(shè)備出租者提供減稅及信貸刺激，而使租賃公司以較優(yōu)惠條件進(jìn)行設(shè)備出租的一種方式。它目前廣泛采用的一種國際租賃方式，是一種利用財(cái)務(wù)杠桿原理組成的租賃形式。

78、匯票

匯票是出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票是國際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。它是一種委付證券，基本的額法律關(guān)系最少有三個(gè)當(dāng)事人出票人、付款人、收款人。

79、托賓Q效應(yīng)

貨幣政策的托賓Q效應(yīng)托賓q理論是一種用于解釋貨幣政策如何通過作用于股票價(jià)值來影響經(jīng)濟(jì)的理論。托賓將q定義為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與資本重置成本之比。當(dāng)貨幣政策是擴(kuò)張性的，債券的實(shí)際利率下降，意味著作為股票替代品的債券的預(yù)期回報(bào)率下降。股票相對(duì)于債券而言變得更具吸引力，股票需求增加，從而導(dǎo)致其價(jià)格上升，這會(huì)導(dǎo)致q值的升高，投資支出I增加，其傳導(dǎo)機(jī)制r↓→Ps↑→q↑→I↑→Y↑。

80、風(fēng)險(xiǎn)投資基金

風(fēng)險(xiǎn)投資基金以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的中小企業(yè)和新興企業(yè),尤其是高新技術(shù)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其它風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

81、可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)，按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票（普通股票）。

82、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，籌措的資本的加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC最低，使企業(yè)的價(jià)值達(dá)到最大化。它應(yīng)是企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。

83、貸款五級(jí)分類

貸款五級(jí)分類是指商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實(shí)際還款能力進(jìn)行貸款質(zhì)量的五級(jí)分類。即按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為五類正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失，后三種為不良貸款。

84、債務(wù)重組

債務(wù)重組又稱債務(wù)重整，是指?jìng)鶛?quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。

85、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法是將凈現(xiàn)值法和資本資產(chǎn)定價(jià)模型結(jié)合起來，利用模型依據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整基準(zhǔn)折現(xiàn)率的一種方法。其基本思路是對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目采用較高的貼現(xiàn)率去計(jì)算凈現(xiàn)值，低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目用較低的貼現(xiàn)率去計(jì)算，然后根據(jù)凈現(xiàn)值法的規(guī)則來選擇方案。

86、資管計(jì)劃

資管計(jì)劃一般指集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，是指集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理。它是證券公司針對(duì)高端客戶開發(fā)的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資于產(chǎn)品約定的權(quán)益類或固定收益類投資產(chǎn)品的資產(chǎn)。

87、直接融資

直接融資是指擁有暫時(shí)閑置資金的單位（包括企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人）與資金短缺需要補(bǔ)充資金的單位，相互之間直接進(jìn)行協(xié)議，或者在金融市場(chǎng)上前者購買后者發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給所需要補(bǔ)充資金的單位使用，從而完成資金融通的過程。直接融資的基本特點(diǎn)是，擁有暫時(shí)閑置資金的單位和需要資金的單位直接進(jìn)行資金融通，不經(jīng)過任何中介環(huán)節(jié)。

88、信用貨幣

信用貨幣是由國家法律規(guī)定的，強(qiáng)制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。目前世界各國發(fā)行的貨幣，基本都屬于信用貨幣。

89、負(fù)債管理理論

負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營重點(diǎn)，即以借人資金的方式來保證流動(dòng)性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。這一理論認(rèn)為銀行保持流動(dòng)性不需要完全靠建立多層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦有資金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通過增加貸款獲利。59、公司金融原則的特征即公司在規(guī)劃和控制資金運(yùn)動(dòng)過程中所遵循的依據(jù)和原則，它是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)公司金融的客觀要求。其有以下五個(gè)方面的特征1該原則是財(cái)務(wù)假設(shè)、原理的推論2該原則必須符合事實(shí)，被多數(shù)人所接受3該原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)4該原則為解決新的問題提高指導(dǎo)5原則不一定在任何情況下都絕對(duì)正確。

90、公司資本分配

公司資本分配指公司在面臨資本約束的情況下從可行的項(xiàng)目中選擇既定的資本能夠滿足的項(xiàng)目，并且所投資的項(xiàng)目的預(yù)期收益要滿足既定資本投資收益最大化。

91、套匯交易

套匯交易是指在不同的時(shí)間(交割期限)、不同的地點(diǎn)(外匯市場(chǎng))利用匯率或利率上的差異進(jìn)行外匯買賣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)和牟取套匯收益的外匯交易活動(dòng)。

92、首次公開募股

首次公開募股是指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券會(huì)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷售。

93、貸款承諾

貸款承諾指金融機(jī)構(gòu)事先與企業(yè)簽訂的合約，規(guī)定在未來一定時(shí)期內(nèi)，只要合約規(guī)定的條件沒有發(fā)生變化，銀行就要向企業(yè)給予信貸支持的承諾。

94、債務(wù)性金融工具

由借款人向貸款者簽發(fā)的載明一定金額和償付期及條件的書面證明。

95、權(quán)益性金融工具

指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的書面證明。

96、衍生金融工具

在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融產(chǎn)品，包括期權(quán)、期貨等。

97、證券化

將銀行原來非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款合同進(jìn)行重新整合，然后細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)化的、具有相同金額、相同期限、相同收益且能夠在二級(jí)市場(chǎng)交易的金融工具的過程。

98、金融期貨

在交易所交易的買賣雙方約定在將來某一日期按事先約定的條件（交易價(jià)格，交易地點(diǎn)，交易方式等）買賣一定數(shù)量特定金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議

99、金融期權(quán)

賦予買方在規(guī)定期限內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格（約定價(jià)格）購買、出售某種金融資產(chǎn)的合約，（利率期權(quán)，貨幣期權(quán)等。）

100、（金融）遠(yuǎn)期

買賣雙方約定在將來某一日期按事先約定好的條件（價(jià)格，數(shù)量，地點(diǎn)，方式等），交割一定數(shù)量某種（金融）資產(chǎn)的合約。

101、通脹

在一段時(shí)期內(nèi)，商品或勞務(wù)價(jià)格持續(xù)上漲的現(xiàn)象。

102、利率互換

雙方同意在未來一定期限內(nèi)按照相同貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金流，其中，一方以浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方以固定利率計(jì)算。原因是雙方在固定、浮動(dòng)利率上各有優(yōu)勢(shì)。

103、貨幣互換

一種貨幣的本金、利息與另一種貨幣的等價(jià)本金、利息進(jìn)行交換（都是固定利息），原因是雙方在各自國家的金融市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。

104、流動(dòng)性陷阱

當(dāng)利率水平很低時(shí)，人們普遍預(yù)期，利率水平將上升，債券價(jià)格將會(huì)下降，此時(shí)人們對(duì)貨幣的需求無限大，無論增加多少貨幣供給，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來，即貨幣政策失效。

105、 馬歇爾勒納條件

在供給彈性無限的情況下，只有當(dāng)進(jìn)出口商品需求彈性的絕對(duì)值之和大于1時(shí)，貶值才能改善國際收支。

106、曲線效應(yīng)

在采取貶值措施以后，國際收支往往經(jīng)歷一個(gè)先惡化，后慢慢改善的過程，即貶值具有時(shí)滯性。這種貶值的時(shí)滯效應(yīng)稱為J曲線效應(yīng)。

107、 準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金（央行）+庫存現(xiàn)金（銀行）

存款準(zhǔn)備金=法定存款準(zhǔn)備金（商行不能動(dòng)用）+超額準(zhǔn)備金（商行能動(dòng)用）

108、法定存款準(zhǔn)備金

商業(yè)銀行在吸收客戶的存款以后，央行規(guī)定其按一定比例上交央行存放，目的是抵御未知風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)客戶及時(shí)能夠提現(xiàn)的安全保障。

109、 減值準(zhǔn)備

減值準(zhǔn)備是指資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過其可回收金額，判斷資產(chǎn)是否減值，應(yīng)依據(jù)資產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)生減損的某些跡象，如果存在任何一種跡象，企業(yè)應(yīng)對(duì)其可回收金額進(jìn)行正式估計(jì)。

110、 法定存款準(zhǔn)備金率

是央行規(guī)定的商行必須上交的法定存款準(zhǔn)備金占其全部存款的比例。

111、 存款準(zhǔn)備金

金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提現(xiàn)需要以及資金清算的需要而設(shè)立的在央行的存款，包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。

112、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

即增加股東財(cái)富價(jià)值，使其最大化。如果考慮到債權(quán)人對(duì)公司財(cái)富也有收益權(quán)，則財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可以定義為使公司價(jià)值最大化。

113、公司價(jià)值

是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即公司資產(chǎn)未來預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。公司價(jià)值不同于利潤，利潤只是新創(chuàng)造價(jià)值的一部分，而公司價(jià)值不僅包含了新創(chuàng)造的價(jià)值，還包含了公司潛在的或預(yù)期的獲利能力。

114、凈現(xiàn)值

一項(xiàng)投資預(yù)期現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與實(shí)施這項(xiàng)投資的初始現(xiàn)金支出之間的差額。

115、凈現(xiàn)值法則

企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目選擇時(shí)，接受凈現(xiàn)值大于零的投資項(xiàng)目。反之，則拒絕。

116、 收益率法則

接受收益率高于資本機(jī)會(huì)成本的投資項(xiàng)目。

117、財(cái)務(wù)比率分析

是指通過將兩個(gè)有關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以揭示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間或不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間所存在的內(nèi)在聯(lián)系的一種分析方法。

118、資產(chǎn)負(fù)債表

是用來反映公司某一特定時(shí)日（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的一種靜態(tài)報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以了解公司擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布狀況；分析公司的資本來源及其構(gòu)成比例；預(yù)測(cè)公司資本的變現(xiàn)能力、償債能力和財(cái)務(wù)彈性。

119、損益表

是總括反映公司一定時(shí)期（月份、年份）內(nèi)經(jīng)營成果的動(dòng)態(tài)報(bào)表。通過分析損益表，可以了解公司一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營成果；分析并預(yù)測(cè)公司的盈利能力，并以此為依據(jù)考核公司管理人員的經(jīng)營業(yè)績。

120、現(xiàn)金流量表

是反映公司一定時(shí)期現(xiàn)金流入量、流出量、凈流量的動(dòng)態(tài)報(bào)表。通過現(xiàn)金流量表可以分析公司在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的生成能力和使用方向；反映現(xiàn)金在流動(dòng)中的增減變動(dòng)狀況，說明資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響，從現(xiàn)金流量的角度揭示公司的財(cái)務(wù)狀況。

121、流動(dòng)比率

等于流動(dòng)資產(chǎn)比上流動(dòng)負(fù)債，指相對(duì)于一元的流動(dòng)負(fù)債，有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。反映企業(yè)的短期償債能力，該比值越大，說明短期償債能力越好。反之同理。一般而言。企業(yè)應(yīng)保持合理的流動(dòng)比率，不宜太高，否則影響企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力。不宜太低，否則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將較大。

122、速動(dòng)資產(chǎn)

是指現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等幾乎立即可以用來償付流動(dòng)負(fù)債的那些資產(chǎn)。

123、速凍比率

等于速凍資產(chǎn)比上流動(dòng)負(fù)債，其中，速凍資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨。

速凍比率比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)的短期償債能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中的存貨，變現(xiàn)速度慢而且有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，因此扣除存貨后，能更好的反映短期償債能力。該比值越大，表示企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，反之亦然。

124、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物

是指公司的現(xiàn)金和立即能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金而不影響日常業(yè)務(wù)的資產(chǎn)，主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和已承兌的票據(jù)以及短期有價(jià)證券等。

125、 利息保障倍數(shù)

等于EBIT/I，衡量公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。這一比率越高，說明公司的利潤為支付債務(wù)利息提供的保障程度越高。反之亦然。（EBIT表示息稅前利潤，I表示債務(wù)利息）

126、到期債務(wù)償付比率

等于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比上債務(wù)本息，用來衡量公司到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來支付的程度。式中到期債務(wù)本息均取自現(xiàn)金流量表“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”。這一比率越大，表明公司償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于1，說明公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付本期到期的債務(wù)及利息支出，公司必須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。

127、 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率

反映公司是否有足夠的現(xiàn)金以履行其償還債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用等責(zé)任。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)。

128、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

等于銷售收入比上應(yīng)收賬款，表示一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)。反映企業(yè)管理應(yīng)收賬款的能力。該比值越大，說明企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力越好，即收賬速度快、壞賬損失少。反之亦然。

129、存貨周轉(zhuǎn)率

等于銷售成本比上存貨，表示一年內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，反映企業(yè)管理存貨的能力。該比值越大，說明企業(yè)對(duì)存貨的管理能力越好。即存貨變現(xiàn)快（存貨在公司停留的時(shí)間越短），存貨占用的資本就越少。反之亦然。

130、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

等于銷售收入比上總資產(chǎn)，表示一元的資產(chǎn)能帶來多少收入，反映企業(yè)的資產(chǎn)管理能力。該比值越高，說明企業(yè)的經(jīng)營效率越好，資產(chǎn)管理能力越好，反之亦然。

131、銷售利潤率

等于凈利潤比上銷售收入，表示一元的銷售收入中有多少是凈利潤，反映企業(yè)的銷售獲利能力。該比值越大，說明企業(yè)的銷售獲利能力越好，反之亦然。

132、總資產(chǎn)收益率

等于凈利潤比上總資產(chǎn)，表示一元的資產(chǎn)能帶來多少凈利潤。反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。該比值越大，說明企業(yè)資產(chǎn)的獲利能力越好，反之亦然。

133、股權(quán)收益率（凈資產(chǎn)收益率）

等于凈利潤比上總權(quán)益，是一個(gè)綜合性極強(qiáng)、很具有代表性的財(cái)務(wù)比率。表示一元的權(quán)益資產(chǎn)能帶來多少凈利潤。反映企業(yè)的股東權(quán)益資產(chǎn)的獲利能力。該比值越大，說明企業(yè)權(quán)益資產(chǎn)的獲利能力越好，反之亦然。（該比率越大越好。）

134、市盈率

等于每股價(jià)格比上每股收益，用來衡量某股票的定價(jià)相對(duì)于其利潤來說是否合理。一般，經(jīng)營前景良好的企業(yè)，其股票市盈率會(huì)趨于上升，反之，發(fā)展前景不好的企業(yè)，其股票的市盈率會(huì)比較低。

135、經(jīng)濟(jì)利潤

又稱經(jīng)濟(jì)附加值，其計(jì)算方法為稅后營業(yè)利潤減去公司加權(quán)平均資本成本與公司年度投入資本的乘積。如果EVA 大于零，表明公司運(yùn)用資產(chǎn)獲取的收益超過了投入資本成本，因而增加了股東的價(jià)值。

136、財(cái)務(wù)成本比率

等于稅前利潤比上息稅前利潤，企業(yè)負(fù)債越多，該比值越小，企業(yè)的股權(quán)收益率就越低。反之亦然。

如果企業(yè)全部為股權(quán)籌資，則財(cái)務(wù)成本比率等于1。此時(shí)稅前利潤與息稅前利潤相等。1是該比率的極大值，只要公司存在債務(wù)籌資，其值就會(huì)小于1。

137、稅收效應(yīng)比率

稅后利潤與稅前利潤的比，反映稅收對(duì)股權(quán)收益率的作用。稅率越高，這一比率越小，公司股權(quán)收益率就越低。

138、投資回報(bào)率（投資報(bào)酬率）

等于年利潤比上投資總額，它包含了企業(yè)的獲利目標(biāo)，企業(yè)可以通過降低銷售成本或者提高資產(chǎn)利用效率等來提高報(bào)酬率，優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡單，缺點(diǎn)是沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，只有投資利潤率大于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率，該項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)上的可行性，

139、 風(fēng)險(xiǎn)

從財(cái)務(wù)學(xué)的角度來說，是指資產(chǎn)未來實(shí)際收益相對(duì)預(yù)期收益變動(dòng)的可能性和變動(dòng)幅度。

140、公司理財(cái)

是研究公司當(dāng)前或未來經(jīng)營活動(dòng)所需財(cái)務(wù)資源的取得與使用的一種管理活動(dòng)。所謂資源的取得是指籌資活動(dòng)，即以最低的成本籌集經(jīng)營活動(dòng)所需要的各種資本；所謂資源的使用是指投資活動(dòng)，即將籌得的資本用于旨在提高公司價(jià)值的各項(xiàng)活動(dòng)。

141、吸收輪（支出分析法）

它是以凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)的，從一國國民收入支出角度來考察國際收支失衡的原因，以凱恩斯的國民收入方程式入手，構(gòu)建了國際收支調(diào)節(jié)理論的基礎(chǔ)，其中國際收支差額取決于總收入，邊際吸收傾向，以及國內(nèi)自發(fā)吸收的大小，它主張用支出增減型政策來調(diào)節(jié)收入用支出轉(zhuǎn)化型政策來調(diào)節(jié)邊際吸收傾向，從而改善總吸收，使總吸收等于總收入，進(jìn)而改善國際收支。其中，國際收支失衡原因在于吸收大于收入，以逆差為例。

142、貨幣論

該理論以貨幣主義為基礎(chǔ)，認(rèn)為國際收支在本質(zhì)上是一種貨幣現(xiàn)象，決定國際收支的關(guān)鍵是貨幣供給與貨幣需求之間的關(guān)系，認(rèn)為當(dāng)貨幣供給大于貨幣需求時(shí)，人們會(huì)增加對(duì)外國商品的購買，最終導(dǎo)致逆差，反之當(dāng)貨幣供給小于貨幣需求時(shí)，會(huì)通過出口來實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣的需求，最終導(dǎo)致順差。所以該理論主張?jiān)谀娌顣r(shí)應(yīng)采取緊縮的貨幣政策，在順差時(shí)采取擴(kuò)張的貨幣政策。

143、貨幣價(jià)格機(jī)制（鑄幣價(jià)格流動(dòng)機(jī)制）

在國際金本位制下，價(jià)格變動(dòng)對(duì)國際收支具有自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用，以逆差為例—–逆差—-黃金外流—-貨幣供給下降—-商品價(jià)格下降—–出口增加，進(jìn)口減少—–國際收支改善?！玖硪环N表現(xiàn)形式， 逆差—-外匯需求上升—外匯升值—本幣貶值—-出口增加—-改善】

【收入機(jī)制；逆差——–對(duì)外支付增加—–國民收入下降—-社會(huì)總需求下降—-進(jìn)口需求下降—-改善?！?/p>

【利率機(jī)制；國際收支順差—-外匯儲(chǔ)備增加—外匯占款，貨幣供給增加—利率下降—–資本流出—–改善。】

144、存款保險(xiǎn)制度

對(duì)存款人利益進(jìn)行保護(hù)，穩(wěn)定金融體系的一種制度，要求吸收存款的金融機(jī)構(gòu)在吸收存款以后，按一定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投保，當(dāng)該金融機(jī)構(gòu)無法滿足存款人提現(xiàn)需求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。

145、米德沖突

英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米德提出來的，在固定匯率制下，政府主要運(yùn)用影響總需求的政策來調(diào)節(jié)內(nèi)外均衡，這樣，在開放經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特定區(qū)間就會(huì)出現(xiàn)內(nèi)外均衡難以兼顧的情形。

假定內(nèi)部經(jīng)濟(jì)衰退，外部逆差如果為了調(diào)內(nèi)均衡，要實(shí)行擴(kuò)張型的經(jīng)濟(jì)政策，但是會(huì)使得外部逆差更嚴(yán)重。

假定內(nèi)部通脹，外部順差，如果為了實(shí)現(xiàn)外部均衡，實(shí)行擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)政策，但是會(huì)使得內(nèi)部通脹更嚴(yán)重。

146、匯率超調(diào)

是指匯率對(duì)一定的干擾做出的短期反應(yīng)超出了其長期均衡值，并因此被一個(gè)相反的調(diào)節(jié)所跟隨，例如一次性的貨幣供應(yīng)增加所帶來的沖擊，不僅會(huì)使本幣貶值（物價(jià)上升，購買力下降；利率下降，資本流出），而且在短期內(nèi)貶值的幅度會(huì)超過長期貶值幅度，這種現(xiàn)象稱之為匯率超調(diào)，原因是商品價(jià)格在短期具有黏性。

147、匯兌心理說

是由法國學(xué)者阿夫達(dá)里昂提出的，他指出，人們之所以需要外幣，是為了滿足某種欲望，比如支付，投資，投機(jī)等。這種主觀欲望是外國貨幣具有價(jià)值的基礎(chǔ)，人們根據(jù)自己的主觀欲望來判斷外幣價(jià)值的高低，根據(jù)邊際效用理論，外匯供應(yīng)增加，外幣匯率值會(huì)下降，這種在主觀判斷下外匯供求相等的匯率，就是外匯市場(chǎng)上實(shí)際交易的匯率。

148、流動(dòng)性陷阱

當(dāng)利率下降到不能再低的水平時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率會(huì)上升，債券價(jià)格會(huì)下降的預(yù)期，這時(shí)，貨幣需求無限大，即無論增加多少貨幣供給，貨幣都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來。

149、丁伯根原則

為達(dá)到一個(gè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，政府至少要運(yùn)用一種有效的政策，為達(dá)到N個(gè)目標(biāo)，政府至少要運(yùn)用N個(gè)獨(dú)立，有效的經(jīng)濟(jì)政策。

150、最優(yōu)指派原則

如果每一個(gè)工具都被合理地指派給一個(gè)目標(biāo)，并且在該目標(biāo)偏離最佳水平時(shí)按照規(guī)則進(jìn)行調(diào)控，那么在分散決策的情況下，扔有可能實(shí)現(xiàn)最佳調(diào)控目標(biāo)。

151、有效市場(chǎng)分類原則

每一目標(biāo)應(yīng)當(dāng)指派給對(duì)這一目標(biāo)有著相對(duì)最大影響力、因而在影響政策目標(biāo)上有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的工具。蒙代爾提出了財(cái)政政策對(duì)內(nèi)，貨幣政策對(duì)外的指派方案。

152、貨幣中性

貨幣供應(yīng)量上升一個(gè)百分點(diǎn)引起物價(jià)同比例也增加一個(gè)百分點(diǎn)，從而實(shí)際貨幣余額保持不變，稱作貨幣中性。

153、復(fù)利終值

是指把一項(xiàng)現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算，其在未來某一時(shí)點(diǎn)所具有的價(jià)值。

154、復(fù)利現(xiàn)值

是指把未來某一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量折算成當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，是復(fù)利終值的逆運(yùn)算。

155、普通年金

又稱后付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期末等額收付的系列現(xiàn)金流量。如期限為3年的國債，對(duì)于債權(quán)人來說，每年可獲得固定利息。

156、年金現(xiàn)值

是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值之和。（對(duì)于某一個(gè)年金來說，將它在未來每個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金流入或者流出進(jìn)行折現(xiàn)，然后加總。）

157、資本回收額

是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務(wù)。其中未收回部分要按復(fù)利計(jì)息構(gòu)成償債的內(nèi)容。

158、預(yù)付年金

又稱先付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列現(xiàn)金流量。

159、延期年金

是指第一次現(xiàn)金流量發(fā)生在第二期，或第三期，或第四期，……的等額的系列現(xiàn)金流量。

160、永續(xù)年金

是指無限期支付的年金，永續(xù)年金沒有終止的時(shí)間，即沒有終值。

161、債券

是債務(wù)人為籌集借入資本而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。

162、市場(chǎng)利率

一般又稱作名義利率，而扣除通貨膨脹影響后的利率稱作真實(shí)利率。

163、通貨膨脹率

是指預(yù)期未來的通貨膨脹率而非過去已發(fā)生的實(shí)際通貨膨脹率。通常某種債券利率中所包含的通貨膨脹率是指?jìng)谡麄€(gè)存續(xù)期間的平均預(yù)期值。

164、違約風(fēng)險(xiǎn)

是指借款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

165、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。

166、期限風(fēng)險(xiǎn)

是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。

167、到期收益率

是指?jìng)串?dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購買并持有至到期日所產(chǎn)生的預(yù)期收益率。到期收益率是指?jìng)念A(yù)期利息和到期本金（面值）的現(xiàn)值與債券時(shí)價(jià)相等時(shí)的折現(xiàn)率。

168、零息債券

是指不支付利息但卻以低于面值折價(jià)出售給投資者的一種債券，它提供給持有者的報(bào)酬不是利息收入，而是資本增值。

169、優(yōu)先股

是介于債券和普通股之間的一種混合證券。作為投資者，它構(gòu)成了發(fā)行公司的股權(quán)資本；作為優(yōu)先股股東，它只能獲得有限的投資收益。

170、 股票

是股份公司為籌集股權(quán)資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的憑證。

171、資本預(yù)算

又稱資本支出，主要指實(shí)物資產(chǎn)投資。

172、現(xiàn)金流量

是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資項(xiàng)目實(shí)際收到或付出的現(xiàn)金數(shù)。凡是由于該項(xiàng)投資而增加的現(xiàn)金收入或現(xiàn)金支出節(jié)約額都稱之為現(xiàn)金流入；凡是由于該項(xiàng)投資引起的現(xiàn)金支出稱之為現(xiàn)金流出；一定時(shí)期的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額為凈現(xiàn)金流量。

173、稅賦節(jié)余

即“折舊×所得稅率”，是由于折舊計(jì)入成本，沖減利潤而少繳的所得稅額，這部分少繳的所得稅形成了投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量。

174、貨幣制度

國家以法律規(guī)定的貨幣流通的組織形式。

175、準(zhǔn)貨幣

構(gòu)成M2的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款。不能直接用于流通但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)。

176、貨幣的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)

指流動(dòng)性較高的貨幣與流動(dòng)性較低的貨幣余額之間的比率。通常考察M0與M2之間的比率和M1與M2之間的比率、

177、格雷欣法則

在金銀雙本位制下，金銀兩種貨幣按國家規(guī)定的法定比例流通，結(jié)果，官方的金銀比價(jià)與市場(chǎng)自發(fā)形成的金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)國家法律評(píng)價(jià)的貨幣金屬的價(jià)值低于其實(shí)際價(jià)值，則這種金屬貨幣就會(huì)被收藏、融化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣則充斥市場(chǎng)。

178、無限法償

有無限的法定支付能力，不論支付的數(shù)額大小，不論屬于何種性質(zhì)的支付，即不論是購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等，收款人都不得拒絕接收。

179、金銀復(fù)本位制

金銀兩種金屬同時(shí)被法律承認(rèn)為貨幣金屬，金銀鑄幣都可自由鑄造，都有無限的法定支付能力。（金銀都是幣材，金幣、銀幣同時(shí)流通）

180、金本位制

是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。典型的金本位制是金幣本位制，金幣可以自由鑄造、自由熔化，流通中的輔幣和價(jià)值符號(hào)可以自由兌換金幣，黃金可以自由輸入輸出。還有金塊本位制和金匯兌本位制。

181、鑄幣稅

也稱為"貨幣稅"，指發(fā)行貨幣的組織或國家，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃金等財(cái)富后，貨幣貶值，使持幣方財(cái)富減少，發(fā)行方財(cái)富增加的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

182、間接金融

指通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)將將資金盈余部門的剩余資金流入資金短缺部門。

183、 直接金融

指直接通過金融市場(chǎng)將資金盈余部門的剩余資金流入資金短缺部門。

184、一級(jí)市場(chǎng)

新證券發(fā)行的市場(chǎng)。

185、二級(jí)市場(chǎng)

已發(fā)行證券轉(zhuǎn)手流通的市場(chǎng)。

186、固定收益證券

指持券人可以在特定的時(shí)間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時(shí)間，如固定利率債券等。

187、信息不對(duì)稱

指一方擁有的信息比另一方多。

188、道德風(fēng)險(xiǎn)

指資金短缺者在獲得投資者提供的資金后，從事一些投資者所不希望的活動(dòng)。

189、逆向選擇

由于信息不對(duì)稱，貸款者選擇的結(jié)果往往是那些風(fēng)險(xiǎn)更高的借款者或保險(xiǎn)公司選擇的是那些風(fēng)險(xiǎn)最高的投保人，而將風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者或投保人排擠出市場(chǎng)。

190、貸款承諾

指金融機(jī)構(gòu)事先與企業(yè)簽訂的合約，規(guī)定在未來一定時(shí)期內(nèi)，只要合約規(guī)定的條件沒有發(fā)生變化，銀行就要向企業(yè)給予信貸支持的承諾。

191、債務(wù)性金融工具

由借款人向貸款者簽發(fā)的載明一定金額和償付期及條件的書面證明。

192、權(quán)益性金融工具

指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的書面證明。

193、衍生金融工具

在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融產(chǎn)品，包括期權(quán)、期貨等。

194、證券化

將銀行原來非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款合同進(jìn)行重新整合，然后細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)化的、具有相同金額、相同期限、相同收益且能夠在二級(jí)市場(chǎng)交易的金融工具的過程

195、貨幣的時(shí)間價(jià)值

指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來持有的等量的貨幣具有更高的時(shí)間價(jià)值。

196、年金

一系列均等的現(xiàn)金流或付款稱為年金。

197、即時(shí)年金

從即刻開始就發(fā)生一系列等額現(xiàn)金流，零存整取、購買養(yǎng)老保險(xiǎn)等都是即時(shí)年金。

198、普通年金

在現(xiàn)期的期末才開始一系列均等的現(xiàn)金流就是普通年金。

199、永續(xù)年金

指永遠(yuǎn)持續(xù)下去沒有最終日期的年金。

200、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中所有資產(chǎn)都面臨的，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)。

201. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中所有資產(chǎn)都面臨的，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)。

202. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

指單個(gè)資產(chǎn)特有的，可以通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)。

203. 信用風(fēng)險(xiǎn)

又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，指交易一方未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

204. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

指在證券市場(chǎng)中因價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值為預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。

205. 可轉(zhuǎn)換債券

指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

206. 附認(rèn)股權(quán)證債券

指公司債券附有認(rèn)股權(quán)，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價(jià)格認(rèn)購公司股票的權(quán)利。

207. 累積優(yōu)先股

指當(dāng)公司在某個(gè)時(shí)期內(nèi)所盈利不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的紅利發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股的股息一并發(fā)放。

208. 非累計(jì)優(yōu)先股

指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。

209. 加權(quán)平均資本成本

加權(quán)平均資本成本是指權(quán)益資本成本和債務(wù)資本成本的加權(quán)平均

其公式為Rwacc=S/(S+B)×Rs+B/(S+B)×Rb×(1-Tc)

210. 資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并對(duì)日常會(huì)計(jì)核算工作中形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高度濃縮后編制而成的。

211. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某些因素給市場(chǎng)上所有證券都帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)衰退和通貨膨脹，這種風(fēng)險(xiǎn)影響所有證券，不可能通過證券組合分散掉。

212. 經(jīng)營性現(xiàn)金流量

經(jīng)營性現(xiàn)金流量是指由經(jīng)營活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量。反映企業(yè)的納稅支出，但不反映籌資性支出、資本性支出或凈營運(yùn)資本的變動(dòng)額。

213. 杜邦恒等式

杜邦恒等式是指將權(quán)益收益率（ROE）進(jìn)行分解，ROE可以表達(dá)為三個(gè)財(cái)務(wù)比率的乘積，其表達(dá)式為

ROE=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

214. 私募基金

指私下或直接向特定群體募集的一種資金。私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍相對(duì)公募基金要窄，但是其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€(gè)人投資者，也可以是機(jī)構(gòu)投資者。

215. 基準(zhǔn)利率

是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，即這種利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，基準(zhǔn)利率是指通過市場(chǎng)機(jī)制形成的無風(fēng)險(xiǎn)利率。

216. 貨幣購買力

貨幣的購買力是貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值，指單位貨幣在一定的價(jià)格水平下能買到的商品或支付勞務(wù)費(fèi)用的能力，數(shù)值上等于物價(jià)的倒數(shù)。當(dāng)貨幣價(jià)值不變時(shí)，商品或勞務(wù)價(jià)值提高，貨幣購買力下降；反之，貨幣購買力上升。

217. 不良資產(chǎn)銀行的不良資產(chǎn)

也常稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，是指銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。

218. 股份回購

是以回購公司股票的方式向股東發(fā)放股利，是股利分配的一種重要方式。它有三種回購方式要約回購、股票市場(chǎng)上買入和協(xié)商購買。與現(xiàn)金股利有以下區(qū)別1、兩種股利派發(fā)方式獲得股利的方式不一樣2、采用股票回購對(duì)于股東而言有一個(gè)選擇的機(jī)會(huì)（出售回購保留）3、公司實(shí)施股票回購，對(duì)于股東而言存在一個(gè)信息不對(duì)稱。

219. 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指可能導(dǎo)致項(xiàng)目損失的不確定性，包括項(xiàng)1、目特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指項(xiàng)目自身所特有的風(fēng)險(xiǎn)；2、競(jìng)爭性風(fēng)險(xiǎn)，指受競(jìng)爭影響的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指主要影響某一特定行業(yè)的收益和現(xiàn)金流量的因素，包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)；4、國際風(fēng)險(xiǎn)；5、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響所有公司和所有項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

220. 道德風(fēng)險(xiǎn)

是經(jīng)營者背離股東的方式之一。經(jīng)營者為了自己的目標(biāo)，不是盡最大的努力去實(shí)現(xiàn)公司金融的目標(biāo)，他們沒有必要為提高股價(jià)而冒險(xiǎn)，股價(jià)上漲的好處將歸于股東，若失敗，他們的身價(jià)將下跌，他們不做錯(cuò)事，只是不十分賣力。這不構(gòu)成法律和行政責(zé)任問題，只是道德問題。

221. 無限法償

即法律規(guī)定的貨幣的無限制償付能力。其含義是，法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付的數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，即不論是購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等，支付的對(duì)方均不得拒接接受。

222. 回購協(xié)議

指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。最常見的交易方式有兩種，一種是證券的賣出與購回采用相同的價(jià)格，協(xié)議到期時(shí)以約定的收益率在本金外再支付費(fèi)用;另一種是購回證券時(shí)的價(jià)格高于賣出時(shí)的價(jià)格，其差額就是即時(shí)資金提供者的合理收益率。

223. 金融監(jiān)管

是指金融監(jiān)督和金融管理的合稱。金融監(jiān)管有廣義和狹義之分。廣義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使之依法穩(wěn)健運(yùn)行的總稱。廣義的金融監(jiān)管除主管當(dāng)局外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)督及社會(huì)中介組織的監(jiān)督。

224. 間接標(biāo)價(jià)法

是指以一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為一定數(shù)額的外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。即以本國貨幣作為基準(zhǔn)貨幣，其數(shù)額不變，而標(biāo)價(jià)貨幣（外國貨幣）的數(shù)額則隨本國貨幣或外國貨幣值的變化而改變。英國和美國都是采用間接標(biāo)價(jià)法的國家。

225. 企業(yè)信用

指一個(gè)企業(yè)法人授予另一個(gè)企業(yè)法人的信用，其本質(zhì)是賣方企業(yè)對(duì)買方企業(yè)的貨幣借貸。它包括生產(chǎn)制造企業(yè)在信用管理中，對(duì)企業(yè)法人性質(zhì)的客戶進(jìn)行的賒銷，即產(chǎn)品信用銷售。在產(chǎn)品賒銷過程中，授信方通常是材料供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商和批發(fā)商，而買方則是產(chǎn)品賒銷的受益方，它們是各種各樣的企業(yè)客戶或代理商。

226. 營運(yùn)資本

是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，是企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。該部分資金的籌集政策有配合型籌資政策、激進(jìn)型籌資政策和穩(wěn)健型籌資政策三種。營運(yùn)資金持有量的確定就是在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。

227. 桿收購

是指一家公司在銀行貸款和金融市場(chǎng)借款的支持下進(jìn)行的收購活動(dòng)，換言之，買方不必?fù)碛芯揞~資金，只需要準(zhǔn)備少量現(xiàn)金（用以支付收購過程中必須的律師、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)顧問等費(fèi)用）加上以目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營與所得作為融資擔(dān)保、還款來源所得的金額，即可兼并任何規(guī)模公司。

228. 金融監(jiān)督

是指金融監(jiān)督和金融管理。金融監(jiān)管有廣義和狹義之分。廣義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督、約束、管制，使之依法穩(wěn)健運(yùn)行的總稱。廣義的金融監(jiān)管除主管當(dāng)局外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)督及社會(huì)中介組織的監(jiān)督。

229. 歐洲債券

指一國政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)在國際市場(chǎng)上以可以自由兌換的第三國貨幣標(biāo)值并還本付息的債券。其票面金額貨幣并非發(fā)行國家當(dāng)?shù)刎泿诺膫W洲債券不受任何國家資本市場(chǎng)的限制，免扣繳稅，其面額可以發(fā)行者當(dāng)?shù)氐耐ㄘ浕蚱渌ㄘ洖橛?jì)算單位。對(duì)多國公司集團(tuán)及第三世界政府而言，歐洲債券是他們籌措貨幣的重要渠道。

230. 復(fù)合型中央銀行制度

中央銀行的制度類型之一。復(fù)合型中央銀行制度是指一個(gè)國家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般商業(yè)銀行的經(jīng)營職能于一身的中央銀行體制。

231. 商業(yè)信用

是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。其與銀行信用各具特點(diǎn)，相互補(bǔ)充，相輔相成，不可或缺。應(yīng)充分利用兩種信用，相互配合，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

232. 價(jià)值尺度

貨幣的基本職能之一。是指貨幣在表現(xiàn)和衡量一切商品價(jià)值時(shí)所發(fā)揮的職能。貨幣之所以能執(zhí)行價(jià)值尺度職能，是因?yàn)樨泿疟旧硪簿哂袃r(jià)值，因而能以自身價(jià)值作為尺度來衡量其他商品所包含的價(jià)值量。

233. 股利支付率指凈收益中股利所占的比重。

即股利支付率=每股股利÷每股凈收益×100%。它反映反映本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利的關(guān)系，比率越低，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力就越強(qiáng)。這一指標(biāo)的修改比傳統(tǒng)股利支付率更能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來源和可靠程度。。

234. 資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化,指的是發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性但卻可在未來某個(gè)時(shí)期產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給特設(shè)機(jī)構(gòu),由該機(jī)構(gòu)通過一系列的結(jié)構(gòu)安排分離與重組資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益,從而增強(qiáng)資產(chǎn)信用度,將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可自由流通的證券,在金融市場(chǎng)上交易,最終實(shí)現(xiàn)金融融資。

235. 證券市場(chǎng)線

證券市場(chǎng)線將期望收益與貝塔系數(shù)聯(lián)系起來，是對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖形化描述，貝塔系數(shù)等于 0 的股票的期望收益。

236. 資本市場(chǎng)

金融工具的期限在一年以上的金融市場(chǎng)。

237. 證券投資基金

將分散的小額資金集中起來，組成規(guī)模較大的資金，然后投資于各類有價(jià)證券。

238. 封閉式基金

指存續(xù)期內(nèi)，基金規(guī)模不能擴(kuò)大和減少的證券投資基金。

239. 開放式基金

指基金證券的規(guī)模在其存續(xù)期內(nèi)可以變動(dòng)的投資基金。

240. 場(chǎng)外市場(chǎng)

除證券交易所以外的交易市場(chǎng)。

241. 市盈率

指股票的市場(chǎng)價(jià)格與當(dāng)期的每股收益之間的比率。

242. 市凈率

指股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。

243. 融資融券

是有價(jià)證券的信用交易形式，即它是以投資者取得其所開立信用交易賬戶的證券公司的授信為基礎(chǔ)的證券買賣活動(dòng)。

244. 貨幣市場(chǎng)

指融資期限在一年以下的金融交易市場(chǎng)。

245. 匯票

出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或者在指定日期無條件向持票人或者收款人支付確定金額的票據(jù)。

246. 本票

出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。

247. 票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)的持有人在需要資金時(shí)將其持有的未到期承兌匯票或商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除利息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。

248. 票據(jù)承兌

指匯票的付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為。

249. 回購協(xié)議

指?jìng)囊环揭詤f(xié)議價(jià)格在雙方約定的日期向另一方賣出債券，同時(shí)約定在未來的某一天按約定的價(jià)格從后者那里買回這些債券的協(xié)議。

250. 正回購

一方以一定規(guī)模債券作抵押融入資金，并承諾在日后再購回所抵押債券的交易行為

251. 逆回購

在購買某一債券的同時(shí)，簽訂協(xié)議在將來某一日期以約定的價(jià)格將該債券如數(shù)賣給原來的出售者。

252. 貨幣市場(chǎng)基金

由基金管理公司通過發(fā)行的基金份額，將分散的小額資金集中起來，然后專門投資于貨幣市場(chǎng)工具的開放式基金。

253. 期貨合約

指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、高度標(biāo)準(zhǔn)化的、受法律約束并在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定原生產(chǎn)品的交易合同。

254. 期權(quán)合約

指在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買賣一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。

255. 遠(yuǎn)期交易

指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)期進(jìn)行交易的一種交易方式。

256. 美式期權(quán)

指期權(quán)的購買者可以在期權(quán)到期日以及到期日之前的任何時(shí)間里執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。

257. 歐式期權(quán)

指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行的。

258. 基礎(chǔ)貨幣

又稱高能貨幣，指在部分準(zhǔn)備金制度下能夠通過銀行體系創(chuàng)造出多倍的存款貨幣，它等于流通中的現(xiàn)金C加上銀行體系R的準(zhǔn)備金總額。

259. 貨幣乘數(shù)

表示基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)會(huì)引起貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的倍數(shù)。

260. 派生存款

指銀行由發(fā)放貸款而創(chuàng)造出的存款。

261. 貨幣替代

指在本國的居民持有外國或者其他地區(qū)貨幣，作為價(jià)值尺度、交易媒介或價(jià)值儲(chǔ)藏的手段。

262. 資產(chǎn)替代

指本國居民持有境外發(fā)行，以外幣計(jì)值的金融資產(chǎn)。

263. 流動(dòng)性陷阱

指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，貨幣需求彈性就會(huì)變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來。

264. 利率期限結(jié)構(gòu)

指某個(gè)時(shí)點(diǎn)不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。

265. 公開市場(chǎng)操作

中央銀行在證券市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，影響銀行體系的準(zhǔn)備金，并進(jìn)一步影響貨幣供應(yīng)量的行為。

266. 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。

267. 貨幣政策中介

目標(biāo)中央銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)以貨幣政策工具首先影響利率或貨幣供給量等貨幣變量。

268. 量化寬松貨幣政策

指中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎(chǔ)貨幣供給，向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資金的干預(yù)方式，以鼓勵(lì)開支和借貸。

269. 貨幣政策時(shí)滯

從經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化需要中央銀行操作貨幣政策，到最終目標(biāo)變量的變動(dòng)之間的時(shí)間間隔。

270. 通貨膨脹目標(biāo)制

中央銀行直接以通貨膨脹為目標(biāo)并對(duì)外公布該目標(biāo)的貨幣政策制度。

271. 通貨膨脹

指一般物價(jià)水平的持續(xù)上漲的過程。

272. 通貨緊縮

指一般物價(jià)水平的持續(xù)下降的過程。

273. 菲利普斯曲線

表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關(guān)系的曲線，通貨膨脹率高時(shí)，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時(shí)，失業(yè)率高。

274. 無限法償

有無限的法定支付能力，不論支付的數(shù)額大小，不論屬于何種性質(zhì)的支付，即不論是購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等，收款人都不得拒絕接收。金銀復(fù)本位制金銀兩種金屬同時(shí)被法律承認(rèn)為貨幣金屬，金銀鑄幣都可自由鑄造，都有無限的法定支付能力。（金銀都是幣材，金幣、銀幣同時(shí)流通）

275. 金本位制

是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。典型的金本位制是金幣本位制，金幣可以自由鑄造、自由熔化，流通中的輔幣和價(jià)值符號(hào)可以自由兌換金幣，黃金可以自由輸入輸出。還有金塊本位制和金匯兌本位制。

276. 鑄幣稅

也稱為"貨幣稅"，指發(fā)行貨幣的組織或國家，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃金等財(cái)富后，貨幣貶值，使持幣方財(cái)富減少，發(fā)行方財(cái)富增加的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

277. 間接金融

指通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)將將資金盈余部門的剩余資金流入資金短缺部門。直接金融指直接通過金融市場(chǎng)將資金盈余部門的剩余資金流入資金短缺部門。

278. 一級(jí)市場(chǎng)

新證券發(fā)行的市場(chǎng)。

279. 二級(jí)市場(chǎng)

已發(fā)行證券轉(zhuǎn)手流通的市場(chǎng)。

280. 固定收益證券

指持券人可以在特定的時(shí)間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時(shí)間，如固定利率債券等。

281. 信息不對(duì)稱

指一方擁有的信息比另一方多。

282. 道德風(fēng)險(xiǎn)

指資金短缺者在獲得投資者提供的資金后，從事一些投資者所不希望的活動(dòng)。

283. 逆向選擇

由于信息不對(duì)稱，是貸款者選擇的結(jié)果往往是那些風(fēng)險(xiǎn)更高的借款者或保險(xiǎn)公司選擇的是那些風(fēng)險(xiǎn)最高的投保人，而將風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者或投保人排擠出市場(chǎng)。

284. 貸款承諾

指金融機(jī)構(gòu)事先與企業(yè)簽訂的合約，規(guī)定在未來一定時(shí)期內(nèi)，只要合約規(guī)定的條件沒有發(fā)生變化，銀行就要向企業(yè)給予信貸支持的承諾。

285. 債務(wù)性金融工具

由借款人向貸款者簽發(fā)的載明一定金額和償付期及條件的書面證明。

286. 權(quán)益性金融工具

指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的書面證明。

287. 衍生金融工具

在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融產(chǎn)品，包括期權(quán)、期貨等。

288. 證券化

將銀行原來非標(biāo)準(zhǔn)化的貸款合同進(jìn)行重新整合，然后細(xì)分為標(biāo)準(zhǔn)化的、具有相同金額、相同期限、相同收益且能夠在二級(jí)市場(chǎng)交易的金融工具的過程。貨幣的時(shí)間價(jià)值指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來持有的等量的貨幣具有更高的時(shí)間價(jià)值。

289. 年金

一系列均等的現(xiàn)金流或付款稱為年金。即時(shí)年金從即刻開始就發(fā)生一系列等額現(xiàn)金流，零存整取、購買養(yǎng)老保險(xiǎn)等都是即時(shí)年金。普通年金在現(xiàn)期的期末才開始一系列均等的現(xiàn)金流就是普通年金。

290. 可轉(zhuǎn)換債券

指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。附認(rèn)股權(quán)證債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價(jià)格認(rèn)購公司股票的權(quán)利。

291. 累積優(yōu)先股

指當(dāng)公司在某個(gè)時(shí)期內(nèi)所盈利不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的紅利發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股的股息一并發(fā)放。

292. 非累計(jì)優(yōu)先股

指股息當(dāng)年結(jié)清不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。商業(yè)銀行以經(jīng)營存款、貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。

293. 存款貨幣銀行

即商業(yè)銀行。

294. 政策性銀行

指由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的，具有特殊的融資原則，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

295. 投資銀行

業(yè)務(wù)廣義的投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易、資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。狹義的投行業(yè)務(wù)只限于某些資本市場(chǎng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購和融資業(yè)務(wù)。

296. 基金管理公司

作為一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，通過發(fā)行基金份額，將許多分散的閑散資金集中起來，進(jìn)行組合投資，達(dá)到讓基金持有人實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的目的。

297. 金融控股公司

指以銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)作為子公司的一種純粹型控股公司。

298. 超額存款

準(zhǔn)備金指超過中央銀行要求商業(yè)銀行必須繳存的準(zhǔn)備金，是在央行存款和庫存現(xiàn)金之和。

299. 中間業(yè)務(wù)指銀行

不動(dòng)用自己的資產(chǎn)為顧客辦理的服務(wù)，包括匯兌業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)等。

300. 信用證

指開證銀行應(yīng)申請(qǐng)人的要求并按其指示向受益人開立的載有一定金額的、在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件

301. 可轉(zhuǎn)讓定期存單

指銀行發(fā)行對(duì)持有人償付具有可轉(zhuǎn)讓性質(zhì)的定期存款憑證。