《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 首席評(píng)論員 鈕文新

吸血成性

上世紀(jì)70年代末到80年代初，金融資本布設(shè)好全球吸血管道之后，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代，即從產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)轉(zhuǎn)向金融資本主導(dǎo)的時(shí)代。這時(shí)再看世界，商品市場(chǎng)衍生出的期貨市場(chǎng)，實(shí)際已經(jīng)變成金融市場(chǎng)的組成部分；流動(dòng)性差的產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)證券化，對(duì)應(yīng)了股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及其衍生品市場(chǎng)，從而也構(gòu)成金融市場(chǎng)的組成部分；加之在私有化、自由化的巨浪中，破除了政府對(duì)產(chǎn)業(yè)資本的保護(hù)，于是商品市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)業(yè)資本創(chuàng)造的財(cái)富，都裝上了金融管道，變成任由金融操控獲利的捕獵場(chǎng)。

2009年6月7日，金融大鱷喬治·索羅斯來(lái)到中國(guó)上海。他在復(fù)旦大學(xué)發(fā)表演講時(shí)稱：今天這樣一場(chǎng)超級(jí)泡沫危機(jī)，實(shí)際開(kāi)始于20世紀(jì)80年代。當(dāng)時(shí)，在美國(guó)總統(tǒng)里根、英國(guó)首相撒切爾夫人的主導(dǎo)下，全球的人們開(kāi)始大量使用信貸，從而使泡沫膨脹。里根和撒切爾夫人都認(rèn)為，市場(chǎng)泡沫會(huì)自動(dòng)修正。但不幸的是，這些“市場(chǎng)原教旨主義者”錯(cuò)了。放松管制、放任市場(chǎng)調(diào)整，只是讓金融產(chǎn)業(yè)在美國(guó)和英國(guó)得到了更大規(guī)模的發(fā)展。英美的金融市場(chǎng)價(jià)值已經(jīng)超過(guò)了兩國(guó)總產(chǎn)值。

索羅斯說(shuō)得沒(méi)錯(cuò)，但他只看到“市場(chǎng)原教旨主義”給發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)?lái)的痛苦，卻沒(méi)有承認(rèn)里根、撒切爾夫人和他本人帶給發(fā)展中國(guó)家的是深重而頻繁的災(zāi)難。

馬島戰(zhàn)爭(zhēng)背后的金融深意

1982年4月3日，英國(guó)首相撒切爾夫人決定，派遣由桑迪·伍德沃德海軍少將為司令的特混艦隊(duì)，去收復(fù)剛剛被阿根廷占領(lǐng)的英屬殖民地馬爾維納斯群島。于是，包括“赫爾墨斯”號(hào)航母和“謝菲爾德”號(hào)驅(qū)逐艦在內(nèi)的118艘艦船、270架各色飛機(jī)、9000人海軍陸戰(zhàn)隊(duì)浩浩蕩蕩地?fù)湎蛎乐薮箨懽钅隙恕⒕嘤?guó)13000公里的海島群嶼。

1982年4月，阿根廷出版的報(bào)紙封面上，英國(guó)首相瑪格麗特·撒切爾的肖像圖片被加上夸張的尖牙，使她看起來(lái)像吸血鬼。

為什么英國(guó)如此勞師動(dòng)眾地對(duì)一群小島大動(dòng)干戈？這還是傳統(tǒng)意義上的殖民地獨(dú)立與反獨(dú)立的戰(zhàn)爭(zhēng)嗎？

實(shí)際上，1980年前后美英實(shí)施“金融休克療法”，也導(dǎo)致拉美發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到了巨大沖擊。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，阿根廷這個(gè)物產(chǎn)極為豐富的國(guó)家，曾是世界的糧倉(cāng)和肉庫(kù)，國(guó)民收入堪比美國(guó)，社會(huì)福利堪比歐洲。但高福利導(dǎo)致阿根廷低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的生活習(xí)慣，而國(guó)內(nèi)商品生產(chǎn)嚴(yán)重依靠外商投資。1981年，阿根廷外債數(shù)額位列世界第三，高達(dá)340億美元，加上高利率下美元升值，阿根廷外債負(fù)擔(dān)日甚一日。

怎么辦？發(fā)行貨幣讓比索貶值，刺激出口，換匯償債。但發(fā)達(dá)國(guó)家因經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)嚴(yán)重，就算阿根廷提供大量廉價(jià)商品，他們也根本無(wú)力消費(fèi)。結(jié)果是阿根廷發(fā)生嚴(yán)重通脹。那時(shí)，阿根廷通脹率高至230%，工人實(shí)際收入僅相當(dāng)于1970年的50%，全國(guó)勞動(dòng)人口失業(yè)率更高達(dá)30%以上。于是，阿根廷經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)：一方面，貨幣貶值政策并未帶來(lái)出口增加，更未獲得足夠的外匯收入；另一方面，貶值造成國(guó)內(nèi)企業(yè)外債還債成本增加，負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。

1982年3月31日，阿根廷收復(fù)馬島的前兩天，阿根廷首都布宜諾斯艾利斯的五月廣場(chǎng)上發(fā)生了聲勢(shì)浩大的抗議示威，并快速向全國(guó)傳染。民眾指責(zé)加爾鐵里軍人政府把阿根廷經(jīng)濟(jì)帶入泥潭。怎么辦？以軍事手段收復(fù)馬爾維納斯群島，轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)矛盾。加爾鐵里成功了，1982年4月2日，馬島收復(fù)的消息傳到國(guó)內(nèi)，阿根廷舉國(guó)歡慶，還是五月廣場(chǎng)，還是大規(guī)模游行，但這次卻是支持政府的行動(dòng)。阿根廷全國(guó)12個(gè)政黨和總工會(huì)一改前嫌，誓言要團(tuán)結(jié)在政府周?chē)?/p>

阿根廷的行動(dòng)深深地刺激了英國(guó)人的神經(jīng)，因?yàn)橛?guó)十分清楚，也十分擔(dān)心，如果阿根廷軍以收復(fù)馬島嚇住英國(guó)人，那下一步會(huì)不會(huì)拒絕償還外債？如果阿根廷拒絕還債，外債使用量最大的拉美國(guó)家會(huì)不會(huì)揭竿效仿？難怪后來(lái)有學(xué)者分析，英國(guó)回?fù)赳R島的真正用意，無(wú)非是希望徹底鏟除發(fā)展中國(guó)家拒還外債的念頭。歷史證明，正是從那時(shí)起，拉美各國(guó)外債危機(jī)每隔幾年就會(huì)爆發(fā)一次，從未停止。

1982年5月12日，英國(guó)南安普敦，3500名英國(guó)士兵攜帶武器和裝備登上豪華郵輪伊麗莎白二世號(hào)，準(zhǔn)備前往馬爾維納斯群島（英國(guó)稱?？颂m群島）參加作戰(zhàn)。

倒霉的墨西哥

1982年10月1日，全球首腦聚集紐約的聯(lián)合國(guó)總部，參加聯(lián)合國(guó)大會(huì)。不過(guò)，這次會(huì)議的焦點(diǎn)卻集中到了墨西哥總統(tǒng)洛佩斯·波蒂略身上。為什么？因?yàn)槟鞲缯诒煌鈧C(jī)所困。

波蒂略在聯(lián)大的發(fā)言中稱，導(dǎo)致這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)撞皇前l(fā)展中國(guó)家希望富強(qiáng)的努力，而是倫敦和紐約的政策，制造了令人無(wú)法容忍的高利率和原材料價(jià)格的暴漲暴跌。他認(rèn)為這樣的做法使得發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)成果受到威脅，切斷了他們走向進(jìn)步的可能。

波蒂略警告說(shuō)，如果能使債務(wù)雙方共同受益的解決方案受阻，不排除發(fā)展中國(guó)家將單方面停止償債的努力。他說(shuō)：“停止償債對(duì)誰(shuí)都不好，誰(shuí)都不想這樣做，但如果發(fā)生此狀，責(zé)任不在債務(wù)人?，F(xiàn)實(shí)催生一致立場(chǎng)，我們沒(méi)必要去搞陰謀詭計(jì)。”

波蒂略從20世紀(jì)60年代開(kāi)始為政府效力，直至1976年當(dāng)選墨西哥總統(tǒng)，一直致力于墨西哥經(jīng)濟(jì)振興，并在1976年到1981年的5年間，使墨西哥GDP平均增長(zhǎng)率達(dá)到了8.5%。如今，波蒂略總統(tǒng)任期還剩不到兩個(gè)月，而墨西哥所取得一切經(jīng)濟(jì)成就，都將在這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)中毀于一旦，這當(dāng)然會(huì)令波蒂略痛心不已。

墨西哥石油資源十分豐富，兩次石油危機(jī)中油價(jià)大漲，這讓墨西哥看到了增加石油開(kāi)采和出口而推高國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)。但錢(qián)從哪兒來(lái)？這時(shí)的波蒂略接受了經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化主張，他相信，依仗墨西哥的比較優(yōu)勢(shì)，按照這些路徑，墨西哥應(yīng)當(dāng)比亞洲接受了同樣路徑的國(guó)家更富有。所以，波蒂略大力推行私有化和金融自由化，大開(kāi)國(guó)門(mén)，歡迎歐美資本流入墨西哥石油行業(yè)。

波蒂略做到了。大手筆的歐美資本流入讓墨西哥石油行業(yè)投資急速增長(zhǎng)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)也隨之繁盛一時(shí)。但好景不長(zhǎng)，1980年初，美元市場(chǎng)利率上升到20%，國(guó)際油價(jià)開(kāi)始因經(jīng)濟(jì)衰退、美元升值等不良預(yù)期而停止上漲，甚至出現(xiàn)了一定幅度的下跌。于是，一方面是墨西哥石油出口收入下降，另一方面是外債利息大升，還債成本暴漲。截至1981年底，墨西哥外債累計(jì)已達(dá)820億美元。

好在“兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)”還在持續(xù)，被戰(zhàn)爭(zhēng)挺高的油價(jià)回落速度還算溫和，墨西哥還可勉力支撐，但1981年下半年情況急轉(zhuǎn)直下。這年秋天，美國(guó)一家著名跨國(guó)公司的政治風(fēng)險(xiǎn)咨詢顧問(wèn)威廉·柯比在接受《紐約時(shí)報(bào)》專訪時(shí)稱：在墨西哥的投資將遭受墨西哥比索大幅貶值的沖擊，所以他正在勸告客戶，在墨西哥政府換屆之前，一定要撤回在該國(guó)的投資。

柯比的這篇專訪被包括《華爾街日?qǐng)?bào)》在內(nèi)的美國(guó)媒體大規(guī)模轉(zhuǎn)載。

柯比的文章同樣受到墨西哥媒體的關(guān)注，甚至一字不漏地轉(zhuǎn)載這些文章，正是從那時(shí)起，資本開(kāi)始大規(guī)模逃離墨西哥。波蒂略總統(tǒng)扛不住了，1982年2月19日發(fā)表全國(guó)廣播演說(shuō)：“隱藏的外國(guó)利益，正在通過(guò)恐懼的謠言和資本外流迫使比索貶值，動(dòng)搖墨西哥經(jīng)濟(jì)?！彼嬖V墨西哥公眾，目前墨西哥的資本外逃總量已達(dá)760億美元。

波蒂略試圖通過(guò)資本管制遏制資本外逃，但他根本無(wú)力承受因此而形成的國(guó)際、國(guó)內(nèi)壓力。波蒂略屈服了，他允許比索一次性貶值了30%。比索貶值加大了企業(yè)的外債負(fù)擔(dān)，當(dāng)年依靠外債發(fā)展起來(lái)的墨西哥財(cái)團(tuán)紛紛倒閉。其中，最具代表性的是蒙特雷阿爾法集團(tuán)，它是墨西哥私營(yíng)工業(yè)最著名的代表者，在比索貶值的沖擊下，一夜之間就破產(chǎn)了。墨西哥經(jīng)濟(jì)從此一蹶不振，人民生活水平一落千丈，迄今也未恢復(fù)元?dú)狻?/p>

還不完的高利貸

對(duì)拉美國(guó)家而言，與外債比肩的沉重負(fù)擔(dān)還有高昂的利息。1980年，當(dāng)美元利率上升到20%的時(shí)候，倫敦城和華爾街的金融機(jī)構(gòu)不僅要求拉美國(guó)家按“市場(chǎng)利率”借取新債，同時(shí)還迫使它們按現(xiàn)實(shí)的“市場(chǎng)利率”償還舊債。正是這樣的苛刻條件，一舉將拉美逼向絕境。

實(shí)際上，1982年8月墨西哥已經(jīng)無(wú)力償債，聯(lián)合國(guó)大會(huì)之所以演變成“角斗場(chǎng)”，實(shí)際就是發(fā)達(dá)債權(quán)國(guó)和拉美債務(wù)國(guó)之間的激烈角逐。波蒂略公開(kāi)表示：“墨西哥及許多第三世界國(guó)家都不能遵守原定的還款期限。我們發(fā)展中國(guó)家不想成為附庸，不能因?yàn)檫€債而讓我們的經(jīng)濟(jì)陷入癱瘓，或者讓我們的人民陷入更大的災(zāi)難。更何況，這些債務(wù)利息已是原來(lái)的3倍。而且，如此之高的利息是在我們不知情的情況下強(qiáng)加給我們的，所以這根本就不是我們的責(zé)任。我們?yōu)閼?zhàn)勝饑餓、疾病、無(wú)知和附庸所做的努力，并不是引起這場(chǎng)國(guó)際危機(jī)的原因?！?/p>

拉美國(guó)家對(duì)高息外債的態(tài)度，強(qiáng)烈地刺激著倫敦和華爾街。他們必須強(qiáng)迫拉美國(guó)家服從并接受金融巨頭們的償債安排。正因如此，后人才會(huì)懷疑，英國(guó)人花費(fèi)巨大代價(jià)攻打馬爾維納斯群島，不過(guò)是“敲山震虎”而已。這向拉美國(guó)家發(fā)出強(qiáng)烈信號(hào)——英國(guó)有足夠的實(shí)力維護(hù)英國(guó)利益完整。原本，波蒂略希望拉美國(guó)家組成“聯(lián)合體”，一起和債權(quán)國(guó)討價(jià)還價(jià)尋求解決方案，但馬島戰(zhàn)爭(zhēng)后，這個(gè)愿望擱淺了。

同樣是1982年10月1日，債權(quán)債務(wù)雙方攤牌了。美國(guó)人為拉美債務(wù)危機(jī)開(kāi)出了怎樣的藥方？實(shí)際上，早在1982年8月，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克、美國(guó)銀行和IMF已經(jīng)為拉美債務(wù)國(guó)準(zhǔn)備了四味苦藥：第一，拉美國(guó)家政府出面接管?chē)?guó)內(nèi)私人債務(wù)，美其名曰是為了防止企業(yè)破產(chǎn)給國(guó)家經(jīng)濟(jì)造成損失，但實(shí)際是債務(wù)保全措施；第二，大幅削減政府預(yù)算，取消政府對(duì)國(guó)民的食品和生活補(bǔ)貼，節(jié)省財(cái)力償還外債；第三，讓貨幣貶值，以增加出口，賺取外匯還債；第四，由IMF出面對(duì)拉美債務(wù)國(guó)進(jìn)行債務(wù)重組。

墨西哥、巴西、阿根廷等所有被列入IMF名單的國(guó)家都被按著喝下了這杯苦藥。為了還債，拉美債務(wù)國(guó)節(jié)衣縮食，幾乎所有社會(huì)福利蕩然無(wú)存，墨西哥因進(jìn)口藥品嚴(yán)重短缺，嬰兒的死亡率大幅上升。問(wèn)題是這樣能還清債務(wù)嗎？瑞士再保險(xiǎn)公司的資料顯示，1982年發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始還債時(shí)，債務(wù)總額8390億美元，但到1987年，這個(gè)債務(wù)數(shù)額變成了1.3萬(wàn)億美元。

為什么會(huì)這樣？實(shí)際上，IMF所謂的債務(wù)重組，不過(guò)是把債期拉長(zhǎng)，并把所欠利息變成債務(wù)本金，然后一并放在未來(lái)償還，所需支付的利率和過(guò)去一樣高。按照中國(guó)人的常識(shí)，這是典型的“利滾利的高利貸”？世界銀行曾對(duì)109個(gè)債務(wù)國(guó)的還債情況做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)：1980年到1986年間，它們一共還債6580億美元，可債務(wù)卻從4300億美元增加到8820億美元；所還6580億美元的債務(wù)中，僅利息就占了將近一半，即3260美元。

發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)越還越多，是否因?yàn)樗鼈兇罅拷枞胄聜?？秘魯前能源部長(zhǎng)彼德·帕布羅·庫(kù)克金斯基拆穿了實(shí)質(zhì)：“1976年到1981年，拉美國(guó)家名義上獲得了2700億美元的外債借款，但實(shí)際上，這些資金只有8.4%被用于拉美國(guó)家的生產(chǎn)性投資，而其他作為舊債利息，從未離開(kāi)過(guò)紐約或倫敦的銀行，而拉美國(guó)家所欠債務(wù)，只是在銀行的賬簿上被改動(dòng)了一下數(shù)據(jù)而已?！?/p>

金融通吃

實(shí)際上，拉美國(guó)家和非洲一些獨(dú)立后的殖民地國(guó)家最早接受并踐行了經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化，但幾乎全軍覆沒(méi)。非洲擺脫殖民統(tǒng)治之后，發(fā)展國(guó)家經(jīng)濟(jì)成為第一要?jiǎng)?wù)，于是也希望通過(guò)借入歐美資本發(fā)展自己，但在20世紀(jì)80年代同樣陷入債務(wù)危機(jī)，掉進(jìn)越還越多的債務(wù)陷阱。時(shí)至今日，這些債務(wù)還被經(jīng)常提起。典型的例證就是聯(lián)合國(guó)大會(huì)上經(jīng)常出現(xiàn)“減免非洲國(guó)家債務(wù)”的議案，40年來(lái)從未間斷過(guò)。

拉美和非洲國(guó)家的痛苦，給歐美金融巨頭們創(chuàng)造了豐厚收益，他們?yōu)閭鶆?wù)纏身之國(guó)留下的唯一出路是交出國(guó)家財(cái)富。比如墨西哥的石油資源，其控制權(quán)一點(diǎn)點(diǎn)通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”轉(zhuǎn)移到了歐洲銀行手中，然后再被轉(zhuǎn)賣(mài)給歐美石油財(cái)團(tuán)。據(jù)丹麥經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢斯·拉斯姆森估計(jì)，20世紀(jì)80年代，所有發(fā)展中國(guó)家僅僅流入美國(guó)的現(xiàn)金就有4000億美元。那時(shí)，美國(guó)GDP不過(guò)2.7萬(wàn)億美元而已。這些資金為里根政府制定的、美國(guó)有史以來(lái)最大的財(cái)政赤字政策提供了強(qiáng)勁的支持。

發(fā)展中國(guó)家“債務(wù)重組”之后，欠債爆炸式增長(zhǎng)，對(duì)于歐美金融巨頭而言，這筆巨額債權(quán)為之帶來(lái)了高額而穩(wěn)定的收益，哪怕是發(fā)達(dá)國(guó)家降息之后。更何況，發(fā)展中國(guó)家的私人債務(wù)已經(jīng)變成了國(guó)家債務(wù)，加之歐美政府和IMF提供的安全保障，歐美金融機(jī)構(gòu)根本無(wú)須對(duì)這筆債務(wù)進(jìn)行不良撥備，直接就把賬面收益全部計(jì)入利潤(rùn)。在整個(gè)20世紀(jì)80年代，這筆債務(wù)帶給歐美金融機(jī)構(gòu)近10年的高收益期?；ㄆ煦y行和大通曼哈頓銀行給股東“超級(jí)分紅”，并聲稱：這是它們“歷史最高贏利”。

同樣為歐美金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨額收益的還有美國(guó)國(guó)債。且不說(shuō)發(fā)行傭金，僅美國(guó)財(cái)政所支付的利息就從1980年的520億美元增長(zhǎng)到1986年的1420億美元。這個(gè)數(shù)字占到美國(guó)政府財(cái)政收入的20%。也正因美國(guó)政府大規(guī)模舉債，20世紀(jì)80年代中間的5年，美國(guó)債務(wù)總額超過(guò)了債權(quán)總額，從世界最大的債權(quán)國(guó)變成了凈債務(wù)國(guó)。

反觀墨西哥。1982年到1989年，比索與美元匯率從12∶1貶值到2300∶1；這時(shí)，石油價(jià)格已經(jīng)降至10美元/桶。墨西哥也回到了從前，資源換取外匯收益，發(fā)展國(guó)家經(jīng)濟(jì)的夢(mèng)徹底碎了。不僅掉入深深的債務(wù)陷阱，人民生活陷入了貧困，而且未來(lái)油價(jià)上漲的收益也沒(méi)墨西哥什么事兒了，因?yàn)閲?guó)家原油產(chǎn)業(yè)已經(jīng)變成了他人的囊中之物。

放虎出籠

1986年10月，里根政府力推的《甘恩－圣哲曼法案》獲得了美國(guó)國(guó)會(huì)的通過(guò)，意味著美國(guó)金融業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)放任自由、無(wú)拘無(wú)束的金融自由化的新時(shí)代。幾乎同時(shí)，撒切爾夫人在英國(guó)引燃“金融大爆炸”的導(dǎo)火線。她宣布即日起，讓自由競(jìng)爭(zhēng)成為提高金融效率的催化劑。

對(duì)于這場(chǎng)“金融大爆炸”，歷史褒貶不一。褒者認(rèn)為，“金融大爆炸”使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步整合，金融效率大幅提高；貶者認(rèn)為，“金融大爆炸”表面是讓金融的競(jìng)爭(zhēng)更充分，而實(shí)際是弱肉強(qiáng)食的自由環(huán)境帶來(lái)更加充分的金融壟斷，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融成本大幅提高。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼稱，美國(guó)用《甘恩－圣杰曼法案》取代“新政時(shí)期”的銀行業(yè)監(jiān)管，以及英國(guó)的“金融大爆炸”，使得兩國(guó)家庭負(fù)債呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，兩國(guó)的金融體系變得越來(lái)越糟糕。

1990年，美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所邀請(qǐng)IMF、世界銀行、美洲開(kāi)發(fā)銀行和美國(guó)財(cái)政部專家、拉美國(guó)家代表在華盛頓召開(kāi)會(huì)議。表面看，這次會(huì)議討論的是拉美國(guó)家如何通過(guò)改革破解外債壓力的問(wèn)題，但實(shí)際成果卻是：經(jīng)濟(jì)全球化、市場(chǎng)自由化、權(quán)益私有化、金融證券化被固化為發(fā)達(dá)國(guó)家規(guī)定的、發(fā)展中國(guó)家必須遵從的改革道路。會(huì)間，美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所約翰·威廉姆森提出了發(fā)展中國(guó)家應(yīng)當(dāng)遵從的10條改革措施，并聲稱與會(huì)者已就此達(dá)成“一定程度上的共識(shí)”，但就是這個(gè)“一定程度上的共識(shí)”最終演變?yōu)椤度A盛頓共識(shí)》——第一，加強(qiáng)財(cái)政紀(jì)律，壓縮財(cái)政赤字，降低通貨膨脹率，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；第二，把政府開(kāi)支的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)效益高的領(lǐng)域和有利于改善收入分配的領(lǐng)域（如文教衛(wèi)生和基礎(chǔ)設(shè)施）；第三，開(kāi)展稅制改革，降低邊際稅率，擴(kuò)大稅基；第四，實(shí)施利率市場(chǎng)化；第五，采用一種具有競(jìng)爭(zhēng)力的匯率制度；第六，實(shí)施貿(mào)易自由化，開(kāi)放市場(chǎng)；第七，放松對(duì)外資的限制；第八，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施私有化；第九，放松政府的管制；第十，保護(hù)私人財(cái)產(chǎn)權(quán)。

美國(guó)學(xué)者諾姆·喬姆斯基在其著作《新自由主義和全球秩序》一書(shū)中稱：“新自由主義的華盛頓共識(shí)，指的是以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的一系列理論，它們由美國(guó)政府及其控制的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織所制定，并由它們通過(guò)各種方式加以實(shí)施?！?/p>

1990年9月11日，接替里根當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)的喬治·布什在一次演說(shuō)中提出：世界新秩序。他說(shuō)：在這個(gè)多事之秋，我們正處在一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，這個(gè)世界將誕生一個(gè)新的秩序。

這個(gè)新秩序是什么？如果蘇聯(lián)解體，冷戰(zhàn)結(jié)束，那世界必將變成以美國(guó)為主導(dǎo)的單極化世界。在此背景下，無(wú)論新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，還是東歐國(guó)家，最渴望得到的就是外國(guó)資本。希望借此實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速騰飛。對(duì)金融資本而言，這是個(gè)歷史性的機(jī)會(huì)，“金融大爆炸”充分放開(kāi)了金融巨頭的手腳，《華盛頓共識(shí)》給了發(fā)展中國(guó)家規(guī)定動(dòng)作，這時(shí)的金融巨頭完全可以無(wú)拘無(wú)束地將“金融抽血機(jī)”遍布全球。歷史證明：想要資本嗎？可以，但代價(jià)可能是傾家蕩產(chǎn)。

日本的經(jīng)濟(jì)潰敗

從1980年到1990年，那是世界經(jīng)濟(jì)異常動(dòng)蕩的10年。這期間，有美元利率的大起大落，有石油價(jià)格的上躥下跳，有股票市場(chǎng)的暴漲暴跌，有債務(wù)規(guī)模的急劇膨脹，有新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的悄然崛起，有拉美國(guó)家經(jīng)濟(jì)的高臺(tái)跳水，有歐美制造業(yè)的快速遷徙，等等。這其中，一個(gè)絕不可忽視的重大金融事件，就是日本經(jīng)濟(jì)的“翻轉(zhuǎn)過(guò)山車(chē)”。

布雷頓森林體系解體之后，浮動(dòng)匯率制取代了固定匯率制，那為什么還要討論匯率問(wèn)題？利益、利益、利益。1982年美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束“金融休克療法”開(kāi)始減息刺激經(jīng)濟(jì)，希望通過(guò)減息讓美元貶值，刺激美國(guó)商品出口，減少貿(mào)易逆差。但是，美國(guó)的刺激政策并未達(dá)成預(yù)期，反而導(dǎo)致大量資本流入樓市和股市，而不斷吹脹的資產(chǎn)價(jià)格更多吸引著國(guó)際游資流入美國(guó)，美元幣值因此而堅(jiān)挺故我。

怎么辦？美國(guó)不認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲弱、出口萎縮是自己多年來(lái)驅(qū)逐國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)的必然后果，反而一口咬定這是國(guó)際匯率出了問(wèn)題，是日本和德國(guó)政府干預(yù)匯市，過(guò)度壓低本幣估值所致。于是，美國(guó)鼓動(dòng)英法一起逼迫日本、德國(guó)改革金融體制，開(kāi)放金融市場(chǎng)，并使日元和馬克升值。這正是“廣場(chǎng)會(huì)議”所要達(dá)成的目標(biāo)，而著名的“廣場(chǎng)協(xié)議”也是在此背景下達(dá)成的。

在美國(guó)政府的強(qiáng)硬干預(yù)下，美元兌日元大幅貶值。1985年9月前，美元兌日元匯率一直維系在1∶250附近；但“廣場(chǎng)協(xié)議”簽訂后不到3個(gè)月，日元快速升值25%到1∶200附近。這實(shí)際已經(jīng)超出20%——日本在“廣場(chǎng)協(xié)議”中所承諾的底線。但日元并未停止升值，到1987年，日元升值到1∶120。

日元升值、美元貶值真能解決日美貿(mào)易失衡的問(wèn)題？二戰(zhàn)失敗讓日本失去話語(yǔ)權(quán)，對(duì)美國(guó)馬首是瞻。但朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)、越南戰(zhàn)爭(zhēng)、冷戰(zhàn)卻為日本提供了機(jī)會(huì)——用政治上對(duì)華盛頓的亦步亦趨，換取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騰挪空間。首先是利用強(qiáng)大而傳統(tǒng)的政府控制力，從美國(guó)購(gòu)買(mǎi)技術(shù)，然后利用優(yōu)質(zhì)的加工能力，把技術(shù)轉(zhuǎn)化為獨(dú)到而小巧的商品，再把這些商品賣(mài)向以美國(guó)為主的國(guó)際市場(chǎng)。

這種特殊經(jīng)濟(jì)模式，被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界統(tǒng)稱為“亞洲經(jīng)濟(jì)模式”,日本以此實(shí)現(xiàn)了20年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，而且把一個(gè)個(gè)歐洲老牌資本主義國(guó)家拋在了身后，成為僅次于美國(guó)的全球第二大經(jīng)濟(jì)體。但是，日本一直享用著令人羨慕的貿(mào)易順差，以致20世紀(jì)80年代日本一舉取代美國(guó)，成為世界上最大的債權(quán)國(guó)。所以，“廣場(chǎng)會(huì)議”后，美國(guó)在要求日元升值的同時(shí)，也在要求日本大量購(gòu)買(mǎi)美國(guó)商品和資產(chǎn)。

問(wèn)題是，美國(guó)真有什么可供日本購(gòu)買(mǎi)的商品嗎？沒(méi)有。因?yàn)槊绹?guó)希望日本購(gòu)買(mǎi)的商品，日本大都可以自己生產(chǎn)。所以，一方面是日元大幅升值抑制日本商品出口，另一方面是美國(guó)舞動(dòng)著貿(mào)易大棒，在《綜合貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)法》羅列大量日本所謂“敵對(duì)”貿(mào)易活動(dòng)，并借此向日本要價(jià)。這使日本經(jīng)濟(jì)賴以增長(zhǎng)的動(dòng)力失速。

怎么辦？1986年初，一個(gè)被稱作“雁型戰(zhàn)略”的對(duì)應(yīng)方案被日本付諸行動(dòng)。所謂“雁型戰(zhàn)略”大體分三部分：第一，通過(guò)投資向東亞、東南亞等國(guó)轉(zhuǎn)移落后產(chǎn)業(yè)，并借以強(qiáng)化國(guó)際聲望，成為亞洲經(jīng)濟(jì)圈的“領(lǐng)頭雁”；第二，借助日元升值優(yōu)勢(shì)，到歐美去直接投資，繞開(kāi)歐美貿(mào)易壁壘；第三，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

作為“雁型戰(zhàn)略”的產(chǎn)物：日本廠商將排量3.0以下的轎車(chē)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到菲律賓、馬來(lái)西亞和中國(guó)等地，而本土生產(chǎn)凌志400型等高級(jí)轎車(chē)；那時(shí)，法國(guó)的每場(chǎng)藝術(shù)品拍賣(mài)會(huì)都少不了日本人的慷慨，他們甚至買(mǎi)下歐洲城堡，原封不動(dòng)地運(yùn)回日本；豐田公司把汽車(chē)生產(chǎn)線搬到美國(guó)，繞過(guò)貿(mào)易壁壘，直面底特律競(jìng)爭(zhēng)；索尼公司購(gòu)買(mǎi)好萊塢的哥倫比亞電影公司，試圖借此讓日本文化打入美國(guó)市場(chǎng)。最著名是三菱地產(chǎn)以13億美元買(mǎi)下洛克菲勒大廈，這讓美國(guó)人驚呼：日本要收購(gòu)美國(guó)。

日本膨脹了，金錢(qián)撐起了底氣，索尼公司董事長(zhǎng)盛田昭夫與日本著名的鷹派議員石田慎太郎在1987年合著《日本可以說(shuō)不》，這本不過(guò)百頁(yè)的小書(shū)，體現(xiàn)了日本試圖與美國(guó)分庭抗禮，拋掉戰(zhàn)敗國(guó)帽子的強(qiáng)烈愿望。真能如此？正當(dāng)?shù)投酥圃鞓I(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移但產(chǎn)業(yè)升級(jí)尚未完成——青黃不接之際，日本的經(jīng)濟(jì)泡沫崩了。

許多人把目光盯住“廣場(chǎng)協(xié)議”后的日元升值，但殊不知，美國(guó)同時(shí)向日本提出的要求還有：取消一切金融管制，徹底實(shí)現(xiàn)包括資本市場(chǎng)在內(nèi)的金融自由化。1985年9月，以放開(kāi)10億日元大額存款利率為起點(diǎn)，日本走上了開(kāi)放金融市場(chǎng)、取消金融管制的道路。

從此，日本的經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生重大變化：一方面，以制造業(yè)為主體的實(shí)業(yè)資本大量對(duì)外輸出；另一方面，日元升值招致國(guó)際金融熱錢(qián)蜂擁而至，惡炒日本樓市股市。1985年到1989年，日經(jīng)指數(shù)從8000點(diǎn)附近漲到40000點(diǎn)；日本樓市更離譜，1989年僅日本東京商務(wù)圈的地價(jià)總值居然可以和整個(gè)美國(guó)的地價(jià)總值畫(huà)上等號(hào)。日本政府也意識(shí)到，過(guò)去4年日本經(jīng)濟(jì)的泡沫化已經(jīng)無(wú)以復(fù)加，必須采取措施使之慢慢回歸正常，但此時(shí)此刻的日本已經(jīng)沒(méi)有“糾錯(cuò)”的機(jī)會(huì)了。

始作俑者是摩根·士丹利，當(dāng)其意識(shí)到日本政府要緊縮貨幣時(shí)，立即發(fā)布投資研究報(bào)告：對(duì)亞洲投資偏好的投資者而言，日本已不是理想的投資場(chǎng)所，而更能帶來(lái)高收益的地方應(yīng)是韓國(guó)、菲律賓、馬來(lái)西亞和泰國(guó)——四國(guó)當(dāng)年號(hào)稱“亞洲四小虎”。大摩言論一出，立即在全球炸響，日本經(jīng)濟(jì)泡沫一夜破滅。從此開(kāi)啟“失去20年”模式。

后人總結(jié)認(rèn)為，股價(jià)樓價(jià)上漲不可怕，但可怕的是，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)趨弱的背景下，股價(jià)樓價(jià)上漲與實(shí)體經(jīng)濟(jì)財(cái)富創(chuàng)造能力脫節(jié)。日本的經(jīng)歷告訴我們：金融開(kāi)放不可怕，但可怕的是，金融開(kāi)放脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，超出國(guó)家經(jīng)濟(jì)承受能力。日本恰恰從這兩面為國(guó)際金融狙擊提供絕佳機(jī)會(huì)。

沖垮亞洲

日本垮了。所幸的是，日本有著足夠的外匯儲(chǔ)備，加上政府及時(shí)相助，使得樓市股市暴跌中，沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉。但是，企業(yè)損失慘重。1993年，洛克菲勒大廈被折價(jià)還給了美國(guó)人，索尼哥倫比亞電影公司累計(jì)虧損已達(dá)33億美元。更嚴(yán)重的是，亞洲國(guó)家來(lái)自日本的投資大幅萎縮，失去了必要的日元貸款。有學(xué)者認(rèn)為，日本泡沫破滅，為亞洲金融危機(jī)埋下伏筆。

沿著國(guó)際金融巨頭的指引，從日本流出的熱錢(qián)涌向東盟。盡管東盟各國(guó)此時(shí)的日子并不好過(guò)，但東亞經(jīng)濟(jì)奇跡的喧囂依然如故。1993年，美國(guó)作為東道主，在亞太經(jīng)合組織會(huì)議（APEC）上提出，在APEC第五屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議之后，召開(kāi)一次首腦會(huì)議，并為其定名為“APEC領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議”。1993年11月19日至20日，亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人歷史上第一次聚到了一起，身著便裝彼此輕松溝通。正是這次會(huì)議上，美國(guó)人向東盟國(guó)家提出了“在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，開(kāi)放金融市場(chǎng)，允許資本自由流動(dòng)”的要求，還告訴東盟國(guó)家，繼續(xù)從前的高速發(fā)展就必須改革，而改革的方向是“華盛頓共識(shí)”給出的10個(gè)條款。

美國(guó)給出的“藥方”東盟情愿接受？不。東盟、韓國(guó)與美國(guó)發(fā)生了激烈爭(zhēng)論。但東盟手里有什么討價(jià)還價(jià)的籌碼嗎？冷戰(zhàn)期間，為謀求亞洲盟友在政治和軍事上的協(xié)助，美國(guó)一直單方面向東盟敞開(kāi)著貿(mào)易大門(mén)，這使東盟依托出口加工貿(mào)易獲得了經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。時(shí)過(guò)境遷，冷戰(zhàn)結(jié)束了，美國(guó)昔日的這些政治盟友還有什么意義？恐怕唯一可以利用的價(jià)值就是謀取經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)東盟來(lái)說(shuō)，冷戰(zhàn)結(jié)束后，他們?cè)竿毡究梢匀〈绹?guó)，但日本垮了，原來(lái)的期許已經(jīng)失去了根基。

這個(gè)時(shí)候，嚴(yán)重依賴美國(guó)市場(chǎng)的東盟經(jīng)濟(jì)，開(kāi)始受到美國(guó)“貿(mào)易大棒”的敲打，他們既無(wú)招架之功，更無(wú)還手之力。于是，東盟的大門(mén)被撞開(kāi)了，基本全盤(pán)接受了《華盛頓共識(shí)》的條款。

1997年7月2日，在國(guó)際資本長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月的連續(xù)攻擊下，泰國(guó)政府舉起了白旗。剛剛接任泰國(guó)財(cái)長(zhǎng)12天的塔農(nóng)宣布泰銖放棄固定匯率。一夜間，泰國(guó)國(guó)民手中的貨幣丟失了20%的國(guó)際購(gòu)買(mǎi)力。

緊接著，菲律賓比索、印尼盾、馬來(lái)西亞林吉特相繼放棄出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)賴以平穩(wěn)生存的固定匯率制。歷時(shí)僅僅38天，“亞洲四小虎”變成“亞洲四病貓”，其貨幣踏上了大幅貶值之路。

1997年，泰國(guó)曼谷一家商店為刺激經(jīng)濟(jì)危機(jī)后失去消費(fèi)能力的顧客，掛出了半價(jià)優(yōu)惠。

洞開(kāi)國(guó)門(mén)的亞洲，讓國(guó)際金融熱錢(qián)痛痛快快地享用了“東亞奇跡”。東盟國(guó)家又在什么問(wèn)題上給了索羅斯等金融大鱷以可乘之機(jī)？20世紀(jì)90年代中期，泰國(guó)的時(shí)髦青年發(fā)明了“燒錢(qián)”一詞，但他們的“燒錢(qián)”非指投資，而是針對(duì)進(jìn)口奢侈品消費(fèi)。盡管，消費(fèi)增長(zhǎng)改變了泰國(guó)GDP結(jié)構(gòu)，但大量奢侈品進(jìn)口加上出口減少，這使泰國(guó)出現(xiàn)了貿(mào)易逆差。怎么辦？西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴泰國(guó)，只要加大資本項(xiàng)目開(kāi)放，放松金融管制，就會(huì)有大量外國(guó)資本流入，就可以用資本項(xiàng)目收入彌補(bǔ)貿(mào)易逆差，從而平衡國(guó)際收支。

被歐美留學(xué)回國(guó)人員充斥的泰國(guó)政府照方抓藥。不斷加大金融市場(chǎng)開(kāi)放程度，不斷提高金融自由化程度，不僅民間企業(yè)、銀行大量借入外債完全沒(méi)有障礙，甚至政府都說(shuō)不清泰國(guó)民間到底欠了多少外債。更糟糕的是，為資本自由流動(dòng)免遭匯率風(fēng)險(xiǎn)，泰國(guó)政府一直保持固定匯率制度。

外資流入確實(shí)彌補(bǔ)了貿(mào)易逆差，確實(shí)平衡了國(guó)際收支。但這些外國(guó)資本并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是通過(guò)泰國(guó)人的手流入了股市樓市。隨后，泰國(guó)經(jīng)濟(jì)泡沫被吹脹，泰國(guó)人錢(qián)包也被吹脹，奢侈消費(fèi)欲望越發(fā)強(qiáng)烈，貿(mào)易逆差越發(fā)嚴(yán)重，外債數(shù)量越來(lái)越多。如此惡性循環(huán)至1997年，泰國(guó)經(jīng)濟(jì)走到了懸崖的邊緣。

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)熱潮漸入佳境，美聯(lián)儲(chǔ)試圖加息抑制新經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，國(guó)際金融市場(chǎng)上的“熱錢(qián)”已經(jīng)產(chǎn)生回流美國(guó)的沖動(dòng)，這為索羅斯們提供了絕佳的進(jìn)攻時(shí)機(jī)。他看中的是，按25泰銖兌換1美元固定匯率，泰國(guó)貨幣已被嚴(yán)重高估了。此時(shí)，國(guó)際輿論逆轉(zhuǎn)，原來(lái)的“亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡”，現(xiàn)在變成“亞洲沒(méi)有奇跡”。于是，“熱錢(qián)”加速外逃，東盟各國(guó)外匯儲(chǔ)備被洗劫一空，國(guó)家面臨還不起外債而破產(chǎn)的命運(yùn)，紛紛放棄固定匯率制，任由本幣大幅貶值，任由金融巨頭大快朵頤。東盟數(shù)十年積累的財(cái)富一夜灰飛煙滅，終點(diǎn)回到起點(diǎn)。

IMF是在幫誰(shuí)？

亞洲金融危機(jī)中，世界上最忙的人莫過(guò)于IMF總裁康德蘇。面對(duì)此起彼伏的求援，他奔忙在援助國(guó)和受災(zāi)國(guó)之間，左手拿著急需援助資金，右手則拿著厚厚一摞“受援國(guó)必須接受的條款”。條款大致包括五個(gè)方面：其一，受援國(guó)必須咬緊牙關(guān)緊縮貨幣，同時(shí)大幅削減政府財(cái)政預(yù)算，加大政府行為的透明度；其二，強(qiáng)行關(guān)閉問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，迅速核銷(xiāo)壞賬，清理不良債務(wù)；其三，受援國(guó)必須進(jìn)一步開(kāi)放，使商品進(jìn)出和金融交易更加自由；其四，受災(zāi)國(guó)必須放寬外商投資限制，允許外資對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資占股比例增至51%以上；其五，受災(zāi)國(guó)政府必須將各項(xiàng)條款的執(zhí)行情況，置于IMF的監(jiān)控之下。

1997年12月3日，韓國(guó)成為這場(chǎng)危機(jī)中最后一個(gè)倒下的國(guó)家。即將卸任總統(tǒng)的金泳三與3位總統(tǒng)候選人，以及國(guó)會(huì)議長(zhǎng)，在IMF提出的條款上集體畫(huà)押。金大中當(dāng)選總統(tǒng)后，將12月3日定名為“國(guó)恥日”。

在IMF的監(jiān)督下，韓國(guó)制定了《外國(guó)人投資促進(jìn)法》。該法規(guī)定韓國(guó)徹底放開(kāi)金融投資限制。從那時(shí)起，外資開(kāi)始在韓國(guó)低價(jià)抄底，其股份占比在韓國(guó)金融資本中的占比開(kāi)始大幅攀升，1998年占比僅為6%，但到2004年，占比達(dá)到33.7%。尤其是韓國(guó)排名前5位的銀行，全部變成了外資絕對(duì)控股的銀行，外資持股比例高達(dá)60%以上。

問(wèn)題來(lái)了。第一，韓國(guó)貨幣政策效率大大降低，當(dāng)韓國(guó)需要降息、放寬貨幣之時(shí)，外資會(huì)將韓國(guó)存款輸往境外套取利差，大大降低了貨幣寬松的效能，反之亦然；第二，銀行被外資控制后，韓國(guó)企業(yè)完全暴露在境外敵意收購(gòu)者的威脅之下，而這樣的敵意收購(gòu)事件在韓國(guó)的確頻頻發(fā)生。近年來(lái)，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，韓國(guó)人希望花費(fèi)極高的代價(jià)回購(gòu)那些具有戰(zhàn)略價(jià)值的企業(yè)，但幾乎沒(méi)有可能。

……

韓國(guó)發(fā)生的事代表了整個(gè)亞洲的現(xiàn)實(shí)狀況，那個(gè)當(dāng)年被世界銀行、IMF以及眾多西方學(xué)者高調(diào)宣揚(yáng)的“亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡”，從此銷(xiāo)聲匿跡，甚至被西方一些經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)定位為反面教材。不過(guò)，就算是反面教材，也悄然記述著那些金融受災(zāi)國(guó)的恥辱，見(jiàn)證著國(guó)際金融資本掠奪國(guó)家財(cái)富的高超技法。

研究歷史我們可以發(fā)現(xiàn)：金融掠奪在不同時(shí)代顯示出不同特征，既有個(gè)性又有共性。從個(gè)性角度看：在殖民主義時(shí)代，列強(qiáng)明火執(zhí)仗，金融是戰(zhàn)爭(zhēng)、海盜行為的支持者，也是掠奪利益的分享者；在產(chǎn)業(yè)資本主義時(shí)代，為追求貿(mào)易帶來(lái)的超額利潤(rùn)，貨幣、金融是輸出商品的工具，列強(qiáng)之間的貨幣地位、金融地位爭(zhēng)奪，也是為了獲得商品利益；在金融資本主義時(shí)代，追求貿(mào)易利益轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟆俺~鑄幣稅”利益，強(qiáng)權(quán)貨幣利用絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，不僅從占有他國(guó)資源、商品、勞動(dòng)中獲利，同時(shí)還在左右全球金融價(jià)格的漲跌中獲利，更從動(dòng)輒就擊垮一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中獲利。

從共性角度看：為追逐暴利，貪婪、無(wú)恥，你死我活、弱肉強(qiáng)食的叢林法則，無(wú)論哪個(gè)時(shí)代，從未發(fā)生過(guò)任何改變。

金融安全從哪里來(lái)？

2008年，美國(guó)爆發(fā)史所罕見(jiàn)的金融危機(jī)。關(guān)于這場(chǎng)危機(jī)發(fā)生、發(fā)展過(guò)程的報(bào)道已經(jīng)汗牛充棟于各類媒體。但迄今為止，對(duì)一個(gè)重要問(wèn)題似乎并未給出明確判斷——這場(chǎng)金融危機(jī)到底是什么性質(zhì)？幾乎所有專家學(xué)者都把它定位于次貸危機(jī)或房地產(chǎn)泡沫危機(jī)。這個(gè)判斷對(duì)嗎？對(duì)也不對(duì)。說(shuō)對(duì)，是因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)確實(shí)是因?yàn)榉績(jī)r(jià)大起大落，導(dǎo)致“次級(jí)住房抵押貸款債券”流動(dòng)性斷裂所致；說(shuō)不對(duì)，是因?yàn)榫褪抡撌碌谋砻婊ㄐ燥@得過(guò)于粗淺。

2008年11月，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》曾發(fā)文提問(wèn)“美國(guó)會(huì)破產(chǎn)嗎”。這其中，我們提出的明確判斷認(rèn)為：這是美元的危機(jī)，是上世紀(jì)80年代美國(guó)通過(guò)債務(wù)經(jīng)濟(jì)循環(huán)模式或稱“石油美元再循環(huán)”重新獲得美元霸權(quán)之后發(fā)生的，也是必然會(huì)發(fā)生的又一次美元危機(jī)。14年過(guò)去了，我們依然堅(jiān)持這樣的判斷，而更加清晰的是，我們已經(jīng)可以看清世界正在經(jīng)歷“百年未有之大變局”。這場(chǎng)變局中，一個(gè)無(wú)法避免的主題是：從第一次世界大戰(zhàn)開(kāi)始逐步建立起的美元霸權(quán)正在走向沒(méi)落。

歷史證明，新舊兩個(gè)時(shí)代的交匯點(diǎn)上，斗爭(zhēng)無(wú)可避免。近年來(lái)，美國(guó)在國(guó)際上制造各種亂象，背后無(wú)非是以霸權(quán)的手段捍衛(wèi)美國(guó)和美元的霸權(quán)利益。這樣的霸道反映到金融上，其實(shí)就是一場(chǎng)“超級(jí)金融戰(zhàn)”。

2008年11月15日，美國(guó)華盛頓，暴風(fēng)雨后的美國(guó)國(guó)會(huì)大廈。

歷史性的崩潰

千禧之年，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)“丑鴨變天鵝”，但不久，互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期揮霍掉資本的泡沫也破滅了。號(hào)稱“全球央行行長(zhǎng)”的美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘出面收拾殘局。他有什么好辦法？?jī)蓚€(gè)字：降息。但是，不斷降息會(huì)不會(huì)引發(fā)新的泡沫？2004年，當(dāng)有人就此質(zhì)問(wèn)格林斯潘時(shí)，他一改往日晦澀風(fēng)格而明確地表示，目前情況下，只能一而再、再而三地不斷降低利率，為維持美國(guó)的債務(wù)經(jīng)濟(jì)，我們只能借助于新的泡沫。

格林斯潘年事已高，但并不糊涂。互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅之時(shí)，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在GDP中的占比不過(guò)18%，其中還有1/3屬于軍事工業(yè)。作為一個(gè)“經(jīng)濟(jì)空殼化”的國(guó)家，還能指望實(shí)體經(jīng)濟(jì)去拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？所以，格林斯潘只能靠國(guó)家信用、企業(yè)信用和消費(fèi)信用持續(xù)不斷地?cái)U(kuò)張，并形成新的泡沫，去維系全球資本持續(xù)不斷地流向美國(guó)，去維系美國(guó)國(guó)際收支的平衡，去維系美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。

美國(guó)“新泡沫”是什么？絕大多數(shù)人認(rèn)為，那是“次級(jí)貸款支撐下的房地產(chǎn)泡沫”。這個(gè)判斷當(dāng)然正確，但這次危機(jī)，絕非一般性的房地產(chǎn)泡沫危機(jī)，它所捅破的是一連串泡沫：美國(guó)財(cái)政赤字多年積累所構(gòu)成的“財(cái)政赤字泡沫”“貿(mào)易逆差泡沫”“評(píng)級(jí)造假泡沫”“消費(fèi)過(guò)度泡沫”，以及1美元GDP增長(zhǎng)需要增加5美元借債的“債務(wù)泡沫”等，把它們加總在一起，實(shí)際是世界對(duì)美國(guó)的“信任泡沫”——美元泡沫。

問(wèn)題是，遍布世界每個(gè)角落的“金融抽血機(jī)”，勢(shì)必讓美國(guó)危機(jī)變成全球危機(jī)。事實(shí)證明，世界各國(guó)政府都在為這場(chǎng)危機(jī)買(mǎi)單，而各國(guó)投入的財(cái)力之和遠(yuǎn)超美國(guó)；事實(shí)證明，大量購(gòu)買(mǎi)“次貸抵押債券”的非金融機(jī)構(gòu)，可能是金融史上最大的受騙者，逃不過(guò)破產(chǎn)或被政府接管的命運(yùn)；事實(shí)證明，冰島破產(chǎn)了，越南、印度、韓國(guó)等許多國(guó)家也被拖到破產(chǎn)邊緣。

危機(jī)爆發(fā)后，格林斯潘因長(zhǎng)期執(zhí)行低利率政策而遭痛罵。但殊不知，21世紀(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向，哪是格林斯潘可以單獨(dú)決定的事情。為搞清這個(gè)問(wèn)題，我們先要搞清一些基本概念。先看“M2=基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)”這個(gè)公式，然后看數(shù)據(jù)：2007年底，美聯(lián)儲(chǔ)投放基礎(chǔ)貨幣不過(guò)9000億美元，但貨幣乘數(shù)將近10倍——世界之最、歷史之最。由此可見(jiàn)：第一，美元貨幣更多由美國(guó)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用擴(kuò)張而被生產(chǎn)出來(lái)；第二，美聯(lián)儲(chǔ)只是控制貨幣的一個(gè)因素，其能力受限于華爾街信用擴(kuò)張或收縮。

另外，真正反映美國(guó)貨幣流動(dòng)性的數(shù)據(jù)不是M2，而是M3——將短期金融信用納入貨幣范疇之后的數(shù)據(jù)。大量金融衍生品屬于M3范疇，而資料顯示，2007年底，僅記錄在案的金融衍生品，其票面價(jià)值就高達(dá)170萬(wàn)億美元，這個(gè)數(shù)字在2000年僅為40萬(wàn)億美元。什么意思？?jī)H金融衍生商品市場(chǎng)一項(xiàng)，其市值與9000億美元基礎(chǔ)貨幣之間就形成了180倍杠桿。這個(gè)杠桿，格林斯潘控制得了嗎？

歷史地看，高杠桿的根源在格林斯潘的老師、美聯(lián)儲(chǔ)前主席保羅·沃爾克。“里根+撒切爾+沃爾克”推行金融自由化，大大提升了華爾街金融機(jī)構(gòu)的貨幣創(chuàng)造力。正如沃爾克為央行實(shí)行“單一利率調(diào)節(jié)”所作的解釋：美聯(lián)儲(chǔ)根本無(wú)法準(zhǔn)確而及時(shí)地獲知全社會(huì)的貨幣供應(yīng)量（M3），以致央行控制貨幣供應(yīng)量的企圖根本無(wú)法實(shí)施。所以，應(yīng)當(dāng)放棄貨幣供應(yīng)量控制而轉(zhuǎn)向利率調(diào)控。所謂利率調(diào)節(jié)，實(shí)際是利用利率升降去影響貨幣乘數(shù)，干預(yù)商業(yè)金融信用的規(guī)模，從而間接調(diào)控貨幣總量。

正因如此，市場(chǎng)責(zé)怪格林斯潘以低息刺激信用膨脹也不為過(guò)。格林斯潘也承認(rèn)：“我根本沒(méi)想到會(huì)有這么嚴(yán)重?！笨善褪沁@么嚴(yán)重，“次按危機(jī)”引爆的不只是金融衍生品泡沫，同時(shí)引爆一系列泡沫，并直指美元信用泡沫。更嚴(yán)重的是，世界開(kāi)始質(zhì)疑“新自由主義經(jīng)濟(jì)理論”，而這部被世界奉行40年的“經(jīng)濟(jì)圣經(jīng)”，它所構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系，同時(shí)也是協(xié)助美元霸權(quán)劫掠世界的工具。日本、韓國(guó)、亞洲、南美等都曾因遵從這套理論而掉進(jìn)金融陷阱，現(xiàn)在輪到美國(guó)自己了。所以，否定新自由主義經(jīng)濟(jì)理論，實(shí)際是否定“以美元為核心的國(guó)際貨幣體系”，這等于在刨美元霸權(quán)的根基。

2009年，去除美元霸權(quán)、再造國(guó)際貨幣體系以及超主權(quán)貨幣的討論變成了G20倫敦峰會(huì)的重要話題。也正是從那時(shí)起，各國(guó)儲(chǔ)備貨幣中提高了黃金權(quán)重，德國(guó)、法國(guó)更從英美金庫(kù)中運(yùn)回自己存放的黃金，越來(lái)越多的中東國(guó)家和非OPEC國(guó)家紛紛放寬石油結(jié)算貨幣……如此“去美元化”的行動(dòng)，會(huì)否導(dǎo)致美元霸權(quán)的歷史性崩塌？

超級(jí)金融戰(zhàn)

“一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)最重要的就是要有‘生產(chǎn)性’，歷史上的經(jīng)濟(jì)霸權(quán)大多經(jīng)歷了從‘生產(chǎn)性’到‘非生產(chǎn)性’的轉(zhuǎn)變，這就使得霸權(quán)國(guó)家有了生命周期性質(zhì)，從而無(wú)法逃脫由盛到衰的宿命?！泵绹?guó)著名的經(jīng)濟(jì)史學(xué)家查爾斯·P.金德?tīng)柌裨谄涿妒澜缃?jīng)濟(jì)霸權(quán)1500—1990》中，寫(xiě)下了這段意味深長(zhǎng)的話。

這恰恰反映了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，但美國(guó)會(huì)甘心如此宿命？站在歷史角度看，俄烏沖突絕非偶然。它不僅是2008年后北約加速東擴(kuò)，綁架歐洲加碼制裁俄羅斯的必然結(jié)果，同時(shí)也是美國(guó)為維護(hù)美元霸權(quán)的“極端之舉”，其根本目的在于逼俄反擊，攪亂歐洲，打壓歐元，重塑美元資產(chǎn)作為全球最安全資產(chǎn)的地位，并迫使全球資本更多流向美國(guó)。

這樣的招數(shù)并不新鮮。歐元誕生后不久，美國(guó)挑起科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)，造成資本逃離歐洲，并使歐元國(guó)際購(gòu)買(mǎi)力驟降；撕毀伊核協(xié)議，讓歐洲得不到足夠的能源，弱化其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和歐元地位。當(dāng)然，還有阻止“北溪2”項(xiàng)目，其目標(biāo)都是壓制歐元保美元。美元指數(shù)構(gòu)成告訴我們：如果占比57.6%的歐元被世界看好，那美元可能不斷貶值，世界對(duì)美元的信心可能不斷惡化，這當(dāng)然是對(duì)美元霸權(quán)的挑戰(zhàn)。怎么辦？拼了，不惜一切手段，包括金融戰(zhàn)。

認(rèn)清美元霸權(quán)背后支柱，是破除美元霸權(quán)的關(guān)鍵。長(zhǎng)期以來(lái)，我們一直認(rèn)為：軍事霸權(quán)、金融霸權(quán)、理論霸權(quán)、輿論霸權(quán)——四大霸權(quán)支撐美元霸權(quán)，但現(xiàn)在看，似乎還該加上“科技霸權(quán)”。

軍事霸權(quán)：武力威懾脫離美國(guó)軌道的國(guó)家，維護(hù)國(guó)際大宗商品以美元定價(jià)結(jié)算的地位，為金融霸權(quán)開(kāi)路。金融霸權(quán)：通過(guò)大宗商品期貨定價(jià)權(quán)，將災(zāi)難引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)為本的發(fā)展中國(guó)家，從而掠奪全球資本和財(cái)富。輿論霸權(quán)：英美利益集團(tuán)操控西方媒體，依仗巨大的資本實(shí)力選擇性發(fā)聲，使其他國(guó)家的輿論力量大打折扣。理論霸權(quán)：為世界“洗腦”，讓輿論霸權(quán)更具效力，讓發(fā)展中國(guó)家跟隨金融帝國(guó)的邏輯，不知不覺(jué)地掉進(jìn)它們?cè)O(shè)定的陷阱；科技霸權(quán)：基于美元霸權(quán)，美國(guó)可以通過(guò)印鈔去培育和購(gòu)買(mǎi)全世界的頂級(jí)人才，并壟斷關(guān)鍵科技優(yōu)勢(shì)，并使之變成制約他國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)盛的武器。

在這樣的情況下，金融安全從哪里來(lái)？

摒棄“新自由主義宗教”

歷史證明，無(wú)論金融戰(zhàn)還是軍事戰(zhàn)，任何一次大規(guī)模的行動(dòng)，都離不開(kāi)輿論先導(dǎo)。尤其是金融戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)輿論決定市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期決定資金流向，資金流動(dòng)決定經(jīng)濟(jì)健康——這一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，凸顯輿論了重要性。為什么西方輿論會(huì)如此靈光？因?yàn)?，部分被“洗過(guò)腦”的專家、學(xué)者，甚至官員與民眾，都會(huì)認(rèn)為“人家說(shuō)得對(duì)”，并跟隨輿論的指揮棒，掉進(jìn)人家設(shè)定的陷阱。

比如，新自由主義貨幣理論把消費(fèi)物價(jià)上漲定義為通貨膨脹——貨幣投放過(guò)多，而真實(shí)的歷史告訴我們，在金融資本、美元升貶決定資源期貨價(jià)格走勢(shì)的背景下，CPI上漲往往屬于輸入性物價(jià)上漲。所以，貨幣投放往往是被動(dòng)跟隨價(jià)格，原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格越高，企業(yè)所需貸款數(shù)量越多，倒逼貨幣當(dāng)局不得不去滿足企業(yè)貨幣需求。否則，經(jīng)濟(jì)停滯，企業(yè)破產(chǎn)，而未來(lái)物價(jià)會(huì)因供給不足而出現(xiàn)更大漲幅。所以，必須認(rèn)真分析物價(jià)上漲的原因，對(duì)癥下藥，而不是一味機(jī)械教條地通過(guò)貨幣手段去控制物價(jià)。

再比如，新自由主義貨幣理論強(qiáng)烈反對(duì)“工資和物價(jià)循環(huán)上漲”，但面對(duì)當(dāng)下可能發(fā)生的全球性“滯脹”而言，如果美國(guó)允許“工資和物價(jià)循環(huán)上漲”，那大宗商品價(jià)格會(huì)不會(huì)漲上去就下不來(lái)？這個(gè)過(guò)程中，如果不許“物價(jià)和工資循環(huán)上漲”，從而導(dǎo)致企業(yè)前端成本無(wú)法順利向后端消費(fèi)品轉(zhuǎn)導(dǎo)，并引發(fā)股市下跌，企業(yè)求貸無(wú)路，大量退出，經(jīng)濟(jì)會(huì)否還有美好的明天？相反，美國(guó)通過(guò)“物價(jià)和工資循環(huán)上漲”護(hù)住消費(fèi)、投資，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存環(huán)境改觀，一旦重獲實(shí)體經(jīng)濟(jì)新生，美元霸權(quán)地位必得鞏固。所以，我們必須提高警惕，千萬(wàn)不要掉進(jìn)新自由主義貨幣理論的陷阱。

當(dāng)然，新自由主義經(jīng)濟(jì)理論并非一無(wú)是處，它帶給我們?cè)S多重要的認(rèn)知啟示，但無(wú)論如何它只是一種學(xué)說(shuō)，一個(gè)學(xué)術(shù)門(mén)派，都必須經(jīng)受實(shí)踐的檢驗(yàn)。

我們認(rèn)為，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，首先需要破除新自由主義經(jīng)濟(jì)理論的束縛，依據(jù)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與國(guó)情特點(diǎn)，探索中國(guó)的金融和經(jīng)濟(jì)的規(guī)律與邏輯，依此實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融理論的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這樣才有可能走出中國(guó)特色的金融之路力。

加大金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度

按照中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，中國(guó)金融供給結(jié)構(gòu)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向“長(zhǎng)期金融為主，短期金融為輔；資本金融為主，貨幣金融為輔；股權(quán)金融為主，債務(wù)金融為輔”。為此，央行應(yīng)大力調(diào)整M2結(jié)構(gòu)，拓展對(duì)貨幣職能的認(rèn)識(shí)。

必須意識(shí)到，單一強(qiáng)調(diào)貨幣的交易職能是新自由主義貨幣理論的特征之一，其真實(shí)用意是將貨幣發(fā)行權(quán)交予金融資本巨頭，弱化貨幣的主權(quán)屬性和政府控制貨幣的權(quán)力。但基于金融理論發(fā)展，中國(guó)需要擴(kuò)展貨幣認(rèn)知，更多強(qiáng)調(diào)貨幣的主權(quán)屬性和資本屬性。這就要求央行通過(guò)提高基礎(chǔ)貨幣供給、降低貨幣乘數(shù)倍數(shù)，調(diào)整M2結(jié)構(gòu)。一來(lái)，確保廣義貨幣M2的合理增長(zhǎng)；二來(lái)，推動(dòng)中國(guó)金融長(zhǎng)期化、資本化、低成本化；三來(lái)，減低商業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)貸款增加存款——?jiǎng)?chuàng)造貨幣的能力，降低金融運(yùn)轉(zhuǎn)速度，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低金融成本，使中國(guó)金融變得更加穩(wěn)定。

區(qū)分外資性質(zhì)，盡量興利除弊

研究1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)，“熱錢(qián)”大進(jìn)大出帶給一個(gè)國(guó)家的危害，大家看得明明白白。但是否該因噎廢食？不行。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，科技已經(jīng)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的第一要?jiǎng)?wù)，而且，當(dāng)代和未來(lái)科技所需資本規(guī)模之大，史所罕見(jiàn)?？萍几?jìng)爭(zhēng)首先是資本競(jìng)爭(zhēng)，尤其是股權(quán)資本、產(chǎn)業(yè)資本的競(jìng)爭(zhēng)。要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，離不開(kāi)全球資本的簇?fù)?。那該如何興利除弊？

看清不同資本不同偏好。資本有的偏好債券投資，有的偏好股票投資，有的偏好實(shí)業(yè)投資，有的偏好種子/天使/VC/PE，有的偏好貨幣套利等。因降息而逃的資本屬于哪類？當(dāng)然是債務(wù)和套利偏好的資本，很多也就是俗稱的“熱錢(qián)”。但股權(quán)投資偏好資本、實(shí)業(yè)投資偏好資本，會(huì)反感低利率的金融環(huán)境嗎？顯然不會(huì)。所以，我們需要的是股權(quán)投資、實(shí)業(yè)投資偏好的資本，而非“熱錢(qián)”。

不給金融大鱷攪亂金融市場(chǎng)的工具。歷史地看，國(guó)際金融大鱷狙擊一個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)，通常需要市場(chǎng)提供足夠高的杠桿、足夠多的金融衍生品。所以，應(yīng)當(dāng)依據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求去設(shè)置金融衍生品，以及杠桿倍數(shù)。

應(yīng)當(dāng)始終保持并提升對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管能力。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)以立法的方式明確告訴世界：對(duì)一切“惡意金融攻擊”行為保持高度警惕和干預(yù)權(quán)力。2010年，當(dāng)歐洲央行獲悉金融大鱷預(yù)借歐債危機(jī)狙擊歐元之時(shí)，果斷采取措施，不僅要求金融巨頭每日提交交易報(bào)告，甚至臨時(shí)拘押了其中的幾位始作俑者。

強(qiáng)化輿論導(dǎo)向和預(yù)期引導(dǎo)

經(jīng)濟(jì)輿論決定市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期決定市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格決定資本流向，資本流向決定經(jīng)濟(jì)健康——這樣一條規(guī)律線、邏輯線在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著決定性作用。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，經(jīng)濟(jì)輿論與一國(guó)金融安全密切相關(guān)。

鑒于經(jīng)濟(jì)輿論的專業(yè)性，它往往比政治輿論來(lái)得更加隱秘、更加復(fù)雜，這恐怕是發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)輿論方面往往處于劣勢(shì)的關(guān)鍵原因。怎么辦？從根上入手，鏟除社會(huì)公眾對(duì)一些理論問(wèn)題似是而非的錯(cuò)誤理解。

建立專門(mén)研究團(tuán)隊(duì)，組織多方面的經(jīng)濟(jì)專家、新聞人和社會(huì)心理學(xué)家，研判當(dāng)下經(jīng)濟(jì)輿論動(dòng)向，并給出具體分析，給出經(jīng)濟(jì)輿論引導(dǎo)方向的建議，并依托國(guó)家主流媒體和重要傳播渠道，借以引導(dǎo)和形成良性預(yù)期。

防止勞動(dòng)密集型制造業(yè)過(guò)度轉(zhuǎn)移至境外

實(shí)際上，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入低谷，中低端消費(fèi)品也是未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)的重要需求。2008年金融危機(jī)后，中國(guó)出口之所以很快修復(fù)，其中一個(gè)重要原因是：全世界在危機(jī)中失去了奢侈消費(fèi)能力，大量消費(fèi)轉(zhuǎn)向一般消費(fèi)品，中國(guó)生產(chǎn)的一般消費(fèi)品也成了他們的生活必需品。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱曾經(jīng)多次提出：沒(méi)有落后的產(chǎn)業(yè)，只有落后的產(chǎn)能。實(shí)際上，除了軍事用途外，一切科技進(jìn)步最終都要匯聚在老百姓的衣、食、住、行、文化娛樂(lè)等生活層面。所以，政府在鼓勵(lì)科技進(jìn)步的同時(shí)，有必要同時(shí)關(guān)注與人民基本生活需求密切相關(guān)的消費(fèi)品工業(yè)領(lǐng)域，激勵(lì)這些產(chǎn)業(yè)加快擺脫散而小的狀況。尤其在基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模延伸向西部的過(guò)程中，可以通過(guò)政策引導(dǎo)、通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，使之形成幾個(gè)大型龍頭企業(yè)，形成幾個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈集群，并以科技滲透保持一般消費(fèi)品“物美價(jià)宜”的中國(guó)優(yōu)勢(shì)。

這方面的典型教訓(xùn)是上世紀(jì)80年代的日本，當(dāng)其消費(fèi)品生產(chǎn)走向高端時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，盡管高端消費(fèi)品確有較高附加值，但越是高端消費(fèi)品，市場(chǎng)容量越小，競(jìng)爭(zhēng)越劇烈。比如，凌志轎車(chē)就遇到歐洲高檔轎車(chē)的擠壓，最后高端轎車(chē)也無(wú)奈走向“相對(duì)價(jià)廉”的套路。更嚴(yán)重的是，高端消費(fèi)品可能根本不足以支撐一個(gè)國(guó)家所必需的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。歐洲、日本都是例證，當(dāng)他們失去一般消費(fèi)品的制造能力之后，再想恢復(fù)，難上加難。

事實(shí)說(shuō)明，中國(guó)一般性消費(fèi)品的生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，恰恰是世界離不開(kāi)中國(guó)的關(guān)鍵，或許也是中國(guó)保證自身金融安全、經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的手段。

研究應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格暴漲暴跌的措施

歷史地看，大宗商品價(jià)格暴漲暴跌必有華爾街之手。中國(guó)是制造大國(guó)，是國(guó)際原材料價(jià)格的被動(dòng)接受者。所以，避免，至少弱化金融資本通過(guò)大宗商品價(jià)格侵蝕中國(guó)利益，是當(dāng)下也是未來(lái)的一個(gè)重要課題。

我們的總體思路核心在于：充分發(fā)揮中國(guó)制度優(yōu)勢(shì)，一手保住企業(yè)，一手保住消費(fèi)能力，從而保住中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力和良性循環(huán)。（編者注：2021年5月19日，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》發(fā)表《看清美國(guó)“無(wú)懼通脹”背后的企圖——關(guān)于破解大宗商品價(jià)格困局的12項(xiàng)建議》，具體事項(xiàng)請(qǐng)參閱這篇文章。）

還是那句話：在戰(zhàn)略上藐視，在戰(zhàn)術(shù)上重視。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們：不按套路出牌，不去跟隨敵手所希望的時(shí)間、空間和方式，而是以我為主，你打你的，我打我的，才是中國(guó)維護(hù)自身利益的保障。維護(hù)自身金融安全也一樣，我們必須會(huì)打“迷蹤拳”。所以，我們當(dāng)前最為重要的任務(wù)或許是，看清美元霸權(quán)背后的支柱，有針對(duì)性地查漏洞、立規(guī)矩、補(bǔ)短板、強(qiáng)筋骨、造優(yōu)勢(shì)，在加厚金融防線的前提下，加大開(kāi)放力度，使中國(guó)有機(jī)會(huì)利用全球股權(quán)資本、實(shí)業(yè)資本加速中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

責(zé)編：姚坤

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