中新經(jīng)緯8月25日電 (董湘依)今天,A股三大指數(shù)集體高開,盤面上,超2800股飄紅,基建、電力、油氣開采等板塊領(lǐng)漲,滬指雖然盤中一度翻綠,但又在煤炭和石油板塊的帶動下迅速翻紅。
A股復(fù)蘇,政策暖風(fēng)頻吹。
8月24日召開的國務(wù)院常務(wù)會議,部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政策措施,加力鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ);決定增加政策性開發(fā)性金融工具額度和依法用好專項(xiàng)債結(jié)存限額,再次增發(fā)農(nóng)資補(bǔ)貼和支持發(fā)電企業(yè)發(fā)債融資;確定緩繳一批行政事業(yè)性收費(fèi)和支持民營企業(yè)發(fā)展的舉措,保市場主體保就業(yè);決定向地方派出穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤督導(dǎo)和服務(wù)工作組,促進(jìn)政策加快落實(shí);部署進(jìn)一步做好抗旱救災(zāi)工作,強(qiáng)化財(cái)力物力支持。
國常會提及的一攬子接續(xù)政策數(shù)字加起來,超過萬億。多家券商表示,近期一系列的穩(wěn)投資政策釋放出穩(wěn)增長的強(qiáng)烈信號,通過拉動基建來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升,政策上將繼續(xù)發(fā)力支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù),同時也能提振市場信心。
加碼!19項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)接續(xù)政策出臺
今年上半年,國常會決定部署實(shí)施6方面33項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施,努力推動了經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道,穩(wěn)住了經(jīng)濟(jì)基本盤。
24日的國常會要求在落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策同時,再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策,形成組合效應(yīng),推動經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、保持運(yùn)行在合理區(qū)間,努力爭取最好結(jié)果。具體來看:
一是在3000億元政策性開發(fā)性金融工具已落到項(xiàng)目的基礎(chǔ)上,再增加3000億元以上額度;依法用好5000多億元專項(xiàng)債地方結(jié)存限額,10月底前發(fā)行完畢。這既可增加有效投資帶消費(fèi),又有利于應(yīng)對貸款需求不足。持續(xù)釋放貸款市場報(bào)價(jià)利率改革和傳導(dǎo)效應(yīng),降低企業(yè)融資和個人消費(fèi)信貸成本。
二是核準(zhǔn)開工一批條件成熟的基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目,項(xiàng)目要有效益、保證質(zhì)量,防止資金挪用。出臺措施支持民營企業(yè)發(fā)展和投資,促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。允許地方“一城一策”靈活運(yùn)用信貸等政策,合理支持剛性和改善性住房需求。為商務(wù)人員出入境提供便利。
三是對一批行政事業(yè)性收費(fèi)緩繳一個季度,鼓勵地方設(shè)立中小微企業(yè)和個體工商戶貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。
四是支持中央發(fā)電企業(yè)等發(fā)行2000億元能源保供特別債,在今年已發(fā)放300億元農(nóng)資補(bǔ)貼基礎(chǔ)上再發(fā)放100億元。
五是持續(xù)抓好物流保通保暢。
六是中央推動、地方負(fù)責(zé)抓落實(shí)。
粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長羅志恒對“V觀財(cái)報(bào)”(微信號ID:VG-View)表示,從宏觀形勢看,當(dāng)前部署加大財(cái)政政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要是中央根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期以及社會就業(yè)仍存在較大壓力所做出的政策加碼,意圖是促進(jìn)需求盡快恢復(fù),穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤,促進(jìn)就業(yè)穩(wěn)定。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為,“國常會進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要通過實(shí)施持續(xù)的政策措施來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長,穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長保民生,這也是當(dāng)前比較重要的一個任務(wù)。”
針對專項(xiàng)債結(jié)存限額使用,羅志恒表示,2021年末地方政府專項(xiàng)債務(wù)余額約為16.7萬億元,當(dāng)年限額是18.2萬億元,意味著地方政府有約1.5萬億元存量專項(xiàng)債額度,1.5萬億是理論金額,實(shí)際上還受到各地區(qū)項(xiàng)目儲備情況、償債能力等限制,因此目前提出了使用5000億的結(jié)存限額。
羅志恒表示,今年發(fā)達(dá)地區(qū)受房地產(chǎn)市場影響,土地出讓收入也受到?jīng)_擊,總體財(cái)政壓力大于往年,用好限額能夠適當(dāng)緩解部分地區(qū)財(cái)政壓力以及推動基建的能力。
A股“柳暗花明又一村”?
昨日A股市場再遇考驗(yàn),三大股指全線下跌,其中滬指跌1.86%,創(chuàng)業(yè)板指跌3.64%。電子、汽車、電力設(shè)備板塊領(lǐng)跌,跌幅均超4%。
國常會部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政策措施,A股會“柳暗花明又一村”嗎?
“在重磅政策利好的推動下,反彈一觸即發(fā)?!庇⒋笞C券李大霄對“V觀財(cái)報(bào)”表示,昨天晚上政策層面出臺重大利好,繼33條穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重磅措施之后,又出臺19條后續(xù)措施,其中特別涉及了支持剛需和改善住房需求、出臺措施支持民營企業(yè)發(fā)展和投資、促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)健康和持續(xù)發(fā)展等關(guān)鍵領(lǐng)域,皆是具備針對性的重磅利好政策。股票市場對此將會產(chǎn)生正面反應(yīng)。
楊德龍認(rèn)為,今年以來受到超預(yù)期因素的影響,經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了明顯下滑,特別是二季度下滑幅度較大。下半年受到經(jīng)濟(jì)本身需求回升以及多重刺激經(jīng)濟(jì)的政策逐步落地,經(jīng)濟(jì)面有望出現(xiàn)一定的復(fù)蘇,但是復(fù)蘇本身還受到很多因素的影響。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢已經(jīng)確定,但是強(qiáng)度并不高,也影響到A股市場整體的表現(xiàn)。
從行業(yè)來看,本次國常會提及了電力、農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)。從今天市場表現(xiàn)來看,基建和電力板塊扛起領(lǐng)漲大旗,截至發(fā)稿,郴電國際漲超7%,華能國際、國投電力、華電國際、福能股份、寶新能源、川投能源等紛紛跟漲。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對“V觀財(cái)報(bào)”表示,受煤炭價(jià)格高企影響,多數(shù)電力企業(yè)承受了不同程度的虧損,通過支持中央發(fā)電企業(yè)等發(fā)行2000億元債券,從側(cè)面降低了電力企業(yè)的發(fā)電成本,同時也有助于相關(guān)企業(yè)加大“綠電”建設(shè)。
農(nóng)業(yè)方面再發(fā)放100億元農(nóng)資補(bǔ)貼,有利于降低農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本,今年以來全球極端天氣頻發(fā),糧食安全是重中之重,因此要保障糧食安全。
此外,核準(zhǔn)開工一批基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目,通過基建的發(fā)力,有利于起到“杠桿”效應(yīng),起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的作用。
市場調(diào)整期,不宜過度悲觀
展望后市,粵開證券分析師陳夢潔認(rèn)為,市場仍將以震蕩格局為主,資金大舉做多意愿不強(qiáng),但經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇+流動性寬松的環(huán)境不支持市場大幅下行。近期北上資金大幅凈流出值得關(guān)注,周二凈流出92億元,周三凈流出66億元。短期關(guān)注流動性邊際變化和業(yè)績預(yù)期差的博弈。
華夏基金認(rèn)為,市場向下空間不大,震蕩期可逢低買入。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較弱,反而有利于市場聚焦于有業(yè)績的成長方向。新能源等板塊高景氣趨勢未見拐點(diǎn),下跌仍是機(jī)會。從業(yè)績上看,當(dāng)前二季報(bào)表明核心企業(yè)市場競爭力較強(qiáng),三季度業(yè)績展望也較為樂觀。
山西證券認(rèn)為,當(dāng)前市場本身處于中期調(diào)整階段,前期的反彈更多是中報(bào)預(yù)期帶來的短暫修復(fù),大跌意味著市場重回調(diào)整態(tài)勢。隨著A股進(jìn)入中報(bào)披露的尾聲,A股當(dāng)前階段主要需要關(guān)注:隨著穩(wěn)增長基調(diào)下移,地產(chǎn)銷售若遲遲無法恢復(fù),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力會否繼續(xù)增加;LPR利率下調(diào)后流動性能否順利傳導(dǎo)至股票市場。
策略上,華安證券表示,短期略有平衡,但成長主線依舊。當(dāng)前行業(yè)輪動加速下建議偏均衡配置,看好成長、穩(wěn)增長及消費(fèi)修復(fù)三條主線。LPR利率調(diào)降,短期流動性邊際走寬、行業(yè)高景氣延續(xù)下,成長熱門賽道仍有望持續(xù)占優(yōu),短期調(diào)整不改長期主線,此外成長板塊里低估值兼具成長邏輯的細(xì)分賽道如自主可控、國產(chǎn)替代等。此外,新老基建及地產(chǎn)作為穩(wěn)增長有力抓手值得關(guān)注,消費(fèi)修復(fù)主線重點(diǎn)看好養(yǎng)殖業(yè)、汽車以及白酒啤酒等結(jié)構(gòu)性配置機(jī)會。
民生證券研報(bào)指出,當(dāng)下,鑒于老能源正成為全球交易的關(guān)注點(diǎn),推薦:動力煤、油氣和電力,而工業(yè)金屬(鋁、銅)在需求預(yù)期修復(fù)中的彈性不應(yīng)該被忽視,看好老能源的空間錯配(油運(yùn))以及黃金;對中國需求預(yù)期修復(fù)可以關(guān)注:房地產(chǎn)、白酒、純堿;成長領(lǐng)域關(guān)注通脹下的解決路徑:國防軍工、元宇宙。(中新經(jīng)緯APP)
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