磷酸鐵鋰龍頭德方納米為保障鋰源供應(yīng)，與天齊鋰業(yè)簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議。
6月24日晚間，德方納米(300769)和天齊鋰業(yè)(002466)雙雙公告，雙方近日簽訂銷(xiāo)售合同，約定天齊鋰業(yè)將在2022年7月至2024年12月期間向德方納米供應(yīng)碳酸鋰。本次簽訂的合同為框架性采購(gòu)協(xié)議，不涉及具體金額。
根據(jù)約定，買(mǎi)賣(mài)雙方每月30號(hào)前以郵件或訂單的方式確定下個(gè)月的交貨數(shù)量。因買(mǎi)賣(mài)雙方各自原因，允許在合同約定的年度總供貨量出現(xiàn)20%下浮偏離。采購(gòu)價(jià)格由雙方根據(jù)約定的定價(jià)機(jī)制執(zhí)行。
天齊鋰業(yè)是德方納米穩(wěn)定的鋰源供應(yīng)商。據(jù)公告，德方納米在過(guò)去三年與天齊鋰業(yè)發(fā)生類(lèi)似交易，2019年至2021年交易金額分別為2813萬(wàn)元、2671萬(wàn)元和3.58億元，占同期天齊鋰業(yè)銷(xiāo)售總額的比例分別為0.58%、0.82%和4.67%，在同期德方納米的營(yíng)業(yè)成本中占比分別為3.39%、3.16%和10.39%，其中2021年德方納米鋰源采購(gòu)金額在總額中占比達(dá)58.20%。
德方納米稱(chēng)，本合同的簽訂符合公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)需要，有利于雙方建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的緊密聯(lián)動(dòng)，一定程度上保證了公司原材料鋰源的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。本次簽署的合同為框架性采購(gòu)合同，合同如能正常履行，將對(duì)公司本年度及未來(lái)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
德方納米是磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域的龍頭，正處于快速擴(kuò)產(chǎn)時(shí)期。據(jù)東吳證券測(cè)算，2022年年底公司產(chǎn)能達(dá)33萬(wàn)噸，疊加規(guī)劃44萬(wàn)噸錳鐵鋰產(chǎn)能2023-2024年投產(chǎn)，總產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)77萬(wàn)噸。
由于行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)刺激需求增長(zhǎng)，碳酸鋰在過(guò)去一年多價(jià)格漲幅明顯。鑫欏鋰電數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從2020年低點(diǎn)的5萬(wàn)元/噸漲至今年初最高50萬(wàn)元/噸，4月、5月受疫情沖擊需求的影響，價(jià)格曾短暫下滑，但近期企穩(wěn)回升，最新市場(chǎng)均價(jià)為47.75萬(wàn)元/噸。磷酸鐵鋰價(jià)格也隨之飆升，2021年較2020年底同比增長(zhǎng)超350%，最新市場(chǎng)均價(jià)為15.5萬(wàn)元/噸。
鎖定鋰源能夠幫助德方納米穩(wěn)定成本和毛利水平。在2021年碳酸鋰飆漲過(guò)程中，德方納米保持著相對(duì)穩(wěn)定的毛利率，2021年毛利率為28.89%，相比前一年的18.71%有所提升。
天齊鋰業(yè)在海內(nèi)外均有鋰資源布局，是全球第二大電池級(jí)碳酸鋰供應(yīng)商。公司以西澳大利亞格林布什鋰礦、四川雅江措拉鋰礦為資源基地，并參股SQM和日喀則扎布耶的部分股權(quán)。財(cái)報(bào)顯示，2021年末公司合計(jì)擁有134萬(wàn)噸/年的鋰精礦產(chǎn)能和4.48萬(wàn)噸的鋰化合物及衍生品產(chǎn)能，隨著計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的完成，鋰化合物年總產(chǎn)能將超過(guò)11萬(wàn)噸。
碳酸鋰供不應(yīng)求也讓天齊鋰業(yè)充分享受到利潤(rùn)紅利。財(cái)報(bào)顯示，公司2021年?duì)I業(yè)收入76.63億元，同比增長(zhǎng)136.56%；歸母凈利潤(rùn)20.79億元、同比增長(zhǎng)213.37%。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.57億元，同比增長(zhǎng)481.41%；歸母凈利潤(rùn)33.28億元，同比增長(zhǎng)1442.65%。
除了簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議之外，中下游鋰電廠商也在用多種方式保供。例如寧德時(shí)代、比亞迪等公司直接深入礦端，參與國(guó)內(nèi)外鋰礦開(kāi)發(fā)；特斯拉也宣稱(chēng)將大規(guī)模進(jìn)軍鋰礦開(kāi)采和提煉業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，碳酸鋰在年內(nèi)仍將維持價(jià)格高位，但隨著產(chǎn)能釋放，到2023年之后供需情況或?qū)⒌玫骄徑狻?/p>
