01

宏觀政策

1，重磅！9月新增貸款2.47萬(wàn)億信用擴(kuò)張大提速 M2也持續(xù)兩位數(shù)增長(zhǎng)

人民銀行發(fā)布最新的金融和社會(huì)融資數(shù)據(jù)顯示，前三季度我國(guó)新增信貸、社融規(guī)?？捎^，9月份新增信貸、社融規(guī)模超預(yù)期上升。9月新增人民幣貸款2.47萬(wàn)億元，同比多增8108億元；9月社融增量為3.53萬(wàn)億元，比上年同期多6245億元。9月末，廣義貨幣(M2)余額達(dá)262.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.1%，比上年同期高3.8個(gè)百分點(diǎn)，意味著M2已連續(xù)6個(gè)月保持兩位數(shù)增速。值得一提的是，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇高級(jí)研究員蔡浩提到，歷史上晚間公布的金融數(shù)據(jù)大多表現(xiàn)不俗。

點(diǎn)評(píng)：9月金融數(shù)據(jù)的超預(yù)期增長(zhǎng)既有政策推動(dòng)的外生因素，也有經(jīng)濟(jì)運(yùn)行動(dòng)能逐步修復(fù)的內(nèi)在原因。隨著四季度穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策將落實(shí)見(jiàn)效，基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對(duì)四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐，有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。當(dāng)前時(shí)間窗口也要求繼續(xù)加大宏觀調(diào)控力度，貨幣政策可以考慮進(jìn)一步引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)下行、降低存款準(zhǔn)備金率等舉措。

2，沙特外交大臣為OPEC+減產(chǎn)決定辯護(hù)稱與美國(guó)關(guān)系具有戰(zhàn)略意義

10月12日，沙特外交大臣費(fèi)薩爾為OPEC+最近的石油減產(chǎn)決定辯護(hù)稱，“這是純粹的經(jīng)濟(jì)決定，是由OPEC+成員國(guó)負(fù)責(zé)任行事，并一致作出的適當(dāng)決定”。費(fèi)薩爾另外表示，沙特與美國(guó)的關(guān)系具有戰(zhàn)略意義，兩國(guó)的軍事合作符合雙方利益，對(duì)中東地區(qū)的安全穩(wěn)定“起到支持作用”。

點(diǎn)評(píng)：近期，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂一直是石油市場(chǎng)的一股穩(wěn)定的暗流，能源市場(chǎng)整體供應(yīng)緊張的局面以及亞洲未來(lái)石油需求的未知但極其關(guān)鍵的變數(shù)也是如此。但上周OPEC+決定將其11月石油產(chǎn)量配額削減200萬(wàn)桶/天后，任何悲觀情緒都被壓倒，國(guó)際油價(jià)一度攀升。盡管過(guò)去幾天油價(jià)有所下滑，但布倫特原油價(jià)格仍比年初高出每桶17美元。四季度，原油供需預(yù)計(jì)將保持緊平衡，原油價(jià)格有望維持長(zhǎng)期景氣。

3，美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特：加息節(jié)奏和利率峰值將取決于通脹前景

美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息的節(jié)奏和利率峰值取決于通脹前景。最大的政策風(fēng)險(xiǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)加息力度不夠。美聯(lián)儲(chǔ)在降低通貨膨脹方面尚未取得任何進(jìn)展，致力于使用所有工具來(lái)降低通脹。預(yù)計(jì)明年通脹率將降至3.5%，到2025年降至2%。

點(diǎn)評(píng)：緩加息無(wú)礙股市上行，急加息對(duì)股市負(fù)面沖擊大。從前幾輪加息周期來(lái)看，美國(guó)股市受到加息的負(fù)面影響相對(duì)有限，這是由于，加息周期通常伴隨著經(jīng)濟(jì)周期繁榮期，在強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面支撐下，企業(yè)盈利增長(zhǎng)對(duì)股價(jià)的正面影響大于加息帶來(lái)的負(fù)面影響。但過(guò)于快速與高頻的加息、疊加市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期強(qiáng)烈則可能導(dǎo)致股市下行。

4，商務(wù)部：1-8月我國(guó)服務(wù)進(jìn)出口總額39375.6億元同比增長(zhǎng)20.4%

10月12日，商務(wù)部服貿(mào)司負(fù)責(zé)人介紹，2022年1-8月，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。服務(wù)進(jìn)出口總額39375.6億元，同比增長(zhǎng)20.4%；其中服務(wù)出口19082.4億元，增長(zhǎng)23.1%；進(jìn)口20293.2億元，增長(zhǎng)17.9%。服務(wù)出口增幅大于進(jìn)口5.2個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)服務(wù)貿(mào)易逆差下降29.5%至1210.8億元。8月當(dāng)月，我國(guó)服務(wù)進(jìn)出口總額5437.9億元，同比增長(zhǎng)17.6%。知識(shí)密集型服務(wù)貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)。1-8月，知識(shí)密集型服務(wù)進(jìn)出口16432.7億元，增長(zhǎng)11.4%。旅行服務(wù)進(jìn)出口保持增長(zhǎng)。1-8月，我國(guó)旅行服務(wù)進(jìn)出口5426.6億元，增長(zhǎng)7.1%。

點(diǎn)評(píng)：進(jìn)入新發(fā)展階段，服務(wù)貿(mào)易供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)一步擴(kuò)大，服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)全面深化，深層次改革、高水平開(kāi)放、全方位創(chuàng)新為服務(wù)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展注入內(nèi)生動(dòng)力。在構(gòu)建新發(fā)展格局背景下，國(guó)內(nèi)大循環(huán)將對(duì)高質(zhì)量服務(wù)進(jìn)口形成強(qiáng)大需求，國(guó)際大市場(chǎng)將對(duì)特色服務(wù)出口形成強(qiáng)大支撐。同時(shí)，以數(shù)字技術(shù)為引領(lǐng)的新一代科技革命和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，正為服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展釋放出巨大活力。

02

行業(yè)動(dòng)態(tài)

1，葛蘭、蔡嵩松最新調(diào)倉(cāng)曝光

葛蘭、蔡嵩松等明星基金經(jīng)理最新調(diào)倉(cāng)動(dòng)向曝光。10月以來(lái)，上機(jī)數(shù)控、康緣藥業(yè)、華鐵應(yīng)急等多家A股上市公司披露了2022年三季報(bào)，A股三季報(bào)披露序幕正式拉開(kāi)。此外，韋爾股份和振德醫(yī)療在10月份發(fā)布了關(guān)于回購(gòu)事項(xiàng)前后的股東名單。數(shù)據(jù)顯示，蔡嵩松的諾安成長(zhǎng)混合結(jié)束了前2個(gè)季度對(duì)韋爾股份的增持，第3季度減持該公司419.43萬(wàn)股，持有市值15.57億元。振德醫(yī)療截至2022年9月30日的前十大流通股東名單中，葛蘭的中歐醫(yī)療健康混合、周雪軍的海富通改革驅(qū)動(dòng)混合進(jìn)行了減倉(cāng)，較上期分別減少51.51萬(wàn)股、20.19萬(wàn)股，中歐醫(yī)療健康混合連續(xù)2期減倉(cāng)振德醫(yī)療，最新持有165.25萬(wàn)股。

點(diǎn)評(píng)：壓制權(quán)益市場(chǎng)的主要利空已逐步被市場(chǎng)消化，隨著今年三季度的調(diào)整，各大指數(shù)估值已處于相對(duì)低估的區(qū)間。雖然歐美等國(guó)持續(xù)收緊貨幣政策，全球金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性和經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)也正在加大，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)依舊令人充滿信心。短期來(lái)看，A股繼續(xù)下降的空間或有限，大概率將延續(xù)震蕩走勢(shì)，可適當(dāng)關(guān)注部分業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

2，Meta公布全新元宇宙頭顯起售價(jià)達(dá)到1500美元

10月12日，Meta平臺(tái)舉辦年度Connect大會(huì)，向外界展示其“元宇宙”愿景的軟硬件建設(shè)情況。作為發(fā)布會(huì)最重要的環(huán)節(jié)，最新旗艦MR設(shè)備MetaQuestPro也在今天登場(chǎng)。根據(jù)官網(wǎng)介紹，MetaQuestPro上附帶10個(gè)先進(jìn)的VR/MR傳感器、配置12GBRAM以及高通驍龍XR2+處理器。起售價(jià)也達(dá)到1499.99美元，將于10月25日發(fā)售，10月28日開(kāi)始發(fā)貨，目前在官網(wǎng)已經(jīng)可以預(yù)定。

點(diǎn)評(píng)：展望未來(lái)，在數(shù)字化浪潮下，元宇宙作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的潛在遠(yuǎn)景方向之一，產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展空間廣闊，設(shè)備、應(yīng)用等細(xì)分賽道有望迎全新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，可關(guān)注三條主線：一是“硬件先行”對(duì)應(yīng)的電子設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)鏈；二是“內(nèi)容繁榮”對(duì)應(yīng)的游戲等應(yīng)用推廣；三是“基礎(chǔ)設(shè)施”對(duì)應(yīng)的通信、計(jì)算機(jī)等網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

3，財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通：9月碳中和領(lǐng)域共發(fā)生40起融資環(huán)比減少33.3%

據(jù)財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，9月國(guó)內(nèi)碳中和領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)共發(fā)生40起私募股權(quán)投融資事件，較上月60起減少33.3%；9月已披露融資事件的融資總額合計(jì)約37.95億元，較上月168.63億元減少77.5%。從投資事件數(shù)量來(lái)看，9月儲(chǔ)能、電池材料、汽車電子、光伏、合成生物學(xué)、新能源汽車、能源管理等領(lǐng)域最活躍；其中儲(chǔ)能領(lǐng)域的7家獲投公司中有2家的產(chǎn)品為分布式儲(chǔ)能。從融資總額來(lái)看，熱門(mén)賽道中電池材料賽道披露的融資總額最多，約為22.7億元。鋰電池隔膜獨(dú)角獸厚生新能源完成最新一輪融資，為9月碳中和領(lǐng)域融資數(shù)額最大的融資事件。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)家發(fā)改委發(fā)布會(huì)提出，我國(guó)建立起促進(jìn)綠色發(fā)展價(jià)格機(jī)制，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型。電力方面，開(kāi)展綠電綠證交易，更好體現(xiàn)可再生能源的環(huán)境價(jià)值，有力助推新型電力系統(tǒng)建設(shè)。截至目前，綠電交易成交電量已超200億千瓦時(shí)，核發(fā)綠證超5000萬(wàn)張，折合電量超500億千瓦時(shí)。預(yù)計(jì)十四五期間綠電交易規(guī)模有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)，有望增厚新能源運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目收益。

4，StoreDot研發(fā)電池實(shí)現(xiàn)1000次快速充電循環(huán)目標(biāo)2024年量產(chǎn)

以色列電池初創(chuàng)公司StoreDot宣布，其研發(fā)的”100in5″電池在可量產(chǎn)的電動(dòng)汽車上實(shí)現(xiàn)了1000個(gè)充電循環(huán)。據(jù)悉，”100in5″電池允許司機(jī)每充電5分鐘就能跑100英里。StoreDot公司目前正與億緯鋰能為”100in5″電池的大規(guī)模生產(chǎn)做準(zhǔn)備，并表示其目標(biāo)是在2024年開(kāi)始大規(guī)模生產(chǎn)這種電池。

點(diǎn)評(píng)：今年，寧德時(shí)代發(fā)布第三代CTP—麒麟電池，支持4C快充，10min快充至80%SOC；欣旺達(dá)發(fā)布了超級(jí)快充動(dòng)力電池產(chǎn)品SFC480（SuperFastCharging，480kW），最大充電功率480kW，支持充電5min續(xù)航200公里，充電10min續(xù)航400公里；小鵬發(fā)布了新車“G9”，“率先進(jìn)入了超快充時(shí)代”。車“G9”搭載800V高壓SiC平臺(tái)，采用高電壓、大電流的充電方案提升充電功率。在充電樁方面，小鵬今年第三季度開(kāi)始鋪設(shè)S4超充樁，最高可實(shí)現(xiàn)480kW/670A的充電能力，車樁協(xié)同突破補(bǔ)能效率瓶頸。在動(dòng)力電池企業(yè)和車企爭(zhēng)相布局的情況下，超級(jí)快充的市場(chǎng)空間將逐步打開(kāi)。

03

全球市場(chǎng)

美股股市：

美東時(shí)間周三，美股微跌。截止收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.33%，報(bào)3577.03點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.09%，報(bào)10417.10點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.10%，報(bào)29210.85點(diǎn)。

美國(guó)科技藍(lán)籌漲跌互現(xiàn)，其中奈飛漲超3%，蘋(píng)果跌0.46%、特斯拉漲0.34%、亞馬遜漲0.61%、谷歌A漲0.39%、微軟漲0.15%、英偉達(dá)跌0.74%。

航空、能源等經(jīng)濟(jì)重啟概念股亦集體反彈，挪威郵輪、皇家加勒比郵輪漲逾11%，美國(guó)航空漲3.59%，波音跌0.87%，?？松梨跐q0.44%、雪佛龍漲0.30%。

中概股也止住下跌趨勢(shì)，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.21%，多數(shù)明星股漲幅有限。

歐洲股市：

歐洲時(shí)間周三，歐洲三大指數(shù)當(dāng)天全線下跌。截至收盤(pán)，英國(guó)倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)12日?qǐng)?bào)收于6826.15點(diǎn)，比前一交易日下跌59.08點(diǎn)，跌幅為0.86%。法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于5818.47點(diǎn)，較前一交易日下跌14.73點(diǎn)，跌幅為0.25%；德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于12172.26點(diǎn)，較前一交易日下跌47.99點(diǎn)，跌幅為0.39%。

國(guó)際油價(jià)：

美東時(shí)間周三，國(guó)際油價(jià)下跌。截至當(dāng)天收盤(pán)，紐約商品交易所11月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌2.08美元，收于每桶87.27美元，跌幅為2.33%；12月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌1.84美元，收于每桶92.45美元，跌幅為1.95%。

國(guó)際金價(jià)：

美東時(shí)間周三，國(guó)際金價(jià)下跌。紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的12月黃金期價(jià)12日比前一交易日下跌8.5美元，收于每盎司1677.5美元，跌幅為0.5%。

主要貨幣：

在岸人民幣兌美元(CNY)周三晚收?qǐng)?bào)7.1799，較上一交易日夜盤(pán)收跌119個(gè)基點(diǎn)。成交量303.14億美元，較上一交易日增加23.45億美元。

美元指數(shù)12日小幅上漲。衡量美元對(duì)六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天上漲0.09%，在匯市尾市收于113.3200。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換0.9699美元，低于前一交易日的0.9712美元；1英鎊兌換1.1092美元，高于前一交易日的1.1025美元；1美元兌換146.88日元，高于前一交易日的145.85日元。